Efsanevi değer yatırımcısı John Anthony Griffin gelecek vaat eden yatırımcılara akıl hocası ve eski patronu Julian Robertson'ın bilge bilgisini aktararak "güneşli günlerinde gemiyi inşa etmelerini" söylemekten hoşlanıyor. Griffin, 1996 yılında riskten korunma fonu Blue Ridge Capital Management'ı kurdu. ABD'nin en saygın kolejlerinden bazılarında sık sık ders veren Griffin, riskten korunma fonu yöneticisinin rolü kadar öğretmenin rolünü de seviyor.
Önemli Çıkarımlar
- John Griffin, 1996 yılında zirvede 12 milyar dolarlık yönetim altındaki varlıklara ulaşan Blue Ridge Capital'i kurdu. Graz, 2017 yılında finansal riskten korunma fonu endüstrisini “humbling business” olarak göstererek fonu kapattı. kısa strateji. Griffin ünlü yatırımcı ve Tiger Management Corp. Julian Robertson'ın kurucusu ile birlikte çalıştı ve “Tiger Cubs” dan biri olarak kabul edildi.
Kişisel Yaşam ve Eğitim
John Griffin, lisans derecesini 1985 yılında Virginia Üniversitesi McIntire Ticaret Okulu'ndan aldı. 1990 yılında Stanford Üniversitesi İşletme Enstitüsü'nden MBA derecesi aldı. 2019 yılında 77.1 milyon $ karşılığında Philip Falcone'un townhome'sini satın aldı..
Başarı hikayesi
MBA derecesini tamamlamadan önce, 1985'ten 1987'ye kadar Morgan Stanley Merchant Banking Group'ta finansal analistti. Daha sonra Tiger Management Corp.'un kurucusu titan Julian Robertson'a yatırım yaptı ve başarılı fon yöneticilerinin bakıcısına dikkat çekti. Robertson, Griffin'le birlikte Lawrence Bowman, Lee Ainslie, Tom Brown, Paul Spieldenner, Andreas Halvorsen ve Steven Mandel'i işe alıp öğretti. Grup konuşma dilinde "Kaplan Yavruları" olarak bilinir.
John Griffin, kendi hedge fonuna başlamadan önce 1993'ten 1996'ya kadar Tiger Management'ta başkanlık yaptı. 1994'ten 1996'ya kadar Tiger Yönetiminde portföy yöneticisi olarak görev yaptı.
Griffin 1996 yılında Blue Ridge Capital Management'ı kurdu. Blue Ridge en iyi uzun-kısa stratejisi, hisse senedi alımlarını karşılık gelen kısa pozisyonlarla tamamlama uygulamasıyla tanınıyor. Strateji bazıları tarafından riskli olarak kabul edilir, ancak uygulayıcıları bunun getirileri artırmanın etkili bir yolu olduğunu savunuyor. Çoğu değer fonu, bir varlığa yalnızca değer düşüklüğüne uğramış fonlar göz ardı edilirken değer düşüklüğü olarak kabul edildiğinde yatırım yapar. Griffin, aşırı değerli varlıkların da getiri sağlamak için kısaltılabileceğine inanıyor.
Uzun kısa strateji Büyük Durgunluk döneminde Griffin için son derece iyi çalıştı. Bildirildiğine göre 600 milyon dolardan fazla cebe sahipti ve Blue Ridge sadece 2007'de% 65 net getiri elde etti. Fon, 2013 yılı içerisinde yönetim altındaki varlıklarda (AUM) 12 milyar dolara ulaştı.
% 15.4
Blue Ridge Capital'in işlettiği yirmi yıl boyunca yıllık ortalama getirisi.
Net Değer ve Güncel Etki
Canavar 2005 ve 2007 kazançlarından sonra John Griffin'in net değerinin güvenilir tahminleri yoktur. Hedge fonu 2017 sonunda kapanmadan önce 6 milyar dolardan fazla varlığı yönetti, ancak bunun ne kadarının Griffin'e ait olduğu veya yol boyunca ne kadar gelir elde ettiği bilinmiyor. Griffin, sektörü “alçakgönüllü bir işletme” olarak göstererek fonu kapattı.
Kalıcı bir yatırım etkisi açısından, John Griffin, analiz edilecek değişkenlerin bir çamaşır listesini içeren katı ve kapsamlı temel araştırmasına saygı duyuyor. Bunların en önemlisi Tiger Management'taki zamanından geliyor. Blue Ridge ayrıca dört geniş kategoride yatırımcıları taklit etmek için bir dizi "en iyi okuma" hazırladı: davranışsal finans, analitik, ekonomik göstergeler ve tarihsel paralellikler.
Griffin, riskten korunma fonundan ve değer sempozyumlarından hoşlanıyor ve çoğu zaman diğer Kaplan Yavrularını istekli yatırımcıların büyük kitleleriyle buluşturuyor. Virginia Üniversitesi'nde misafir profesör ve Columbia Business School'da yardımcı finans profesörüdür ve Blue Ridge Vakfı, Tiger Vakfı, Robin Hood Vakfı da dahil olmak üzere kâr amacı gütmeyen kuruluşlara ve yatırımcılara yardımcı olmak için çeşitli vakıflar kurdu veya hizmet etti. ve Julian. H. Robertson Vakfı.
Griffin özellikle memleketi New York'taki şehir içi yoksulluğa odaklanmıştır. Düşük gelirli alanlarda öğrenciler için bir ilişki geliştirme programı olan iMentor'un kurucu başkanı ve yönetim kurulu üyesidir.
En İyi Alıntı
"Gelecek belirsiz; yatırım yapmak her zaman zor bir zaman." Griffin değerli bir yatırımcı için agresiftir ve aralarında oturmaya nadiren tahammül eder. Uzun-kısa stratejileri, piyasa koşullarından bağımsız olarak geri dönüş bulma kararlılığının bir kanıtıdır.