Marj Nedir?
Marj, bir aracı kuruluştan yatırım satın almak için alınan paradır. Bir yatırımcının hesabında bulunan menkul kıymetlerin toplam değeri ile brokerdan alınan kredi tutarı arasındaki farktır. Marjla alım, menkul kıymet satın almak için borçlanma eylemidir. Uygulama, alıcının varlığın değerinin sadece bir kısmını ödediği ve geri kalanını bankadan veya brokerden ödünç aldığı bir varlık satın almayı içerir. Aracı, borç veren olarak hareket eder ve yatırımcının hesabındaki menkul kıymetler teminat olarak hareket eder.
Genel bir iş bağlamında marj, bir ürünün veya hizmetin satış fiyatı ile üretim maliyeti arasındaki fark veya kârın gelire oranı arasındaki farktır. Bir marj, faiz oranının, düzeltme endeksi faiz oranına eklenen ayarlanabilir faiz oranı ipoteği (ARM) üzerindeki kısmını da ifade edebilir.
kenar
Marjı Anlamak
Marj, bir yatırımcının aracılık hesaplarında sahip olduğu özkaynak miktarını ifade eder. "Teminat almak" veya "teminatla satın almak", bir aracıdan menkul kıymet satın almak için ödünç alınan parayı kullanmak anlamına gelir. Bunu yapmak için standart bir aracılık hesabı yerine bir marj hesabınızın olması gerekir. Bir marj hesabı, brokerin, yatırımcıya, hesaplarındaki bakiye ile satın alabileceklerinden daha fazla menkul kıymet satın almak için borç para verdiği bir aracılık hesabıdır.
Menkul kıymet satın almak için marj kullanmak, hesabınızdaki mevcut nakit veya menkul kıymetleri bir kredi için teminat olarak kullanmak gibidir. Teminatlı kredi, ödenmesi gereken periyodik bir faiz oranı ile gelir. Yatırımcı borç para veya kaldıraç kullanıyor ve bu nedenle hem kayıplar hem de kazançlar büyüyecek. Marj yatırımı, yatırımcının krediye faiz olarak ödediğinden daha yüksek bir yatırım getirisi elde etmeyi beklediği durumlarda avantajlı olabilir.
Örneğin, marj hesabınız için% 60'lık bir başlangıç marj gereksiniminiz varsa ve 10.000 $ değerinde menkul kıymet satın almak istiyorsanız, marjınız 6.000 $ olur ve gerisini komisyoncudan ödünç alabilirsiniz.
Önemli Çıkarımlar
- Marj ticareti, bir aracı kurumdan alım satım amaçlı menkul kıymetlere ödünç alınan para anlamına gelir. Bir yatırımcının hesabındaki cari nakit veya menkul kıymetleri bir kredi için teminat olarak kullanmasına izin verilen bir hesap. kazanç ve kayıplar. Kaybetme durumunda, marj çağrısı brokerınızın önceden izin almadan menkul kıymetleri tasfiye etmesini gerektirebilir.
Marj Alış
Kar üzerinden satın almak, hisse senedi satın almak için bir brokerdan borç almaktır. Bunu komisyonculuğunuzdan bir kredi olarak düşünebilirsiniz. Marj ticareti, normalde yapabileceğinizden daha fazla hisse senedi satın almanıza olanak tanır. Marj ticareti yapmak için bir marj hesabına ihtiyacınız vardır. Bu, hesaptaki parayı kullanarak işlem yaptığınız normal bir nakit hesaptan farklıdır.
Yasaya göre, aracınız bir marj hesabı açmak için onayınızı almalıdır. Teminat hesabı, standart hesap açma sözleşmenizin bir parçası olabilir veya tamamen ayrı bir sözleşme olabilir. Bir marj hesabı için en az 2.000 $ 'lık bir ilk yatırım gereklidir, ancak bazı aracı kurumlar daha fazlasını gerektirir. Bu depozito minimum marj olarak bilinir. Hesap açıldıktan ve çalışmaya başladıktan sonra, bir hisse senedinin satın alma fiyatının% 50'sine kadar borç alabilirsiniz. Yatırdığınız satın alma fiyatının bu kısmı, ilk marj olarak bilinir. % 50'ye kadar marj yapmak zorunda olmadığınızı bilmek önemlidir. % 10 veya% 25 gibi daha az borç alabilirsiniz. Bazı aracı kuruluşların satın alma fiyatının% 50'sinden fazlasını yatırmanızı gerektirdiğini unutmayın. (İlgili: Marj Explainer Videosu Satın Alma)
Borçlanan fonlara zamanında faiz ödemek gibi yükümlülüklerinizi yerine getirmeniz koşuluyla kredinizi istediğiniz kadar tutabilirsiniz. Hisse senedini bir marj hesabında sattığınızda, hasılat tamamen ödenene kadar kredinin geri ödenmesine karşı brokerınıza gider. Ayrıca, komisyoncunuz sizi daha fazla para yatırmaya veya kredinizi ödemek için hisse senedi satmaya zorlamadan önce, bakım marjı adı verilen bir kısıtlama da vardır. Bu olduğunda, marj çağrısı olarak bilinir. Marj çağrısı, aracılığınızdan hesabınıza para eklemeniz veya hesabınızı gerekli seviyeye getirmek için pozisyonları kapatmanız için etkili bir şekilde talep edilir. Teminat çağrısını karşılamıyorsanız, aracı firmanız hesabı minimum değere getirmek için açık pozisyonları kapatabilir. Aracı kurumunuz bunu sizin onayınız olmadan yapabilir ve tasfiye edilecek pozisyonları seçebilir. Ayrıca, aracı kurumunuz işlem (ler) için bir komisyon talep edebilir. Bu süreçte meydana gelen kayıplardan siz sorumlusunuz ve aracı kurumunuz ilk marj gereksinimini aşacak kadar hisse veya sözleşme tasfiye edebilir.
Özel Hususlar
Para ödünç almanın maliyeti yoktur. Aslında, hesaptaki marjlı menkul kıymetler teminattır. Kredinize olan faizi de ödemek zorundasınız. Ödeme yapmaya karar vermediğiniz sürece faiz ücretleri hesabınıza uygulanır. Zamanla, size karşı faiz ücretleri tahakkuk ettikçe borç seviyeniz artar. Borç arttıkça faiz ücretleri de artar. Bu nedenle, marjdan alım esas olarak kısa vadeli yatırımlar için kullanılır. Bir yatırım ne kadar uzun süre tutulursa, kırılması için gereken getiri de o kadar yüksek olur. Uzun bir süre marj yatırımı yaparsanız, kar elde etme ihtimaliniz size karşı istiflenir.
Tüm hisse senetleri marjdan satın alınmaya uygun değildir. Federal Rezerv Kurulu hangi hisse senetlerinin marj edilebileceğini düzenler. Genel bir kural olarak, aracılar müşterilerin bu tür risklerle ilgili günlük riskler nedeniyle kuruşlu hisse senetleri, tezgah üstü Bülten Tahtası (OTCBB) menkul kıymetleri veya ilk halka arzları (halka arz) satın almasına izin vermeyecektir. hisse senetleri. Bireysel aracılar ayrıca belirli hisse senetlerini marj etmemeye karar verebilir, bu nedenle marj hesabınızda hangi kısıtlamaların bulunduğunu görmek için onlarla kontrol edin.
Satın Alma Gücü Örneği
Diyelim ki marj hesabınıza 10.000 dolar yatırdınız. Satın alma fiyatının% 50'sini koyduğunuz için bu, 20.000 $ değerinde satın alma gücünüz olduğu anlamına gelir. Sonra, 5.000 $ değerinde hisse senedi satın alırsanız, hala 15.000 $ değerinde kalan satın alma gücünüz olur. Bu işlemi karşılamak için yeterli paranız var ve marjınıza girmediniz. Parayı sadece 10.000 dolardan fazla menkul kıymet satın aldığınızda borçlandırmaya başlarsınız.
Bu bizi önemli bir noktaya getiriyor: Bir marj hesabının satın alma gücü, hesaptaki marjlı menkul kıymetlerin fiyat hareketine bağlı olarak günlük olarak değişiyor. Eğitimin ilerleyen bölümlerinde, menkul kıymetler yükseldiğinde veya düştüğünde neler olacağına bakacağız.
Marjın Diğer Kullanımları
Muhasebe Marjı
İşletme muhasebesinde, bir marj, işletmelerin tipik olarak brüt kar marjlarını, faaliyet marjlarını ve net kar marjlarını takip ettiği gelir ve giderler arasındaki farkı ifade eder.
Brüt kar marjı, bir şirketin gelirleri ile satılan malların maliyeti (COGS) arasındaki ilişkiyi ölçer. Faaliyet kar marjı, COGS ve faaliyet giderlerini dikkate alarak gelir ile karşılaştırır ve net kar marjı tüm bu gider, vergi ve faizleri dikkate alır.
Mortgage Kredilerinde Marj
Ayarlanabilir faizli ipotekler, kısa bir süre için sabit bir faiz oranı sunar ve daha sonra faiz oranı ayarlanır. Yeni oranı belirlemek için banka belirlenmiş bir endekse marj ekler. Çoğu durumda, marj kredinin ömrü boyunca aynı kalır, ancak endeks oranı değişir.
Bunu daha net anlamak için, ayarlanabilir oranlı bir ipotek% 4'lük bir marjın olduğunu ve Hazine Endeksi'ne endekslendiğini hayal edin. Hazine Endeksi% 6 ise, mortgage faiz oranı% 6 endeks oranı artı% 4 marj veya% 10'dur.