Net değeri yüksek yatırımcılar, özsermaye pozisyonlarının bir kısmını özel sermaye yatırımları da dahil olmak üzere alternatif varlık sınıflarına yerleştirme stratejisini benimsemiştir. Bu çeşitlendirme yöntemi, daha geleneksel yatırım seçeneklerinde kolayca elde edilemeyen yüksek getiriler öyküsü nedeniyle çekiş kazanmıştır. Ancak, özel sermaye, dayanak yatırımların doğası gereği diğer varlık sınıflarından farklı bir risk taşır.
Özel sermaye şirketleri, yüksek büyüme potansiyeline sahip küçük şirketlerde hisse sahipliği pozisyonları elde etmek için diğer borçlanmış finansman kaynakları ile yatırımcı parasını bir araya getirir. Bu akıllı bir yatırım stratejisi gibi görünse de, özellikle de henüz başlangıç aşamasında olan küçük büyüme şirketlerine yatırım yapmakla ilişkili bir dizi farklı risk vardır.
Likidite riski, özel sermaye yatırımcıları için bir sorundur; küçük şirketlerde büyüme zaman alabilir ve özel sermaye yatırımcılarının fonlarını ortalama dört ila yedi yıl arasında özel sermaye şirketi ile bırakmaları beklenir. Bazı yatırımlar, herhangi bir getiri yaşanmadan önce daha uzun elde tutma süreleri gerektirir. Bireysel şirket stoku, yatırım fonları veya borsa yatırım fonları (ETF'ler) gibi diğer varlık sınıflarında, yatırımcılar hızla düşmesi durumunda birkaç gün içinde bir yatırım satabilirler. Özel sermaye bu lüksü sunmaz.
Özel sermaye yatırımcıları, özel sermaye şirketlerinin yatırım yaptığı küçük şirketlerin herhangi birinin hiç büyüyeceğinin garantisi olmadığından, yatırımlarıyla daha büyük piyasa riskiyle karşı karşıyadır. Bu şirketler arasında başarısızlık çok daha yaygındır, bir düzineden sadece bir veya ikisi firma ve yatırımcıları için önemli bir getiri sağlar. Diğer varlık sınıfları piyasa riski taşıyor olsa da, temerrüt endişesi daha yerleşik şirketler ve borç veya özsermaye sorunları ile daha azdır.
Genel olarak, özel sermaye yatırımlarının risk profili diğer varlık sınıflarından daha yüksektir, ancak getiriler önemli ölçüde daha yüksek olma potansiyeline sahiptir. Fonu ve risk toleransı olan yatırımcılar için, özel sermaye bir portföyün bir kısmı için kazançlı bir yatırım olabilir.