Bellek yongalarına olan talep arttıkça, bu yongaları yapmak için kullanılan bir dizi ekipman da büyük bir artış sağlayacaktır. Cowen & Co.'dan Krish Sankar'a göre hem Lam Research Corp. (LRCX) hem de KLA-Tencor Corp. (KLAC), hem DRAM hem de NAND flash bellek talebini içeren “azgın talep” ten daha iyi performans göstermelidir. Bununla birlikte, Barron's'a göre, Sankar ASML (ASML) ve Applied Materials Inc. (AMAT) konusunda daha temkinli olduğu için, tüm yonga üretim ekipmanı üreticileri fayda sağlamak için yeterince hazır değil.
Sankar Lam'a 285 $ fiyat hedefi ve 140 $ fiyat hedefi KLA'ya atadı. Geçtiğimiz yıl, Perşembe günü işlem gören kapanış itibarıyla Lam% 38 yükseldi. KLA aynı dönemde% 13'ün biraz üzerinde. Yeni fiyat hedeflerine göre Sankar, Lam'in% 40, KLA'nın da% 24 artmasını bekliyor. (Bakınız: 6 Cips Stoku Ribaund'a Hazır. )
Lam'ın Laik Büyümesi
Hem DRAM hem de NAND için üretim ekipmanlarının baskın tedarikçisi Lam, depolama, mobil bilgi işlem ve sonunda otomobiller gibi artan miktarda bellek içeriği gerektiren bir dizi “laik” büyüme trendinden faydalanacak. Mobil hesaplamada birim açıdan piyasa doygunluğuna rağmen, Lam'in hakimiyetinden yararlanacağı en az bir alan olan DRAM içeriği büyüyor.
Sankar, toplam yonga üretim ekipmanı satışlarının önümüzdeki beş yıl boyunca yıllık% 6 artmasını beklerken, sadece bellek yongaları araçlarına yönelik satışlar% 8 oranında daha da hızlı bir şekilde artacak. Barron'a göre Lam'in uzmanlaştığı “biriktirme” ve “aşındırma” araçları, ekipman pazarında artan bir paya sahip.
Lam'ın yararlanacağı bir diğer laik eğilim, imalat çiplerinin karmaşıklığı ve gerekli işlem adımı sayısı arttıkça, bellek yongaları yapmanın artan maliyet yoğunluğudur.
KLA'nın 'Flash' Avantajı
Sankar, KLA'nın KLA'nın güçlü maruz kaldığı bir alan olan NAND flash'ta uzun vadeli büyüme fırsatından faydalanma konusunda da iyimser. Şirketin Gen 5 ürününün benimsenmesi hedefleniyor ve 3D NAND ürününün süreç kontrol yoğunluğu sağlam.
Sankar'a göre, son zamanlardaki bir endişe kaynağı olan bellek fazlalığı durumunda, KLA'nın bir "tamponu" var. Şirketin satışlarının çoğu, mikroişlemciler gibi mantık devreleri olarak bilinenleri üreten ve bellek piyasası arzla aşırı doygun hale gelirse güvenilir bir satış kaynağı görevi görecek ekipmanlara yöneliktir. (Görmek için: Chip Chips Neden Pahalı Teknikler Arasında Ucuzdur. )
Lam ve KLA'nın aksine, ASML ve Applied'ın artan bellek yongaları talebinden yararlanma olasılığı daha düşüktür. Sankar, ASML'nin hisselerinin çok pahalı olduğuna ve zaten şirketin aşırı ultraviyole litografik araçlarının üstünü yansıttığına inanıyor. Uygulamalı ise, ekran camı yapmak için araçlara odaklanan işin tarafı, akıllı telefonlar için organik ışık yayan diyot (OLED) ekranlar için piyasadaki mevcut zayıflıktan muzdarip olacak.