Modifiye Dietz Yöntemi Nedir?
Modifiye Dietz Yöntemi, bir portföyün getirisini nakit akışının ağırlıklı bir hesaplamasına dayanarak değerlendiren matematiksel bir tekniktir. Modifiye Dietz Yöntemi, nakit akışlarının zamanlamasını dikkate alır ve belirli bir süre boyunca sabit bir getiri oranı olduğunu varsayar. Modifiye Dietz Yöntemi, tüm nakit akışlarının değerlendirilen sürenin ortasından geldiğini varsayan Basit Dietz Yöntemi'nden daha doğrudur.
Modifiye Dietz Yöntemi, yatırım yönetimi endüstrisinde kullanılan yaygın bir getiri hesaplamasıdır. Sanayi gözlemcileri ve yatırımcıları yatırım getirilerinin nasıl hesaplandığı ve raporlandığı konusunda giderek daha fazla şeffaflık arıyorlar. Değiştirilmiş Dietz Yöntemi, gelişmiş yatırım portföyü ilişkilendirme raporlaması için iyi bir adım olarak kabul edilmektedir.
Modifiye Dietz Yöntemi Açıklandı
Modifiye Dietz Yöntemi, portföyün getirisinin dolar ağırlıklı analizidir. Portföy üzerindeki getiriyi ölçmek, basit bir geometrik getiri yönteminden daha doğru bir yöntemdir, ancak ağır oynaklık dönemlerinde veya belirli bir süre içinde birden fazla nakit akışı olması durumunda sorunlara yol açabilir.
Zaman zaman Modifiye Dietz Yöntemi, sermaye bütçeleme kararlarında kullanılan popüler bir getiri ölçüsü olan değiştirilmiş iç verim oranı (MIRR) olarak da adlandırılır. Geri dönüş hesaplamasına bu yaklaşım, dolar ağırlıklı getiri yöntemine benzer, ancak kesin bir getiri oranını bulması için bir çözücüye ihtiyaç duymama avantajına sahiptir.
Yöntem, asıl fikri bir IRR'yi hesaplamanın daha hızlı, daha az bilgisayar yoğun bir yolunu bulmak olan Peter O. Dietz'den almıştır. O zamanlar, günümüz standartlarına göre yavaş bilgisayarlarla tekrarlı bir yaklaşım gerektiriyordu.
Günümüzde teknolojinin ilerlemesiyle, çoğu sistem günlük bir getiri hesaplayarak ve aylık, üç aylık, yıllık veya başka bir dönem getirisi elde etmek için geometrik olarak bağlanarak gerçek bir zaman ağırlıklı getiri hesaplayabilir. Bununla birlikte, Modifiye Dietz Yöntemi, performans ilişkilendirme hesaplama faydaları zaman ağırlıklı hesaplama yöntemleriyle kullanılamadığından faydalı olmaya devam etmektedir.
Getiri hesaplaması için bu yöntem modern portföy yönetiminin bir imzasıdır. Küresel Yatırım Performans Standartlarının (GIPS) bir parçası olarak Yatırım Performans Konseyi (IPC) tarafından önerilen getirileri hesaplama yöntemlerinden biridir. GIPS, portföy getirilerinin uluslararası olarak hesaplanma biçimine tutarlılık sağlamayı amaçlamaktadır.