Yönetilen Vadeli İşlemler Nelerdir?
Yönetilen vadeli işlemler, vadeli işlem sözleşmeleri portföyünün profesyoneller tarafından aktif olarak yönetildiği bir yatırım anlamına gelir. Yönetilen vadeli işlemler alternatif bir yatırım olarak kabul edilir ve genellikle fonlar ve kurumsal yatırımcılar tarafından hem portföy hem de pazar çeşitlendirmesi sağlamak için kullanılır.
Yönetilen vadeli işlemler, portföy riskini hisse senetleri ve tahviller gibi doğrudan öz sermaye yatırımlarında mümkün olmayan bir şekilde azaltmaya yardımcı olmak için varlık sınıflarına maruz kalma sunarak bu portföy çeşitliliğini sağlar. Yönetilen vadeli işlemlerin performansı, geleneksel hisse senedi ve tahvil piyasaları ile zayıf veya ters orantılı olma eğilimindedir ve bu da onları modern portföy teorisine göre oluşturulmuş bir portföy oluşturmak için ideal yatırımlar haline getirir.
Önemli Çıkarımlar
- Yönetilen vadeli işlemler, profesyoneller tarafından aktif olarak yönetilen bir vadeli işlem sözleşmeleri portföyünden oluşan alternatif yatırımlardır. Büyük fonlar ve kurumsal yatırımcılar, portföyü ve piyasa çeşitliliğini sağlamak için geleneksel riskten korunma fonlarına alternatif olarak yönetilen vadeli işlemleri sıklıkla kullanırlar. Pazardan bağımsız stratejiler, yanlış fiyatlandırmanın yarattığı marjlardan ve arbitrajdan kar elde ederken, trend takip eden stratejiler, temellere ve / veya teknik piyasa sinyallerine göre uzun veya kısa giderek kâr bulmaya çalışır..
Yönetilen Vadeli İşlemleri Anlama
Yönetilen vadeli işlemler giderek geleneksel korunma fonlarına alternatif olarak konumlandırılmaktadır. Fonlar ve diğer kurumsal yatırımcılar, hedge fon yatırımlarını genellikle büyük piyasa bonoları ve yüksek oranlı tahvillerin geleneksel yatırım portföylerini çeşitlendirmenin bir yolu olarak kullanırlar. Riskten korunma fonlarının ideal bir çeşitlendirme oyunu olmasının nedenlerinden biri vadeli işlemler piyasasında aktif olmalarıdır. Yönetilen vadeli işlemler, bu kurumsal yatırımcılara daha temiz bir çeşitlendirme oyunu sunmak için bu alanda gelişmiştir.
Yönetilen Vadeli İşlemlerin Yükselişi
Yönetilen futures'lar, emtia ticareti danışmanlarının (CTA) ve emtia havuzu operatörlerinin (CPO) rolünün tanımlanmasına yardımcı olan Emtia Vadeli İşlemleri Ticaret Komisyonu Yasası'ndan ortaya çıktı. Bu profesyonel para yöneticileri, çoğu para yöneticisinin yapamadığı şekilde türevlerle düzenli olarak çalıştıkları için borsa fon yöneticilerinden farklıydı.
Emtia Vadeli İşlemleri ve Ticaret Komisyonu (CFTC) ve Ulusal Vadeli İşlemler Birliği (NFA), CTA'ları ve CPO'ları düzenler, denetimler yapar ve üç aylık raporlama gereksinimlerini karşıladıklarından emin olur. Endüstrinin ağır düzenlenmesi, bu yatırım ürünlerinin riskten korunma fonları üzerinden kurumsal yatırımcıların lehine olmasının bir başka nedenidir.
Yönetilen Vadeli İşlemler Nasıl Ticaret Yapar
Yönetilen vadeli işlemler, hisse senetleri ve türev yatırımlarda çeşitli ağırlıklara sahip olabilir. Çeşitlendirilmiş bir yönetilen vadeli işlemler hesabı genellikle emtia, enerji, tarım ve para birimi gibi bir dizi piyasaya maruz kalacaktır. Çoğu yönetilen vadeli hesaplar, piyasa yaklaşımını tanımlayan bir ticaret programına sahip olacaktır. İki ortak yaklaşım, pazardan bağımsız strateji ve eğilimi takip eden stratejidir.
Pazar Tarafsız Strateji
Piyasadan bağımsız stratejiler, yanlış fiyatlandırmanın yarattığı marjlardan ve arbitrajdan fayda sağlar. Bu stratejiyi kullanan yatırımcılar, hem artan hem de azalan fiyatlardan kâr elde etmek amacıyla belirli bir sektörde uzun ve kısa pozisyonları eşleştirerek piyasa riskini hafifletmeye çalışırlar.
Trend İzleme Stratejisi
Trendleri takip eden stratejiler, temellere ve / veya teknik piyasa sinyallerine göre uzun veya kısa olacak şekilde kâr elde etmeye çalışır. Bir varlığın fiyatı daha düşük bir eğilim gösterdiğinde, trend yatırımcıları o varlık üzerinde kısa bir pozisyon almaya karar verebilirler. Tersine, bir varlık yukarı doğru eğilimliyken, trend yatırımcıları uzun bir pozisyona girebilirler. Amaç, çeşitli göstergeleri analiz ederek, bir varlığın yönünü belirleyerek ve ardından uygun bir ticaret gerçekleştirerek kazançları yakalamaktır.
Yönetilen futures'lara bakan yatırımcılar, ticaret stratejisini, yıllık getiri oranını ve diğer performans önlemlerini ana hatlarıyla belirten açıklama belgeleri isteyebilirler.