Değerleme Oranı Nedir?
Değerleme oranı, bir fon yöneticisinin yatırım seçme yeteneğinin kalitesini ölçmek için kullanılan bir orandır. Fonun alfa'sını portföyün sistematik olmayan riski veya artık standart sapması ile karşılaştırır. Fonun alfa, yöneticinin fonun karşılaştırması üzerinden kazandığı aşırı getiridir. Getirinin, portföy yöneticisinin aktif yönetiminin sorumlu olduğu kısmıdır. Bu oran, yöneticinin risk birimi başına kaç adet aktif getiri ürettiğini gösterir.
Ekspertiz Oranı = Sistematik Olmayan RiskAlpha burada: Alfa = hisse senetleri seçimi için getiri oranı Sistem dışı Risk = hisse senetleri seçimi riski
Değerleme Oranını Anlama
Değerleme oranı, bir yöneticinin yatırım seçme yeteneğini belirlemek için kullanılabilir. Bir yatırım sepeti seçerek, aktif bir yatırım fonunun yöneticileri, ilgili bir karşılaştırmanın veya genel pazarın getirilerini geçmeye çalışır. Değerleme oranı, yöneticilerin hisse senedi getirilerinin getirilerini bu seçimlerin belirli riskleriyle karşılaştırarak performansını ölçer. Oran ne kadar yüksek olursa, söz konusu yöneticinin performansı o kadar iyi olur.