Anadarko Petroleum Corp. (APC) için 30 milyar dolarlık teklifinin olası başarısızlığıyla karşı karşıya kalan Chevron Corp. (CVX), imparatorluğunu kurmak için diğer petrol rakiplerinin uzun bir listesinin devralmalarını takip etmek için hızla hareket edecek gibi görünüyor. Potansiyel hedefler grubu 21 milyar dolarlık piyasa değerine sahip Concho Resources Inc. (CXO), 6.1 milyar dolarlık Parsley Energy Inc. (PE), 25 milyar dolarlık Pioneer Natural Resources Co. (PXD) ve Cimarex Energy Co. (XEC), Barron'un belirttiği gibi Stifel analisti Michael Scialla'ya göre 6, 5 milyar dolar.
Chevron için 4 yeni birleşme ve satın alma hedefi
(Piyasa kapitalizasyonu)
- Concho Kaynakları (CXO); Piyasa değeri 21 milyar dolarParley Energy (PE); 6, 1 milyar dolar Öncü Doğal Kaynaklar (PXD); 25 milyar dolar Cimarex Energy (XEC); 6, 5 milyar dolar
Permiyen Havzası için Petrol Devleri Vie
Pazartesi günü Anadarko, Occidental Petroleum'dan (OXY) aldığı 38 milyar dolarlık teklifi desteklediğini ve Chevron'u toz içinde bıraktığını duyurdu. Şirket bir karşı teklif yapabilirken, Stifel bunun gerçekleşeceğinden şüphe duyuyor ve “piyasa Occidental işlemini neredeyse tamamen yansıtıyor” yazıyor.
Anadarko şimdi bir kazanç ölçüsüne göre akranlarının yaklaşık% 15'inin üzerinde işlem yapıyor. Bu nedenle, diğer petrol şirketleri şimdi Scialla başına Chevron için nispeten daha çekici.
Chevron'un yeni hedefler için olası teklifi, rakip dev Exxon Mobil Corp. (XOM) ile bir teklif savaşı oluşturabileceğinden, bu diğer rakip petrol stoklarının sahipleri için özellikle iyi bir haber.
Analistler, Exxon'un Pioneer Doğal Kaynaklar ve Concho Kaynakları da dahil olmak üzere Chevron ile aynı şirketlerden bazılarını başka bir Barron'un raporuna göre hedefleyeceğini gösteriyor. Bu agresif petrol endüstrisi birleşme ve satın alma işlemlerini yönlendiren ana güçler, Permiyen havzasında değerli varlıkların aranmasını içermektedir.
Nisan ayı başında Morgan Stanley, Anadarko'yu Chevron'un satın alması için güçlü bir aday olarak tanımladı. Aynı notta analistler, Pioneer Natural Resources'ı Teksas ve New Mexico'nun Permiyen bölgesindeki arazi varlıklarını göz önünde bulundurarak Exxon için iyi bir uyum olarak vurguladılar. Exxon ve Chevron'un her ikisi de Permiyen geri kazanımında önemli bir operasyona sahipler ve önümüzdeki yıllarda kilit bölgedeki petrol ve gaz çıktılarını artırma planlarını ifade ettiler.
Petrol fiyatları yükselişte iken, sektör hisse fiyatlarının daha geniş pazar mitingine ayak uyduğunu göremedi. SPDR Petrol ve Gaz Arama ve Üretim ETF'si (XOP), S&P 500'ün aynı dönemdeki% 5, 3'lük kazancına kıyasla 6 ayda% 15'ten fazla düşüş gösterdi. Yakın zamandaki anlaşma faaliyetleri ışığında, kırmızı sıcak Permiyen havzasına maruz kalan şirketlerin payları, % 16, 6 artışla Pioneer, % 7, 9 artışla Concho Resources ve% 9, 4 artışla Cimarex Energy dahil olmak üzere daha iyi performans gösterdi.
SunTrust Robinson Humphrey analisti Welles Fitzpatrick müşterilere bir not yazdı ve petrol şirketleri yatırımcıların ölçek ekonomilerine olan isteklerine yanıt verdiği için Chevron'un Anadarko için teklifinin bir anlaşma dalgasının başlangıcını işaret edebileceğini belirtti. Fitzpatrick, bunun enerji araştırma ve üretim şirketlerine en fazla fayda sağlaması ve sektördeki diğer şirketlerin yeniden değerlendirilmesini ateşlemesi gerektiğini söyledi.
İleriye bakmak
İleride, yatırımcılar petrol ve doğal gaz alanında daha fazla birleşme ve satın alma faaliyeti bekleyebilirler ve büyük bir hisse artışı olasılığı üzerine anlaşmalar yapılmadan önce potansiyel satın alma hedeflerini seçmek akıllıca olacaktır. Anadarko hisseleri üç ay içinde% 75'ten fazla kazanmıştır.
Tortoise Capital Advisors'ın portföy yöneticisi Robert Thummel, Humphrey'in Barron'un e-postasındaki hissesini tekrarladı ve mega anlaşmaların enerji alanında yeni başladığını yazdı. M&A'nın ana itici güçlerini şeyl bölgelerini genişletme, sondaj yerleri ekleme ve işletme maliyetlerini düşürme arzusu olarak görüyor.
“Bağımsız petrol ve gaz şeyl üreticilerinin satın alınması bunu başarmak için bir yol” dedi.