Altın ETF'leri
Borsa yatırım fonları (ETF'ler) yatırımcılara fiziksel altın almak zorunda kalmadan altının fiyat hareketlerine erişmelerini sağlar. Bunun yerine ETF bunu yatırımcı için yapıyor.
Altın ETF'ler genellikle güven olarak yapılandırılır. Bu yapı altında ETF, çıkarılan ETF'nin her bir hissesi için belirli miktarda altın tutar. Hisse satın almak, güvenin elinde bulunan altının bir kısmına sahip olmak demektir.
Bu tür fonlar fiziksel altın tutar, bu nedenle fiyatları kısa vadede ve uzun vadede altın fiyatıyla birlikte hareket eder. ETF fiyatı altın fiyatından saptığında yalnızca küçük izleme hataları vardır. İzleme hataları meydana geldiğinde, hakemler bunları hızla düzeltir.
Birçok altın ETF var, ancak burada en popüler seçeneklerden sadece ikisini ele alacağız.
GLD Altın ETF
SPDR Gold Trust (GLD), Kasım 2019 itibarıyla 44 milyar dolarlık yönetim altındaki varlıklarla en popüler altın ETF'dir. GLD ETF'nin hacmi ortalama 1, 4 milyar dolardan fazladır. SPDR'ye göre, her bir hisse net varlık değerinde (NAV) 0.094214 altın ons değerindeydi. Gerçek altının fiyatı yükseldikçe veya düştükçe, GLD'nin fiyatı da yükselir. Yatırımcılar fiyatı NAV'ın üstüne veya altına itebilir, bu da hisselerin 0.094214 ons altından biraz daha fazla veya daha az değerli olabileceği anlamına gelir.
GLD ETF altın fiyatının yaklaşık 1 / 10'unda işlem görmeye başladı. Ancak, ETF yatırımcılara yıllık% 0.4 ücret uyguladığı için her bir hisse için tutulan altın miktarı zamanla hafifçe aşınır. Bu ücretler ETF'nin NAV'sini yavaşça düşürür, böylece her yıl bir hisse değerinde olan altın miktarını hafifçe azaltır. Bu ücret altının uzun vadeli kazançları bağlamında nispeten azdır. Dünya Altın Konseyi verilerine göre, 1971-2018 yılları arasında altının yılda yaklaşık% 7, 65 geri döndüğünü unutmayın. Küçük yatırımcılar için fiziksel altın depolama ve sigorta ücretleri genellikle yılda% 0, 4'ten fazladır. Bu nedenle, altın ETF'leri altın yatırımında etkili bir araçtır.
Dünya Altın Konseyi verilerine göre, 1971-2018 yılları arasında altının yılda yaklaşık% 7, 65 geri döndüğünü unutmayın.
IAU Altın ETF
Bir başka popüler altın ETF, Kasım 2019'da yaklaşık 17 milyar dolarlık yönetim altındaki varlıklarla iShares Altın Güvenidir (IAU). ETF, günde ortalama 300 milyon $ 'dan fazla. IAU'nun% 0.25'lik bir gider oranı vardır ve altın fiyatının yaklaşık 1 / 100'ü ile işlem görmeye başlamıştır. IAU aynı zamanda altını güven içinde tutar ve GLD'ye benzer bir yapıya sahiptir.
Kaldıraçlı ve Ters Altın ETN'ler
Kaldıraçlı ve ters altın fonlar da mevcuttur. Bu fonlar, sade vanilya altın ETF'lerinden daha karmaşıktır, çünkü fiziksel altınları güvende tutmazlar. Borsada işlem gören fonlardan ziyade, kaldıraçlı ve ters fonlar genellikle borsada işlem gören senetler (ETN) olarak işlem görür. ETN'ler, ETN'nin yüklenicisinin borç yükümlülükleridir. ETN'nin fiyatı bir emtia endeksini takip eder. Bununla birlikte, bir ETN, sigorta şirketinin kredibilitesine bağlıdır ve yatırımcılara altın mülkiyeti vermez.
Kaldıraçlı ve ters altın ETN'ler yalnızca kısa vadeli işlemler için tasarlanmıştır. Günlük hareketleri, uzun vadeli değişiklikleri değil, altın fiyatında doğru bir şekilde izlerler. Zaman içinde kaldıraç kullanımı oynaklıktan kaynaklanan kayıpları büyütebilir. Ters altın fonlarının uzun vadede negatif beklenen getirileri vardır, çünkü altın fiyatı genellikle fiat para sisteminde yükselir.
Kaldıraçlı ve ters altın ETN'ler yalnızca kısa vadeli işlemler için tasarlanmıştır.
UGLD Kaldıraçlı Altın ETN
Hız Payları 3x Uzun Altın ETN (UGLD), altın vadeli işlem sözleşmelerinin günlük hareketinin üç katına maruz kalmasını sağlar. Masraf oranı% 1.35 idi ve Kasım 2019'da ortalama günlük hacim yaklaşık 20 milyon dolardı.
DZZ Ters Kaldıraçlı Altın ETN
DB Altın Çift Kısa ETN (DZZ) tersine altın fiyatlarına doğru hareket ediyor. Altın bugün% 1 yükselirse, DZZ% 2 düşmelidir çünkü zıt yönde iki kat daha fazla hareket eder. Ortalama günlük hacim Kasım 2019 itibariyle sadece 80.000 dolar civarındaydı. O zaman% 0.75 gider oranı vardı.
Alt çizgi
Güven olarak çalışan altın ETF'leri basittir. Güven, fiziksel altın tutar ve hisse ihraç eder. Hissedarın o altının kısmi mülkiyeti vardır. Hisse senetleri gerçek altının fiyat hareketini yansıtır, ancak tipik olarak metalin fiyatının yaklaşık 1/10 veya 1 / 100'üdür. Gider oranı, her hisse için altın miktarını yavaşça aşındırır. Bununla birlikte, ETF'ler hala fiziksel altın satın almak ve depolamaktan daha verimlidir. Ters ve kaldıraçlı ETN'ler ETF'lerden daha karmaşıktır. Günlük altın fiyatı değişikliklerini zıt yöne giderek veya fiyat hareketlerini büyüterek takip ederler. Ne yazık ki, kaldıraçlı ve ters ETN'ler uzun vadeli altın fiyatı değişikliklerini doğru bir şekilde izlememektedir.