Yaşam Döngüsü Fonu Nedir?
Yaşam döngüsü fonları, her bir varlık sınıfının payının, istenen emeklilik tarihi yaklaştıkça otomatik olarak daha düşük riske ayarlandığı varlık tahsis fonlarıdır. Pratik bir konu olarak, bu genellikle tahvil ve diğer sabit getirili yatırımların yüzdesinin arttığı anlamına gelir. Yaşam döngüsü fonları, "yaşa dayalı fonlar" veya "hedef tarih emeklilik fonları" olarak da bilinir.
Emeklilik için tasarruf sağlayan genç bir yatırımcı, genellikle hedef tarihi 30 ila 40 yıl olan bir yaşam döngüsü fonu seçer. Ancak, emeklilik yaşına yakın bir yatırımcı, küçük bir işletmeden elde edilen gelirle çalışan bir emeklilik planlıyor olabilir. Böyle bir yatırımcı, gelecekteki 15 yıllık bir hedef tarihi olan bir yaşam döngüsü fonu seçebilir. Daha yüksek oynaklığın kabul edilmesi, emeklilik fonlarının çoğu kişinin beklediği 20 veya daha fazla yaşta gerilmesine yardımcı olabilir.
Yaşam döngüsü fonları, genç yatırımcıların daha fazla riskle baş edebileceği fikrine dayanmaktadır, ancak bu her zaman doğru değildir.
Yaşam Döngüsü Fonu Nasıl Çalışır?
Yaşam döngüsü fonları, belirli zamanlarda sermaye gerektiren belirli hedeflere sahip yatırımcılar tarafından kullanılmak üzere tasarlanmıştır. Bu fonlar genellikle emeklilik yatırımları için kullanılır. Ancak yatırımcılar, gelecekte belirli bir zamanda sermayeye ihtiyaç duyduklarında kullanabilirler. Her yaşam döngüsü fonu, fonu hedef tarihle adlandırarak zaman ufkunu tanımlar.
Bir örnek, bir yaşam döngüsü fonunun nasıl çalıştığını açıklamaya yardımcı olacaktır. 2020 yılında 2050 yılında hedef emeklilik tarihi olan bir yaşam döngüsü fonuna yatırım yaptığınızı varsayalım. İlk başta fon agresif olacaktır. 2020 yılında, fon% 80 hisse ve% 20 tahvil alabilir. Her yıl fonda daha fazla tahvil ve daha az hisse senedi olacak. 2035 yılına kadar emeklilik tarihinin yarısında olmalısınız. Fon 2035 yılında% 60 hisse ve% 40 tahvil olacaktır. Son olarak, fon 2050 hedef emeklilik tarihi itibariyle% 40 hisse ve% 60 tahvile ulaşacaktır.
Yaşam Döngüsü Fonlarının Faydaları
Belirli bir tarihte hedeflenen sermaye ihtiyacı olan yatırımcılar için, yaşam döngüsü fonları kolaylık avantajı sunar. Yaşam döngüsü fon yatırımcıları yatırım faaliyetlerini tek bir fonla otomatik pilota kolayca koyabilirler. Yaşam döngüsü fonlarının sabit varlık dağılımı, yatırımcılara her yıl onlar için doğru dengeli portföy sunmayı vaat etmektedir. Emekliliğe çok pasif bir yaklaşım getirmek isteyen yatırımcılar için bir yaşam döngüsü fonu uygun olabilir.
Çoğu yaşam döngüsü fonu ayrıca önceden ayarlanmış bir kayma yolu avantajına sahiptir. Önceden ayarlanmış bir yol, yatırımcılara daha fazla şeffaflık sunarak fona daha fazla güven verir. Bir yaşam döngüsü fonunun kayma yolu, varlık tahsislerini düşük riskli yatırımlara kaydırarak zaman içinde riski sürekli olarak azaltmayı sağlar. Yatırımcılar ayrıca, hedef emeklilik tarihi boyunca bir yaşam döngüsü fonunun yönetilmesini bekleyebilirler.
Yaşam Döngüsü Fonlarına Eleştiriler
Yaşam döngüsü fonlarının bazı eleştirmenleri, yaş temelli yaklaşımlarının kusurlu olduğunu söylüyor. Özellikle, boğa piyasasının yaşı yatırımcının yaşından daha önemli olabilir. Efsanevi yatırımcı Benjamin Graham hisse senetlerine ve tahvillerine yapılan yatırımları yaşınızdan ziyade piyasa değerlerine göre ayarlamayı önerdi. Graham'ın çalışmalarına dayanarak, Nobel Ödüllü ekonomist Robert Shiller, P / E 10 oranını borsa değerlemesinin bir ölçüsü olarak kullanmayı savundu.
Yaşam döngüsü fonları, genç yatırımcıların daha fazla riskle baş edebileceği fikrine dayanmaktadır, ancak bu her zaman doğru değildir. Genç işçiler genellikle daha az para biriktirirler ve neredeyse her zaman daha az deneyime sahiptirler. Sonuç olarak, genç işçiler durgunluk döneminde işsizliğe karşı son derece hassastır. Yüksek düzeyde risk alan genç bir yatırımcı, mümkün olan en kötü zamanda hisse senedi satmak zorunda kalabilir.
Yatırımcılar ayrıca daha aktif bir yaklaşımı tercih edebilirler. Bu yatırımcılar yatırım hedeflerine ulaşmak için bir finansal danışman aramalı veya diğer fon türlerini kullanmalıdır.
TEMEL TAKOZ YOLLARI
- Yaşam döngüsü fonları, her bir varlık sınıfının payının, istenen emeklilik tarihi yaklaştıkça otomatik olarak daha düşük riske ayarlandığı varlık tahsis fonlarıdır. Yaşam döngüsü fonları, belirli zamanlarda sermaye gerektiren belirli hedeflere sahip yatırımcılar tarafından kullanılmak üzere tasarlanmıştır. Emekliliğe çok pasif bir yaklaşım arayan yatırımcılar için bir yaşam döngüsü fonu uygun olabilir. Hayat döngüsü fonları, genç yatırımcıların daha fazla riskle baş edebileceği fikrine dayanır, ancak bu her zaman doğru değildir.
Yaşam Döngüsü Fonu Gerçek Dünya Örneği
Öncü Hedef Emeklilik 2065 Güvenleri, yaşam döngüsü fonlarına bir örnektir. Temmuz 2017'de Vanguard, 2065 Vanguard Hedef Emeklilik 2065 Güvenleri için yaşam döngüsü teklifini başlattı. Fon, yaşam döngüsü fonlarının risk yönetimi için tahsislerini nasıl değiştirdiğine dair bir örnek sunmaktadır.
Öncü Hedef Emeklilik 2065 varlık tahsisi ilk 20 yıl boyunca sabit kalırken, yaklaşık% 90'ı özkaynaklarda ve% 10'u tahvilde. Hedef tarihe götüren gelecek 25 yıl boyunca, tahsis kademeli olarak tahvillere doğru ilerlemektedir. Hedef tarihte varlık tahsisi özkaynaklarda yaklaşık% 50, bonolarda% 40 ve kısa vadeli İPUÇLAR'da% 10'dur. Tahvillere ve kısa vadeli ipuçlarına tahsis, hedeflenen tarihi izleyen yedi yıl içinde kademeli olarak artmaya devam etmektedir. Bundan sonra, tahsis yaklaşık% 30 hisse senetleri, % 50 tahviller ve% 20 kısa vadeli İPUÇlara sabitlenmiştir.