Gez, Goldman Sachs Group, Inc. (GS) zamanını teklif ediyor ve borsa yatırım fonu (ETF) oyununa kazanan bir teklif seti ile girmeyi bekliyor gibi görünüyor. Büyük banka ve varlık yöneticisi, 2007'de borsada işlem gören not (ETN) alanını keşfetmeye başladı ve Goldman ilk ETF'yi sadece 2015'te başlattı.
Bu ürün - Goldman Sachs ActiveBeta ABD Büyük Kapasite Eşitliği ETF'si (GSLC) - muazzam bir başarı görmeye devam etti. ETF.com'un raporuna göre GSLC, sadece iki ayda 100 milyon dolar ve yılda 1 milyar dolar varlık biriktirdi. Goldman'ın yatırım alanının diğer alanlarındaki en üst sıralarından yararlanan GSLC, ABD büyük sermayeli hisse senetlerine sadece% 0, 09'luk bir gider oranında çok faktörlü bir yaklaşım sunabildi.
2015'teki ilk ETF'den bu yana, Goldman kabaca bir düzine başka akıllı beta fonu piyasaya sürdü. ETF alanında, yatırımcılar inanılmaz düşük ücretler bekliyorlar. Goldman'ın ETF stratejisinin önemli bir yönü, ücretlerin geldikleri kadar düşük olmasıdır. Vanilya endeksi fiyatlarındaki akıllı beta stratejileri ile Goldman, ETF yatırımcılarına inanılmaz derecede cazip olduğunu kanıtlayan bir kombinasyona çarptı.
AUM'da 9.3 Milyar Dolardan Fazla
31 Ağustos 2018 itibarıyla Goldman Sachs Aktif Yönetim teklifleri listesindeki 12 ETF, yönetim altındaki toplam varlıklarda (AUM) 9, 3 milyar dolardan fazla tuttu. Bu 12 teklifin en büyüğü, AUM'da 4 milyar doların biraz altında GSLC'dir. GSLC ayrıca Goldman'ın ETF'lerinin en düşük gider oranını ve aynı zamanda sadece% 0, 09 maliyetle spor yapan Eşit Ağırlıklı ABD Büyük Kapasite Eşitliği ETF'sinin (GSEW) yanı sıra en düşük gider oranını sunuyor. Düzinelerce teklifin hiçbiri, % 0, 45'ten yüksek bir gider oranına sahip değildir ve ortalama gider oranı yaklaşık% 0, 24'tür.
Bu ürünlerin çoğu, tipik olarak bir vanilya ürünü tarafından kapsanan bir sektör veya pazar segmentiyle başlar ve daha sonra bir faktör veya akıllı beta bileşeni de ekler. Örneğin, her biri potansiyel varlıkları dört faktöre göre sıralayan altı ActiveBeta özkaynak ETF'si vardır. Bu fonlar daha sonra sonuçları çok faktörlü, harmanlanmış bir endekste birleştirir. Büyük bir tahvil ihraççıları arasında en güçlü performansı sergilemek için temel analiz ve likidite kısıtlamaları kullanan üç Access sabit getirili ürün bulunmaktadır.
Birçok akıllı beta ETF'nin yanı sıra başka stratejiler de var. Goldman Sachs SADECE ABD Büyük Sınırlı Sermaye Özkaynakları ETF (SADECE) hala kendisini diğer ihraççıların benzer ürünlerden ayırmanın bir yolunu buluyor. JUST, varlıklarını yatırımcılarının önceliklerine göre uyarlayan sosyal olarak sorumlu bir fondur.
Orantılı Performans
Goldman'ın ETF'leri maliyet açısından oldukça rekabetçi olsa da, düşük ücretler nispeten düşük getiri anlamına da gelir. ETF.com'a göre, "firmanın fonlarının çoğu ilgili segment kıyaslamalarına oldukça yakın bir şekilde sarılıyor ve bir yıllık bazda tüm Goldman ETF'leri alandaki en iyi rakip fondan daha iyi performans gösterse de, çoğu bunu bir yüzde veya daha az oranda yapıyor. " Örneğin GSLC, 31 Ağustos 2018'e kadar% 10.75 olan bir yıllık getiri elde etti. Bu performans güçlü, ancak SPDR S&P 500 ETF'den (SPY) sadece yüzde bir puan daha yüksek.
Goldman'ın ETF'lerinin yatırımcılar için çok cazip olması için rakiplere göre küçük bir avantaj eklemek hala yeterli. GSLC, ortalama büyük başlıklı özkaynak ETF'den 41 puan daha ucuzdur. Goldman için, popüler bir vanilya ETF'si bulma ve daha sonra çok indirgenmiş çok faktörlü bir araç üretme yaklaşımının şimdiye kadar son derece başarılı olduğu kanıtlandı. Goldman'ın tüm ETF'leri rakiplerinden daha ucuz olmasa da, eğilim daha düşük ve daha düşük ücretlere doğru görünüyor, bu da yatırımcıları mutlu edecek. (Ek okuma için, şu konulara bakın : Goldman ETF, Gelişmiş Pazarlara Çok Faktörlü Yaklaşım Sunar .)