Nakit Akışı ve Fon Akışı: Genel Bakış
Muhasebede genellikle dört farklı finansal tablo türü vardır: bilanço, gelir tablosu, nakit akışı tablosu ve fon akışı tablosu. Burada, son ikisini inceliyoruz.
Finansal muhasebede, nakit akışları tablosu, şirketin nakit ve benzeri değerlerindeki bir dönemin bir döneme kadar olan değişimini ifade eder. Ancak fon akışının iki farklı anlamı vardır. Biri muhasebe amaçlı, diğeri yatırım amaçlıdır.
Nakit akımı
Nakit akışı, şirketin nakit akışı tablosuna kaydedilir. Bir şirketin ana beyanlarından biri olan bu beyan, fiili nakit (veya nakit benzeri varlıkların) faaliyet faaliyetlerinden girişini ve çıkışını gösterir. Genel kabul görmüş muhasebe ilkeleri (GAAP) kapsamında gerekli bir rapordur.
Bu, tahsil edilmemiş gelir veya ödenmemiş gelir gibi tam olarak gerçekleştirilmemiş olan verileri veya işlemleri kaydeden gelir tablosundan farklıdır. Diğer yandan nakit akışı tablosu, bu bilgileri girmiş olacak ve bir şirketin ne kadar nakit ürettiğinin daha doğru bir portresini verecektir.
Nakit akışı kaynakları, nakit akışı tablosunda üç farklı kategoriye ayrılabilir:
- Esas faaliyetlerden kaynaklanan nakit akımları: İşletmenin genel veya esas faaliyetlerinden kaynaklanan nakit bu kategoride yer alır. Yatırım faaliyetlerinden nakit akışları: Bu bölüm, yeni ekipman gibi yatırımlara harcanan nakit akışını kapsayacaktır. Finansman faaliyetlerinden nakit akışları: Bu kategori, borçluların dahil olduğu yeni borçlar veya yatırımcılara ödenen temettüler gibi işlemleri içerir.
Şirketler, mal satmaktan, hizmet sunmaktan, varlık satmaktan, yatırımlardan faiz kazanmaktan, kiralamaktan, kredi almaktan veya yeni hisse ihraç etmekten nakit gelirleri alırlar. Nakit çıkışları, alım yapmak, kredileri geri ödemek, işlemleri genişletmek, maaş ödemek veya temettü dağıtmaktan kaynaklanabilir.
Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) borsada işlem gören tüm şirketlerin tahakkuk eden muhasebeyi kullanmasını gerektirdiğinden, eldeki gerçek nakit dengesini büyük ölçüde göz ardı eder, yatırımcılar ve borç verenler şirketin likiditesini ve nakit akışı yönetimini değerlendirmek için nakit akışı tablosuna güvenirler. Şirketlerin faizlerini, faiz öncesi kazançlar, vergiler, amortisman ve itfa payları (FAVÖK) gibi giyinmek için kullandıkları metriklerden daha güvenilir bir araçtır.
Fon Akışı
Muhasebe tarafında, fon akışı beyanı 1971 ve 1987 arasında GAAP tarafından istenmiştir. Fon akışı beyanı esas olarak muhasebeciler tarafından bir şirketin ağ sermayesindeki herhangi bir değişikliği veya varlıklar ile yükümlülükler arasındaki farkı raporlamak için kullanılmıştır., belirli bir süre boyunca. Bu bilgilerin çoğu artık nakit akışı tablosunda toplanmaktadır.
Yatırım amacıyla, fon akışı bir şirketin nakit pozisyonunu vermez; bir şirket bunu yapmak isterse nakit akış tablosunu hazırlar.
Fon akışı sadece nakit hareketini vurgular - yani parasal fonların giriş ve çıkışlarını inceledikten sonra net hareketi yansıtır. Ayrıca, şirket için düzensiz gider gibi karakter dışı olabilecek herhangi bir faaliyeti belirleyecektir.
Fon akış tablosunun yatırımda kullanılması bugün daha yararlıdır. Yatırımcı hissi, farklı varlık sınıflarıyla ilgili olduğu için ölçülebilir. Örneğin, özkaynaklar için fon akışı pozitifse, yatırımcıların ekonomi hakkında genel olarak iyimser bir görüşe veya en azından borsaya kote şirketlerin kısa vadeli kârlılığına sahip olduğunu gösterir.
Önemli Çıkarımlar
- Bir şirketin nakit akışı ve fon akışı tabloları, belirli bir süre boyunca iki farklı değişkeni yansıtır. Nakit akışı, bir şirketin gerçek nakit girişini ve çıkışını (nakit ve nakit eşdeğerleri) kaydeder. Fon akışı, nakit giriş ve çıkış hareketlerini kaydeder. Hem yatırımcılara hem de pazara şirketin periyodik olarak nasıl bir performans sergilediğini anlamaya yardımcı olun.