Enflasyon Korumalı Güvenlik (IPS) Nedir
Enflasyon korumalı bir güvenlik (IPS), gerçek bir getiri oranını garanti eden bir tür sabit getirili yatırımdır. Bu, bir yatırımda gerçekleşen ve enflasyon veya diğer dış etkilerden kaynaklanan fiyat değişimlerine göre ayarlanan yıllık yüzde getirisi anlamına gelir. Özellikle yüksek enflasyon dönemlerinde enflasyona göre düzeltilmemiş terimler yerine reel değerlerle getiri oranlarının ifade edilmesi, yatırımın değerinin daha net bir resmini sunar.
Enflasyon Korumalı Güvenliği (IPS) Anlama
Enflasyon korumalı bonolar öncelikle tahvil asılları enflasyon oranına göre değişen borçlanma senetlerine yatırım yapar. Enflasyon endeksli yatırımların amacı, bir yatırımın ana para ve gelir akışını enflasyonun aşındırıcı gücünden korumaktır.
ABD federal hükümeti şu anda başta Hazine enflasyonu korumalı menkul kıymetler (TIPS) ve Seri I tasarruf bonoları şeklinde bu tür menkul kıymetlerin önde gelen kuruluşudur. Ancak, özel sektör şirketleri de enflasyon korumalı bu ürünleri sunmaktadır. Buna bir örnek, enflasyona bağlı tahviller olarak da adlandırılan kurumsal enflasyon korumalı menkul kıymetlerdir (CIPS). CIPS, TIPS'in kurumsal kuzenidir. Kurumsal versiyonda kuponun tavanı olabilir veya olmayabilir; sabit kupondan yüzer olana geçebilir, yüzde 100 yüzer ve bunların herhangi bir varyasyonu olabilir.
Devlet enflasyonuna endeksli menkul kıymetlerin tümü Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) ile karşılaştırılmıştır. TÜFE, tüketicilerin nakliye, gıda ve tıbbi bakım gibi sektörlerde sık satın alınan ürünler için ödediği fiyatları ölçer. TÜFE'deki sürekli artış genel olarak enflasyonun arttığını ve bir doların alım gücünün düştüğünü göstermektedir.
Sabit Ödemelerin Enflasyondan Korunması
Bir tasarruf aracı emeklilik veya Sosyal Güvenlik gibi sabit bir ödeme yapıyorsa enflasyon bu ödemenin değerini buna göre düşürebilir. Diğer bir örnek, yatırımcıların genellikle paralarına güvenli bir şekilde yönelmek ve hisse senedi ve tahvil gibi yüksek riskli varlıkların iniş çıkışlarından kaçınmak için kullandıkları mevduat sertifikalarıdır. Bununla birlikte, uzun vadeli yatırımcılar için CD'ler piyasa riski kadar zararlı olabilecek farklı bir risk türü sunabilir - enflasyon riski. Bir yatırımın geri dönüşü en azından enflasyon oranına uymazsa, uzun vadede satın alma gücünün kaybedilmesine yol açacaktır.
Bunu göstermek için, 5 yıllık bir CD yüzde verdiyse, ancak enflasyon bu süre zarfında ortalama yüzde 2, 5 oranında büyümüş olsaydı, bir yatırımcının gerçek getiri oranı yüzde -0, 5 olurdu. Diğer bir deyişle, yatırım enflasyon oranına ayak uyduramadığı için yatırımcı para kaybederdi.