Yatırım ve Spekülasyon: Genel Bakış
Yatırımcılar ve tüccarlar piyasalarda yaptıkları işlemlerden kâr elde etmeye çalışırken hesaplanmış risk almaktadırlar. İşlemlerde üstlenilen risk seviyesi yatırım ve spekülasyon arasındaki temel farktır.
Bir kişi, çabanın kâr getireceği beklentisiyle para harcadığında, yatırım yaparlar. Bu senaryoda, teşebbüs kararı çabanın iyi bir başarı olasılığına sahip olduğu sağlamlığının kapsamlı bir araştırmasından sonra alınan makul bir karara dayandırmaktadır.
Peki ya aynı kişi yüksek bir başarısızlık olasılığı gösteren bir teşebbüs için para harcarsa? Bu durumda, spekülasyon yapıyorlar. Başarı ya da başarısızlık öncelikle şansa ya da kontrol edilemeyen (dış) güçlere ya da olaylara bağlıdır.
Yatırım ve spekülasyon arasındaki temel fark, üstlenilen risk miktarıdır. Yüksek riskli spekülasyonlar genellikle kumar oynamaya benzerken, düşük riskli yatırımlar temel ve analizin temelini kullanır.
Yatırım
Yatırım para, zaman veya enerji temelli olmak üzere birçok farklı şekilde olabilir. Söz konusu finansal anlamda yatırım, hisse senetleri, tahviller, borsa yatırım fonları (ETF'ler), yatırım fonları ve diğer çeşitli finansal ürünler gibi menkul kıymetlerin alım satımı anlamına gelir.
Yatırımcılar, ortalama veya ortalamanın altında bir risk alarak sermayelerinin tatmin edici bir getirisi ile gelir elde etmeyi veya kâr elde etmeyi ummaktadır. Gelir, kıymet takdiri, dönemsel temettüler veya faiz ödemeleri veya harcanan sermayelerinin tam geri dönüşü olarak değerlenen temel varlık şeklinde olabilir.
Çoğu zaman, yatırım, uzun vadede bir varlık satın alma ve elinde tutma işlemidir. Uzun vadeli bir holding olarak sınıflandırmak için, yatırımcının varlığı en az bir yıl boyunca sahip olması gerekir.
Büyük bir istikrarlı çokuluslu şirketi yatırım örneği olarak ele alalım. Bu şirket, her yıl artan tutarlı bir temettü ödeyebilir ve iş riski düşük olabilir. Bir yatırımcı, nispeten düşük risk alırken sermayelerinden tatmin edici bir getiri elde etmek için bu şirkete uzun vadede yatırım yapmayı tercih edebilir. Ayrıca, yatırımcı risklerini çeşitlendirmek ve daha da azaltmak için portföyüne farklı endüstrilerden birkaç benzer şirket ekleyebilir.
Analiz ve araştırma, yatırım sürecinin önemli bir parçasıdır. Piyasada meydana gelen farklı varlıkların, sektörlerin ve kalıpların veya eğilimlerin değerlendirilmesini içerir. Yatırımcılar, yatırım stratejilerini seçmek veya portföylerini tasarlamak için temel veya teknik analiz gibi araçları kullanabilirler. Temel analizleri kullanarak yatırımcılar, mikroekonomiden makroekonomik faktörlere kadar menkul kıymetlerin değerini etkileyen faktörleri belirleyebilirler. Teknik analiz ise piyasada fırsatlar bulmak için güvenlik fiyatları ve hacimleri gibi istatistiksel eğilimleri kullanmaktadır.
Yatırımcıların paralarını yatırmaları için birçok seçeneği vardır. Aracılık hesapları yatırımcılara çeşitli menkul kıymetlere erişim sağlar. Bir hesap açarak, bir yatırımcı mevduat yapmayı kabul eder ve ardından firma aracılığıyla sipariş verir. Varlıklar ve gelir yatırımcılara aitken, aracılık işlemleri kolaylaştırmak için bir komisyon alır. Yeni teknoloji ile yatırımcılar artık robo danışmanlarla da yatırım yapabilirler. Bunlar, yatırımcıların hedeflerine ve risk toleransına dayalı bir yatırım stratejisi bulmak için bir algoritma kullanan otomatik yatırım şirketleri.
spekülasyon
Spekülasyon, yüksek başarısızlık olasılığı olan finansal çabalara para koyma eylemidir. Spekülasyonlar, şu veya bu şekilde devam edebilen bahislerden anormal derecede yüksek getiri ister. Spekülasyonlar kumar oynamaya benzemekle birlikte, spekülatörler esnaflarının yönü hakkında eğitimli bir karar vermeye çalıştıklarından tam olarak aynı değildir. Bununla birlikte, işlemin doğasında var olan spekülatif risk ortalamanın oldukça üzerindedir.
Bu tüccarlar, menkul kıymetleri satmadan önce sadece kısa bir süre için tutulacakları anlayışıyla satın alırlar. Sıklıkla bir pozisyona girip çıkabiliyorlar.
Spekülatif ticaretin bir örneği olarak, yeni bir altın madeni keşfinden veya iflas etmeden yakın bir zamanda fırlama döneminde eşit şansa sahip olan uçucu bir genç altın madenciliği şirketini düşünün. Şirketten haber gelmeyen yatırımcılar böyle riskli bir ticaretten uzaklaşmaya eğilimlidirler. Bununla birlikte, bazı spekülatörler genç altın madenciliği şirketinin altın çarpacağına inanabilir ve hisselerini bir yığın halinde satın alabilir. Bu önsezi ve yatırımcıların sonraki faaliyetlerine spekülasyon denir.
Spekülatif ticaretin çöküşleri var. Belirli bir varlık sınıfı veya sektörü için şişirilmiş büyüme veya fiyat eylemi beklentileri olduğunda değerler artacaktır. Bu olduğunda, işlem hacmi artar ve sonunda bir baloncuğa yol açar. Bu dotcom balonunda oldu. İnternet şirketlerine yatırım 1990'ların sonunda katlanarak artmış, değerlemeler hızla artmıştır. Piyasa 2001'den sonra çöktü ve büyük teknoloji şirketlerinin değerlerinin büyük bir kısmını kaybetmesine neden oldu ve diğerleri de ortadan kayboldu.
Spekülatif Yatırımcı Türleri
Günlük ticaret bir spekülasyon şeklidir. Günlük işlemcilerin belirli bir nitelikleri olması gerekmez, daha çok ticaret yaptıkları için böyle etiketlenirler. Genelde bir gün boyunca pozisyonlarını tutarlar ve işlem oturumu tamamlandıktan sonra kapanırlar.
Diğer taraftan, bir salıncak tüccarı, bu süre zarfında kazançlardan faydalanmayı umarak konumunu birkaç haftaya kadar tutar. Bu, bir hisse senedinin fiyatının nereye hareket edeceğini belirlemeye, pozisyon almaya ve sonra kar elde etmeye çalışarak gerçekleştirilir.
Ticaret ve Stratejiler
Spekülatörler birçok işlem yapabilir ve bunları kullanabilir:
- Gelecek Sözleşmeleri: Alıcılar ve satıcılar, belirli bir varlığın gelecekte önceden belirlenmiş bir noktada makul bir fiyata satılmasını kabul eder. Alıcı, sözleşme süresi dolduğunda dayanak varlığı satın almayı kabul eder. Vadeli işlem sözleşmeleri borsalarda işlem görmektedir ve ticari mallarda yaygın olarak kullanılmaktadır. Koy ve Ara Seçenekleri: Bir kota seçeneğinde, sözleşmenin sahibi, bir menkul kıymetin herhangi bir bölümünü üzerinde anlaşılan bir fiyat üzerinden belirli bir süre içinde satma hakkına sahiptir, ancak yükümlülüğüne sahip değildir. Öte yandan, bir çağrı opsiyonu sözleşme sahibinin sözleşmenin sona erme tarihinden önce dayanak varlığı belirli bir fiyattan satın almasına izin verir. Açığa Satış: Bir tüccar kısa sattığında, bir menkul kıymetin fiyatının gelecekte düşeceğini ve ardından bir pozisyon alacağını tahmin eder.
Popüler stratejiler spekülatörleri dur-kayıp emirlerinden kalıp ticaretine kadar uzanmaktadır. Bir tüccar bir brokere belirli bir fiyata ulaştığında hisse senedi almasını veya satmasını söyler. Bunu yaparak, yatırımcı hisse senedindeki kaybını en aza indirebilir. Öte yandan, kalıp ticareti fırsatları tanımlamak için fiyat eğilimlerini kullanır. Teknik analizde kullanılan yatırımcılar, bir varlığın geleceği hakkında tahminler yapmak için geçmiş piyasa performansına bakarak bu stratejiyi kullanırlar - bu genellikle çok zor olan bir başarıdır.
Özel Hususlar
Hem yatırımcılar hem de spekülatörler paralarını hisse senetleri ve sabit gelir seçenekleri de dahil olmak üzere çeşitli farklı yatırım araçlarına yatırdılar. Hisse senetleri veya hisse senetleri bir şirketteki belirli bir mülkiyet yüzdesini temsil eder. Bunlar borsalarda veya özel satış yoluyla satın alınır. Şirketler, piyasa değerine veya ödenmemiş hisse senetlerinin toplam piyasa değerine göre sıralanır.
Yatırım fonları ve ETF'ler de popüler yatırım seçenekleridir. Yatırım fonu, çeşitli varlık ve menkul kıymetler satın almak için yatırımcılardan gelen para havuzunu kullanan bir fon yöneticisi tarafından yönetilir. ETF'ler bir dayanak varlık sepetine sahiptir ve fiyatları işlem günü boyunca hisse senetleri gibi değişir.
Sabit getirili varlıklar, bonoları, senetleri ve senetleri içerir. Bunlar şirketler veya çeşitli düzeylerde hükümetler tarafından düzenlenebilir. Birçok sabit getirili varlık, projeleri ve (iş) girişimlerini finanse etmek ve olgunlaşmadan faiz ödemek için kullanılır, bu sırada aracın nominal değeri yatırımcıya geri ödenir. Örneğin, ABD Hazinesi tarafından ihraç edilen bir tahvilin vadesi 10 yıl veya daha fazladır ve yatırımcılara yılda iki kez faiz öder.
Yatırımcılar yatırımları ve vergi sonuçları için elde tutma süresini dikkate almak isteyebilirler. Tutma süresi, yatırım için ne kadar vergi borçlu olduğunu belirler. Bu süre, yatırımın satın alındığı günden satıldığı veya elden çıkarıldığı güne kadar hesaplanır. Dahili Gelir Hizmeti (IRS), bir yıllık veya daha uzun süreli sahiplerin uzun vadeli olduğunu düşünmektedir. Bunun altındaki her şey kısa vadeli bir yatırım olarak kabul edilir. Uzun vadeli kazançlar genellikle kısa vadeli kazançlardan daha avantajlıdır.
Danışman Görüşü
Stephen Rischall CFP®, CRPC
1080 Finans Grubu, Los Angeles, CA
Genel olarak, yatırım ve spekülasyon arasındaki fark, uzun vadeli ve kısa vadeli zaman ufkudur.
Yatırım, daha uzun süre elde tutulacak bir varlık satın alma niyetine sahip olmakla eş anlamlıdır. Tipik olarak, varlığı değer kazanma veya gelir arama gibi belirli bir nedenden dolayı satın alma ve tutma stratejisi vardır.
Spekülasyon, ticaretle eşanlamlı olma eğilimindedir, çünkü daha çok piyasadaki kısa vadeli hamlelere odaklanmıştır. Tahmin edersiniz çünkü bir etkinliğin belirli bir varlığı yakın vadede etkileyeceğini düşünüyorsunuz.
Spekülatörler genellikle belirli menkul kıymetler satın almak ve elde tutmak yerine opsiyon sözleşmeleri, vadeli işlem sözleşmeleri ve diğer sentetik yatırımlar gibi finansal türevleri kullanırlar.
Önemli Çıkarımlar
- Spekülasyon ve yatırım arasındaki temel fark, dahil olan risk miktarıdır.Yatırımcılar, ortalama veya ortalamanın altında bir risk alarak sermayelerinden tatmin edici bir getiri elde etmeye çalışırlar. Spekülatörler şu ya da bu şekilde oynayabilecek bahislerden anormal derecede yüksek getiri elde etmeye çalışıyorlar.