Trump yönetimi, bazı Çinli şirketlerin ABD'ye satış yapmasını veya Amerikan firmalarından bileşen satın almalarını engelleme girişimini iki katına çıkardı. Ayrıntılı bir Bloomberg raporunda yer alan birkaç uzmana göre, Çin'in teknolojik ilerlemelerini yavaşlatmaya yönelik bu baskı, Amerikan şirketlerinde ve hisse fiyatlarında uzun vadede geri tepme tehdidi oluşturuyor ve bunları Çin tedarik zincirinden kalıcı olarak uzak tutuyor. En fazla risk altındaki şirketler arasında Qualcomm (QCOM), Micron Technology Inc. (MU), Intel Corp. (INTC), Nvidia Corp. (NVDA), Advanced Micro Devices Inc. (AMD), Broadcom Ltd. (AVGO) ve Xilinx Inc. (XLNX) ile mavi çipli oyuncular General Electric Co. (GE), Alphabet Inc. (GOOGL) ve Microsoft Corp. (MSFT).
Küresel Tedarik Zincirinin Keyfi Bozulması ABD için Kötü
2019 ABD hisse senetleri için güçlü bir başlangıç yaparken, Mayıs ayında piyasaya bir belirsizlik dalgası geldi ve kısmen Beyaz Saray'dan gelen yeni ticaret retoriği sayesinde. Şimdi, bazı piyasa gözlemcileri, ABD'nin tüm Çin mallarına% 25'lik kazançlar uygulayacağı ve Trump yönetiminin büyük Çinli oyuncuları ABD şirketleriyle iş yapmaktan uzak tutmayı başardığı tam bir ticaret savaşının yıkıcı olabileceğini öne sürüyor küresel ekonomi. Her şeyden önce, böyle bir aksaklık, mevcut küresel tedarik zincirini tamamen kökünden sökecek ve hem bu karmaşık sistemlere dahil olan şirketler hem de temsil ettikleri ekonomiler için acı verici bir geçişe neden olacaktır.
İdarenin Çin'in en büyük telekomünikasyon sağlayıcısı olan Huawei Technologies Co.'ya yönelik haçlı seferinin ardından, Beyaz Saray beş Çinli video gözetim şirketinin ABD bileşenleri veya yazılım satın almasını yasaklamakla tehdit etti.
Washington'un korkularının merkezinde, modern ekonominin bel kemiği olacak yeni kablosuz standart olan 5G teknolojisinin yaygınlaşması var. Yakın zamana kadar, Huawei yeni nesil altyapıyı sağlamada lider gibi görünüyordu.
Trump'ın Huawei'nin son kara listesi kesinlikle 5G'deki hakimiyetini engelleyecek olsa da Bloomberg, hareketin "sadece genişlemeyi yavaşlatması" gerektiğini, bunun üzerine bankacılık yapan en önemli ABD şirketlerinden bazıları, özellikle de bileşen üreticileri için kötü haber anlamına geldiğini belirtti. bu yıl başlayan siparişlerde büyük bir artış için. ”
Çin'de 5G ağı olmadan, akıllı telefon ekosistemindeki şirketler için önemli pazarlardan birinde bulunan tüketiciler, ürünlerine olan talebin önemli ölçüde yavaşladığını görecekler. Tüketiciler Qualcomm ve Micron gibi yongalar içeren daha az yeni telefon satın aldıkça, Intel ve Nvidia gibi bu telefonlar için işlemci yapan şirketler de satış düşüşünü görecek. Etki, Broadcom ve Xilinx gibi ağ donanımı için cips yapan şirketlere damlayacak.
Bazı pazar uzmanlarına göre, büyük Çinli şirketlere karşı yapılan savaş da ABD ekonomisinin daha geniş olması açısından net bir olumsuzluk.
Pennsylvania Üniversitesi'ndeki Wharton School'da doçent olan Minyuan Zhao, “ABD ekonomisi için iyi olduğunu düşünmüyorum.” “Güçlü kurumlarıyla ABD, uzun zamandır küresel alanda güven verici bir güç olmuştur. İnsanlar her zaman Çin'e güvenmiyor, ancak ABD'yi küresel ekonomik sistemin koruyucu olmasa da güvenilir bir ortak olarak görüyorlar. ”
Zhao, Beyaz Saray'ın Çin şirketlerine yönelik haçlı seferinin tedarik zincirlerinde keyfi bir bozulmaya neden olacağını ve ABD tedarik zincirine uzun zamandır devam eden güvenin ortadan kalkacağını belirtti. Sonuç olarak, ülkeler bireysel sistemler geliştirmeye başlayacak, dedi Zhao.
Bu arada GE ve Microsoft gibi şirketler, Washington'un ihracat kontrolleri yoluyla AI gibi alanlarda dünyanın en büyük ikinci ekonomisini içerme planlarının, kazançlı pazarlarda rekabet etmelerini engelleme ve yenilik yapma kapasitelerini azaltabileceklerinden endişe duyuyorlar.
İleriye bakmak
Başlangıçta "kolay" ticaret savaşı vaatlerine rağmen, Trump'ın Çin'e karşı olan sert duruşu Pekin'de herhangi bir destek işareti ortaya koyuyor gibi görünmüyor. Başka bir Bloomberg hikayesine göre, Çin, ABD'nin taleplerini yerine getirmek yerine iki katına çıkarak uzun vadeye hazırlanıyor gibi görünüyor, bunun kısa bir savaşla uzun bir savaş olacağını gösteriyor.