S&P 500, Eylül ortalarında ulaşılan yüksek seviyelerden% 11 düştükçe yükselen piyasa dalgalanması, yatırımcıların düşük volatilite stoklarına koşmasına neden oldu ve iyi ödüllendirildiler. Düşük volatilite fonları, hala düşüşler yaşamasına rağmen, çok daha iyi durumdadır. En küçük ortalama hamle ile hisse toplamada bir dizi risk kontrol kısıtlaması uygulayan iShares Edge MSCI Min Vol ABD ETF (USMV) aynı dönemde sadece% 4, 5 düşerken, bir fonun daha düşük volatilite stratejisi ağırlık kısıtlaması olmayan Invesco S&P 500 Düşük Uçuculuk ETF (SPLV) gibi sadece% 2, 7 düştü.
Bu düşük volatilite fonları, belirsizliklerin ortasında güvenlikten kaçan yatırımcıların hızını artırmaktadır. Chiron Yatırım Yönetimi'nin kantitatif araştırma başkanı Brian Cho, Barron'un geçtiğimiz hafta sonunda yaptığı açıklamada, “Şu anda tahtada neler olup bittiğini düşünüyorsanız, belirsizlikler ile çevriliyiz ve kesinlik piyasadaki herkes için daha çekici hale geliyor, ” dedi.
Belirsiz Bir Ortamda Koruma
Yükselen faiz oranları ve aşırı ısınma ekonomisi endişeleri yılın başlarında dalgalanmalara yol açarken, Çin ile artan ticaret anlaşmazlığı, Fed'in faiz artırımları, Kongre'deki kilitlenme, daha fazla petrol yaptırımı ve daha yavaş büyüme ile çok daha ileri gittiğinden korkuyor ve Tüm bu faktörlerin yaratabileceği zayıf enflasyon, sadece daha fazla belirsizliğe yol açtı ve piyasadaki oynaklığı yeniden alevlendirdi. Böyle bir ortamda, kamu hizmetleri ve tüketici zımbaları gibi savunma sektörleri, yatırımcılara temel işlerinin döngüsel olmayan yapısı nedeniyle en iyi korumayı sunma eğilimindedir.
Duke Enerji A.Ş. (DUK) ve WEC Enerji Grubu A.Ş. (WEC), iki kamu hizmeti kuruluşu hisse senedi, hala tüm zamanların en yüksek seviyelerinin yakınında oturuyor. Duke% 7.9, WEC% 11.9 yükseldi. Tüketici-zımba sektöründen Procter & Gamble Co. (PG) ve Coca-Cola Co. (KO) da iyi gidiyor. Procter & Gamble şu anda tüm zamanların en yüksek seviyesi ve% 5.2 artışla Coca-Cola, geçen ay ulaşılan tüm zamanların en yüksek seviyesinden yaklaşık% 2 ve yıl için% 7.5 arttı.
İleriye bakmak
Son volatilite hisse senetleri, son belirsizlik döneminde daha iyi performans gösterirken, düşük volatilite fonlarının genel piyasadan sadece marjinal olarak daha iyi performans gösterdiğini, yılın başlarında oynaklığın gösterdiği gibi, her zaman böyle değildir. Artan faiz oranları, biri için, tahvillerle rekabet etmek zorunda kalan ve şirketleri daha yüksek borçlanma maliyetleri ile karşı karşıya kalan kamu hizmetleri için bir sıkıntıdır. Ancak, Çin-ABD ticaret anlaşmazlığı gibi faktörlerden kaynaklanan artan belirsizlik genel pazarı aşağılamaya devam ederse, düşük volatilite stoklarının savunma özellikleri giderek çekici görünmeye başlayabilir.
