ABD'deki yatırım bankaları Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu veya SEC tarafından sürekli olarak gözden geçirilir ve düzenlenir. Ayrıca zaman zaman Kongre tarafından düzenlenir ve soruşturulur. Yatırım bankaları teknik olarak mevcuttur çünkü Kongre'nin önceki eylemleri yoluyla ticari bankalardan yasal olarak ayrıldılar.
Yatırım Bankaları ve Glass-Steagall
Yatırım bankaları, yaygın bir şekilde Glass-Steagall olarak anılan 1933 tarihli Bankacılık Kanunu'ndan sonra resmi bir yasal atama haline geldi. Bankacılık Kanunu, Kongre tarafından 10.000'den fazla bankanın kapılarını kapattığı veya faaliyetlerini askıya aldığı Büyük Bunalım'ın mali felaketine bir yanıttı.
Glass-Steagall taraftarları, bankalar ve müşteriler arasındaki çıkar çatışmalarını azaltarak finans sektörünün daha az riskli olacağını savundular. Duruşma yapanların güvenlik iştirakleri olan bankalardan aşırı risk alıp almadığını belirlemek için Pecora-Glass Alt Komitesi tarafından duruşmalar yapıldı. Hiçbir önemli kanıt sunulmamıştır ve bankacılığın ayrılması ancak Federal Mevduat Sigorta Şirketi veya FDIC tarafından korunması gerektiği belirlenmiştir.
Bu sadece yatırım bankalarına yol açtı. Kongre, bunları menkul kıymet alım ve satım işlerinde bankalar olarak tanımladı. Buna karşılık, ticari bankalar mevduat alan ve kredi alan bankalar olarak tanımlandı.
Ticari ve yatırım bankası bağlantısı arasındaki engeller 1999 yılında Finansal Hizmetler Modernizasyon Yasası veya Gramm-Leach-Bliley tarafından kaldırılmıştır. Bu mevzuatta, her tür para aracı aracı - finansal kurum için daha geniş bir terim kabul edilmiştir.
Yatırım Bankalarını Etkileyen Temel Kongre Düzenlemeleri
Kongrenin diğer birkaç etkili eylemi Bankacılık Kanunu'nu izledi. 1934 Menkul Kıymetler Borsası Kanunu, menkul kıymetler borsası ve broker bayileri için yeni düzenlemeler sağlamıştır. Bu eylem SEC'i yarattı. Yatırımcılar Yasası ve Yatırım Danışmanları Yasası 1940 yılında kabul edilmiş ve danışmanlar, para yöneticileri ve diğerleri için düzenlemeler yapılmıştır.
1969'da bir borsa düşüşünün ardından, ticaret hacimlerinin yatırım bankalarının kaldıramayacağı kadar büyüdüğüne dair endişeler ortaya çıktı. Kongre, Menkul Kıymetler Yatırımcıları Koruma Kurumu veya SIPC'yi kurarak tepki gösterdi. Yatırım bankası sermaye gereksinimleri 1975 yılında Tekdüzen Net Sermaye Kuralı veya UNCR ile güncellenmiştir. UNCR, yatırım bankalarını belirli bir düzeyde likit varlığı korumaya ve üçer aylık Finansal ve Operasyonel Birleşik Tekdüzen veya ODAK raporlarında ayrıntı vermeye zorladı.
Farklı uluslararası sermaye standartlarıyla ilgili sorunlar 1988 Basel Anlaşmasına yol açtı. Öncelikle ticari bankalar için tasarlanmış olsa da, finansal kurumlar için uluslarüstü düzenlemeler oluşturmada önemli bir andı. ABD Kongresi, en sonunda Gramm-Leach-Bliley ile başarılı olmadan önce 1991 ve 1995 yıllarında yatırım ve ticari bankalar arasındaki ayrımı kaldırmaya çalıştı. Bu yasa, hem ticari bankalara hem de yatırım bankalarına bağlı ortaklık olarak sigorta şirketlerine sahip olabilecek finansal holding şirketlerinin oluşturulmasına izin verdi.
Yöneticileri düzenlemesi ve denetçileri güçlendirmesi amaçlanan Sarbanes-Oxley Yasası (SOX) 2002 yılında kabul edildi. 2008 mali krizinden sonra, Kongre Dodd-Frank Wall Street Reformu ve Tüketiciyi Koruma Yasası'nı kabul etti. Dodd-Frank, her türlü finansal kurum için muazzam miktarda yeni düzenlemeler getirdi.
Yatırım Bankalarını Etkileyen SEC Düzenleme Yetkileri
SEC'in yetkileri, Kongre mevzuatında sayılanların bir uzantısıdır. Yatırım bankacılığının neredeyse her yönü SEC tarafından düzenlenmektedir. Buna lisanslama, tazminat, raporlama, dosyalama, muhasebe, reklamcılık, ürün teklifleri ve güvenilir sorumluluklar dahildir.
SEC, menkul kıymetler borsası, menkul kıymetler brokerleri ve bayileri, yatırım danışmanları ve yatırım fonları dahil olmak üzere menkul kıymet dünyasını ve katılımcılarını denetler. Piyasa ile ilgili önemli bilgilerin açıklanmasını teşvik etmek, adil muameleyi sürdürmek ve sahtekarlığa karşı koruma SEC'in misyonunun temelini oluşturur.