Yatırım Yönetimi Nedir?
Yatırım yönetimi, finansal varlıkların ve diğer yatırımların ele alınması anlamına gelir - sadece bunları alıp satmakla kalmaz. Yönetim, portföy varlıklarının elde edilmesi ve elden çıkarılması için kısa veya uzun vadeli bir strateji geliştirmeyi içerir. Bankacılık, bütçeleme ve vergi hizmetleri ile vergilerini de içerebilir.
Bu terim çoğunlukla bir yatırım portföyü içindeki varlıkların yönetilmesini ve belirli bir yatırım hedefine ulaşmak için bunların ticaretini ifade eder. Yatırım yönetimi aynı zamanda para yönetimi, portföy yönetimi veya varlık yönetimi olarak da bilinir.
Yatırım Yönetiminin Temelleri
Profesyonel yatırım yönetimi, paralarını denetleme sorumluluğu olan müşterilerin yararına belirli yatırım hedeflerine ulaşmayı amaçlamaktadır. Bu müşteriler bireysel yatırımcılar veya emeklilik fonları, emeklilik planları, hükümetler, eğitim kurumları ve sigorta şirketleri gibi kurumsal yatırımcılar olabilir.
Yatırım yönetimi hizmetleri varlık dağılımı, finansal tablo analizi, stok seçimi, mevcut yatırımların izlenmesi ve portföy stratejisi ve uygulamasını içerir. Yatırım yönetimi, yalnızca müşterinin portföyünü denetlemekle kalmayıp aynı zamanda diğer varlıklar ve yaşam hedefleri ile koordine etmek için finansal planlama ve danışmanlık hizmetlerini de içerebilir. Profesyonel yöneticiler, tahviller, hisse senetleri, emtialar ve gayrimenkul de dahil olmak üzere çeşitli farklı menkul kıymetler ve finansal varlıklarla ilgilenir. Yönetici ayrıca değerli metaller, emtialar ve sanat eserleri gibi gerçek varlıkları da yönetebilir. Yöneticiler yatırımları emeklilik ve emlak planlaması ile varlık dağılımına uygun hale getirmeye yardımcı olabilir.
Kurumsal finansmanda yatırım yönetimi, bir şirketin maddi ve maddi olmayan varlıklarının korunmasını, muhasebeleştirilmesini ve iyi kullanılmasını içerir.
Araştırma ve danışmanlık firması Willis Towers Watson ve Pensions & Investments finans gazetesi tarafından yapılan yıllık bir araştırmaya göre, yatırım yönetimi endüstrisi büyüyor. En büyük 500 yatırım yöneticisinin birleşik işletmelerine dayanıldığında, küresel endüstri 2018'de yaklaşık 93.8 trilyon dolarlık yönetim (AUM) varlığına sahipti. Bu rakam, 2017'deki tahmini 79 trilyon $ 'dan yükseldi.
Önemli Çıkarımlar
- Yatırım yönetimi, müşteriler için finansal varlıkların ve diğer yatırımların müşteriler tarafından ele alınmasını ifade eder Yatırım yöneticilerinin müşterileri bireysel veya kurumsal yatırımcılar olabilir.Yatırım yönetimi, bir finansal portföy içinde stratejiler geliştirmeyi ve yatırımları yürütmeyi içerir. SEC'e kayıt olun ve müşterilere karşı güvenilir sorumluluğu kabul edin.
Yatırım Yönetim Şirketi Çalıştırmak
Bir yatırım yönetimi işi yürütmek birçok sorumluluk içerir. Firma, müşteriler için raporlar hazırlamak, pazarlamak, yerleşmek ve hazırlamak için profesyonel yöneticiler kiralamalıdır. Diğer görevler arasında iç denetimlerin yapılması ve bireysel varlıkların veya varlık sınıflarının ve endüstriyel sektörlerin araştırılması yer alır.
Yatırım akışını yönlendiren pazarlamacıları ve eğitim yöneticilerini işe almanın yanı sıra, yatırım yönetimi firmalarının yöneticileri, yasal ve düzenleyici kısıtlamalar içinde hareket etmelerini, iç sistemleri ve kontrolleri incelemeyi, nakit akışını hesaba katmalı ve kayıt işlemlerini ve fon değerlemelerini doğru şekilde izlemelidir.
Genel olarak, yönetim altındaki varlıkları (AUM) en az 25 milyon dolar olan veya yatırım fonları sunan yatırım şirketlerine tavsiyede bulunan yatırım yöneticilerinin kayıtlı yatırım danışmanları (RIA) olması gerekir. Kayıtlı bir danışman olarak, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) ve devlet menkul kıymet yöneticilerine kaydolmaları gerekir. Aynı zamanda müşterilerinin mutlak görevini de kabul ettikleri anlamına gelir. Bir güvene dayalı olarak, bu danışmanlar müşterilerinin yararına hareket etme ya da cezai sorumlulukla karşı karşıya kalma sözü verir. Varlıkları 25 milyon dolardan daha azını yöneten firmalar ya da danışmanlar genellikle yalnızca kendi faaliyet alanlarında kayıt yaptırırlar.
Yatırım yöneticileri, genellikle bir müşteri için tutulan portföyün değerinin bir yüzdesi olan bir yönetim ücreti ile telafi edilir. Yönetim ücretleri yıllık% 0.35 ile% 2 arasında değişmektedir. Ayrıca, ücretler genellikle kayan bir ölçektir; müşterinin ne kadar çok varlığı varsa, müzakere edebilecekleri ücret o kadar düşük olur. Ortalama yönetim ücreti% 1 civarındadır.
Yatırım Yönetiminin Artıları ve Eksileri
Yatırım yönetimi endüstrisi kazançlı getiri sağlayabilmesine rağmen, böyle bir firmanın işletilmesinde ortaya çıkan önemli sorunlar da vardır. Yatırım yönetimi firmalarının gelirleri doğrudan pazarın davranışıyla bağlantılıdır. Bu doğrudan bağlantı, şirketin kârının piyasa değerlerine bağlı olduğu anlamına gelir. Varlık fiyatlarındaki büyük düşüş, özellikle fiyat düşüşü devam eden ve istikrarlı şirket işletme maliyetlerine kıyasla büyükse firmanın gelirinde düşüşe neden olabilir. Ayrıca, müşteriler zor zamanlarda ve ayı piyasasında sabırsız olabilirler ve ortalamanın üzerinde fon performansı bile bir müşterinin portföyünü sürdüremeyebilir.
Artıları
-
Profesyonel analiz
-
Tam zamanlı titizlik
-
Zaman veya piyasadan daha iyi performans
-
Portföyü kapalı zamanlarda koruma yeteneği
Eksileri
-
Büyük ücretler
-
Karlar piyasa ile dalgalanıyor
-
Pasif olarak yönetilen araçlardan, robo danışmanlarından gelen zorluklar
2000'lerin ortalarından bu yana, endüstri diğer iki kaynaktan da güçlüklerle karşılaştı.
- Robot danışmanlarının artışı - otomatik, algoritmaya dayalı yatırım stratejileri ve varlık tahsisi sağlayan dijital platformlar Portföyü bir kıyaslama endeksinin aynısını yansıtan borsa yatırım fonlarının kullanılabilirliği
İkincisi, insan fonu yöneticileri tarafından çok az yatırım kararı alınması gerektiğinden pasif yönetimi örneklendirmektedir. Önceki zorluk, algoritmayı yazan programcı dışında insanları hiç kullanmaz. Sonuç olarak, her ikisi de insan fonu yöneticilerinin alabileceğinden çok daha düşük ücret talep edebilir. Bununla birlikte, bazı anketlere göre, bu düşük maliyetli alternatifler, esas olarak onları aşağı sürükleyen ağır ücretlere sahip olmamaları nedeniyle, doğrudan veya genel getiri açısından aktif olarak yönetilen fonlardan daha iyi performans gösterecektir.
Bu ikili rekabetin baskısı, yatırım yönetimi firmalarının yetenekli ve zeki profesyonelleri işe almaları gerektiğidir. Bazı müşteriler bireysel yatırım yöneticilerinin performanslarına baksa da, diğerleri firmanın genel performansını kontrol eder. Bir yatırım yönetimi şirketinin yeteneklerinden biri, müşterilerinin iyi zamanlarda ne kadar para kazandıkları değil, kötü durumda ne kadar az para kaybettikleri.
Gerçek Dünya Yatırım Yönetimi Örneği
Daha önce sözü edilen Willis Towers Watson raporuna göre, 40, 6 trilyon dolar değerinde, ilk 20 yatırım yönetimi şirketi, yönetim altındaki tüm küresel varlıkların% 43'ünü rekor bir şekilde kontrol ediyor. ABD'de önde gelen beş firma, azalan sırada şunları içeriyor:
- 2008 yılı itibariyle Merrill Lynch (AUM'da 1, 25 trilyon dolar) Morgan Stanley Varlık Yönetimi (AUM'da 1, 1 trilyon dolar) JP Morgan Özel Bankası (AUM'da 677 milyar dolar) UBS Varlık Yönetimi (579 milyar dolar) Wells Fargo (AUM'da 564 milyar dolar)
