Seviye Yükü Nedir?
Seviye, yatırımcı fonu elinde tuttuğu sürece, dağıtım ve pazarlama maliyetlerini ödemek için yatırımcının yatırım fon varlıklarından düşülen yıllık ücret yükler. Çoğunlukla, bu ücret perakende halka halka fon satan aracılara gider. Seviye yükü bir yatırımdan elde edilen kâr marjı azaltacaktır.
Seviye yükü "12b-1 ücreti" olarak da bilinir. Ücret, yatırımcının bu tür bir menkul kıymet bulundurmak için ödediği masraftır. Ön uç ve arka uç yükleri de dahil olmak üzere tüm yükler, yatırım fonu satın alımına uygulanan bir tür satış ücretidir.
Seviye Yükleri Nasıl Çalışır?
Fon yükleme, yatırım fonu holdinginde değerlendirilen bir ücret veya hizmet ücretidir. Bir yatırımcının bu ücretleri ödemesinin üç ana yolu vardır. Yükler bir fonun masraf giderlerinden ayrılır ve menkul kıymetin sahibi olmak için ek bir ücrettir.
Seviye yük payları veya C Sınıfı paylar yıllık ücretlerle gelir, sabit bir yüzde olarak belirlenir ve yatırımcı tarafından yıl boyunca sunulur. Fon pazarlaması, dağıtımı ve servisi için belirli bir yük ödenir Buna karşılık, bir ön uç yükü, hisse satın alındığında ödenen ücretleri taşır ve arka uç yükü, yatırımcı hisse sattığında ücretleri değerlendirir.
Seviye yük pay ücretlerinin hesaplanması, yatırım fonunun ortalama net varlıklarından gelir. Seviye yükü ile diğer yükler arasındaki diğer bir fark, fonun gider oranının hesaplanmasıdır. Ön ve arka uç yükleri gider oranının bir parçası değildir. Ancak gider oranı, seviye yükü, 12b-1 ücretlerini içerir. Yük yüzdesi değişmezken, fonun net varlık değeri sermaye takdiri yoluyla artarsa, yükün dolar değeri daha pahalı hale gelir ve fonun getirisini sürekli olarak aşındırır.
1940 Yatırım Şirketi Kanunu 12b-1 ücretler için izin verilen maksimum tutarı belirlemiştir. Bu ücretler% 0.25 ile% 1 arasında değişmektedir. Ücretler, yatırım fonunu yönetmenin maliyetini kapsar ve danışmanlık maliyetlerini, pazarlama, dağıtım ve reklamcılığı içerir. 0.25 ücret seviyesini aşmayan fonlar kendilerine yüksüz fon diyebilirler.
Bu büyünün yanı sıra sağlam bir yatırım fonu ortamında 12b-1 için şüpheli gereklilik, önemli miktarda tüketici ve düzenleyici inceleme altında sürekli yük kullanımının gerekçesini ortaya koydu.
Önemli Çıkarımlar
- Seviye yükleri, yatırımcılar tarafından yatırım fonlarının yıl boyunca sabit bir yüzde olarak satılması için ödenen ücretlerdir. Bunlar, yatırımcıları satın alma veya satış noktasında yükleyen ön uç veya arka uç yükleriyle karşılaştırılabilir. Yükleme ücretleri, yatırım fonunun işletme maliyetini kapsar ve danışmanlık maliyetlerini, pazarlama, dağıtım ve reklamcılığı içerir.
Seviye Yüklerinin Faydaları
Seviye yük ödemeleri, yatırımcıların komisyon ödemelerini yaymasına izin verir ve ayrıca, ön ödeme komisyonu ödenmediği için yatırım tutarının tamamının fona yatırılmasını sağlar. Benzer şekilde, arka uç yük ile yatırımcı nihai komisyon ücretlerinden düşülmeksizin satıştan sonra kar elde edecektir.
Seviye yükleri, bir yatırım fonunun prospektüsünde açıklanan diğer ücretler arasında görünür, ancak yatırımcının ödeyebileceği çeşitli harcama türlerinden sadece biridir. Bu nedenle, yatırımları araştırırken, yatırımcılar, sadece seviye yükünün dolar tutarını değil, her bir yatırımla ilgili tüm ücretlerin kapsamını göz önünde bulundurmaya dikkat etmelidir.
Gerçek Dünya Örneği
XYZ Company yatırım fonuna 100.000 $ yatırım yapan bir yatırımcı düşünün. Yıllık% 4 yük seviyesi vardır. Birinci yılda, yatırım 120.000 dolara çıkar, ancak amaç fonu tutmaya devam etmektir.
Birinci yılın sonunda gider, fon şirketine yapılan gelirden 4.800 $ (120.000 x.04) ödenir ve hesapta 115.200 $ kalır. Yatırımcı fonu bir yıl daha elinde tutar ve 140.000 dolara çıkar. İkinci yılın sonunda, yatırımcıyı 134.400 $ bakiyeyle bırakarak 140.000 $ 'ın (5.600 $)% 4'ünü borçludurlar.
Bu ödeme yapısı, bir yatırımcı fondaki hisselere sahip olduğu sürece devam eder. Yük oranı sabit seviyededir, ancak yatırım değeri arttıkça ödeme tutarları artar.
Şimdi diyelim ki bir yatırımcı aynı XYZ yatırım fonuna aynı miktarda para yatırdı, ancak hisseleri bir yıldan az bir süre sonra satmaya karar verdiler. Hâlâ yük seviyesi oranında ödeme yapmak zorundalar. 100.000 dolar, sekiz ayın sonunda 105.000 dolara yükselmiş olsaydı, 105.000 doların% 4'üne hala borçlu olacaklardı. Bu şekilde, bir yatırımcı, seviye yük ödeme yapısına sahip bir yatırım satmaya hazır olduğunda, son ödeme, oran genellikle daha küçük olmasına rağmen, arka uç yüküne benzer.
![Yatırım fonu seviyesi yük ücretleri açıklandı Yatırım fonu seviyesi yük ücretleri açıklandı](https://img.icotokenfund.com/img/top-mutual-funds/471/level-load.jpg)