Ahlaki Tehlike Nedir?
Ahlaki tehlike, bir tarafın iyi niyetle bir sözleşmeye girmemesi ya da varlıkları, yükümlülükleri veya kredi kapasitesi hakkında yanıltıcı bilgi vermeme riskidir. Buna ek olarak, ahlaki tehlike, bir tarafın sözleşme imzalanmadan önce kar elde etmek için umutsuz bir girişimde olağandışı riskler almaya teşviki olduğu anlamına gelebilir. Ahlaki tehlikeler, iki tarafın birbiriyle anlaştığı her an mevcut olabilir. Bir sözleşmedeki her bir taraf, sözleşmenin ortaya koyduğu ilkelere aykırı hareket ederek kazanma şansına sahip olabilir.
Anlaşmadaki bir tarafın bir riskin potansiyel sonuçlarına maruz kalması gerekmediğinde, ahlaki bir tehlike olasılığı artar.
Ahlaki tehlike
Önemli Çıkarımlar:
- Bir sözleşmeye taraf olan, sonuç almak zorunda kalmadan risk alabildiğinde ahlaki tehlike olabilir. Kredi ve sigorta endüstrilerinde ahlaki tehlike yaygındır, ancak çalışan-işveren ilişkilerinde de olabilir. 2008 mali krizine kadar, ipotekten uzaklaşmak için bazı ev sahipleri daha önce öngörülemeyen bir ahlaki tehlikeydi.
Ahlaki Tehlikeyi Anlamak
Bir işlemdeki bir taraf diğer tarafı olumsuz etkileyen ek riskler alma fırsatına sahip olduğunda ahlaki bir tehlike oluşur. Karar, neyin doğru kabul edildiğine değil, en yüksek faydayı sağlayan şeye, dolayısıyla ahlaka referansa dayanmaktadır. Bu, borçlu veya borç veren arasındaki sözleşmenin yanı sıra sigorta endüstrisi gibi finansal sektördeki faaliyetler için de geçerli olabilir. Örneğin, bir mülk sahibi bir mülk üzerinde sigorta elde ettiğinde, sözleşme mülk sahibinin mülke zarar verebilecek durumlardan kaçınacağı fikrine dayanır. Bir sigorta şirketinden ödeme yapılması, bir felaket durumunda mülk sahibi üzerindeki yükü azalttığı için, mülk sahibinin sigortanın mevcudiyeti nedeniyle mülkü korumaya daha az meyilli olabileceği yönünde ahlaki tehlike vardır.
İşveren-çalışan ilişkilerinde ahlaki tehlike de olabilir. Bir çalışanın onarım veya bakım için ödeme yapmak zorunda olmadığı bir şirket arabası varsa, çalışanın dikkatli olma olasılığı daha düşük ve araçla risk alma olasılığı daha yüksek olabilir.
Yatırımlardaki ahlaki tehlikeler finansal krizlere yol açtığında, daha katı hükümet düzenlemelerine olan talep sıklıkla artar.
Ahlaki Tehlike Örneği
Konut balonunun patladığı 2008 mali krizinden önce, borç verenin bazı bölümleri üzerindeki bazı eylemler ahlaki tehlike olarak nitelendirilebilir. Örneğin, menşeli bir borç veren için çalışan bir ipotek komisyoncusu, borçlunun finansal araçlarına bakılmaksızın, mümkün olduğunca çok kredi yaratmaya yönelik komisyonlar gibi teşvikler kullanılarak teşvik edilmiş olabilir. Kredilerin yatırımcılara satılması amaçlandığından, riski kredi veren kurumdan uzaklaştırarak, ipotek komisyoncusu ve menşeli borç veren artan riskten finansal kazançlar yaşarken, yukarıda belirtilen riskin yükü nihayetinde yatırımcılara düşecektir.
İpotek ödemelerini yapmak için mücadele etmeye başlayan borçlular, finansal yükümlülüğü yerine getirmeye veya geri ödemeyi zorlaşan kredilerden uzaklaşmaya karar verirken ahlaki tehlikeler de yaşadı. Mülk değerleri düştükçe, borçlular kredilerinde sualtının derinlerine iniyordu. Evler, ilgili ipoteklere borçlu olunan tutardan daha az değdi. Bazı ev sahipleri, mali yükleri bir mülkün terk edilmesiyle azaltılacağı için, bunu uzaklaşmak için bir teşvik olarak görmüş olabilir.