Geri Alım Ücreti Nedir?
İtfa ücreti, bir fondan hisse satıldığında yatırımcıya uygulanan bir ücrettir. Bu ücret fon şirketi tarafından tahsil edilecek ve daha sonra fona geri eklenecektir. Bu ücret aynı zamanda bir çıkış ücreti, piyasa zamanlama ücreti veya kısa vadeli işlem ücreti olarak da bilinir. Genellikle bir yatırımcı hisseleri sattığı zaman diliminde kurulur.
Önemli Çıkarımlar
- İtfa ücreti, belirli bir süre geçmeden önce belirli hisseleri sattıklarında yatırımcıların üstlendiği bir maliyettir. İtfa ücreti tahsil edildiğinde, doğrudan fonun portföyüne yatırılabileceği yatırım fonuna geri döner. Pay sahipleri, paylarına göre itfa ücreti öderler. Tekliften yararlanma ücretleri, kısa vadeli ticareti engellemek için bir ceza olarak uygulanır.
Tekliften Yararlanma Ücreti Nasıl Çalışır?
Geri ödeme ücreti genellikle yatırım fonu ile ilişkilendirilir. Bir yatırımcı fondan hisse sattığında, bir fon şirketi tarafından itfa ücreti alınabilir. Yatırım fonları genellikle uzun vadeli yatırım stratejisinin bir parçasıdır ve genellikle kısa vadeli ticaret veya piyasa zamanlamasından elde edilen kazançlar için tasarlanmamıştır. Ayrıca yatırım yaptıkları miktara göre fon ortaklarına dağılmıştır. Bu kurulum bu ücretleri çevreleyen adaleti desteklemektedir.
Bu nedenle yatırım fonu zamanlaması, yasal olmasına rağmen, genellikle yatırımcı için ek bir ücretle sonuçlanan kaşlarını çatlak bir uygulamadır. Kısa vadeli ticareti caydırmak için fon şirketleri tipik olarak belirli bir zaman dilimi içinde bir itfa ücreti alırlar. Çoğu fon şirketi 30 günlük bir zaman dilimi kullanır. Bir yatırımcı ilk satın alımından itibaren 30 gün içinde fondan çıkarsa itfa ücreti alınabilir. Geri ödeme ücreti, mevduattan vazgeçebilecek bir ön ücret almak yerine, çoğunlukla pozisyonlarından çıkan (yani satış yapan) yatırımcılardan tahsil edilir.
Yatırım fonundan hisse edinmeden önce, geri ödeme ücretlerini kontrol edin ve kısa vadeli ticarete girmeyerek ücreti ödemekten kaçının.
Özel Hususlar
Tekliften yararlanma ücretleri, fon hisselerini tekrar tekrar satın alıp satmanın işlem maliyetlerini artırdığından kısa vadelilığı en aza indirebilir. Yatırımcılar, örneğin belirlenmiş bir asgari elde tutma süresi dışındaysa, örneğin bir yıl veya altı ay gibi, yatırımın hisselerini kullanmaktan sorumlu değildir. Bununla birlikte, herhangi bir itfa ücreti ve bunlarla ilişkili zaman çerçevelerinin farkında olmak önemlidir.
Geri ödeme ücretleri, diğer yatırımcıları daha yüksek işlem maliyetlerinden korumak için gereklidir. Aktif kısa vadeli ödemeler, fon yöneticisi için aşağıdakileri içeren iki önemli soruna yol açar:
- Kısa vadeli alım satım fonun genel işletme maliyetlerini arttırır.
Bu nedenle, nakit pozisyonlarını ve işletme giderlerini düşük tutmak için fon bir itfa ücreti uygulayabilir.
Geri Ödeme Ücretleri ile Arka Uç Satış Yükleri
Arka uç satış yükleri aracılara ödenir ve bir hisse sınıfının satış komisyonu programının bir parçası olarak yapılandırılır. Bu masraflar statik bir yüzde ücreti olabilir veya şarta bağlı ertelenmiş olabilir. Statik arka uç satış yükleri, bir tutma süresi boyunca geçerlidir ve işlem gören varlıkların yüzdesi olarak ücretlendirilir. Statik arka uç satış yükleri, genellikle yaklaşık% 1 oranında olan ön uç ücretlerinden daha düşüktür. Koşullu ertelenmiş arka uç ücretleri yatırımın ömrü boyunca azalır. Belirli bir süre sonra bile sona erebilirler, bu durumda bir hisse sınıfı yeniden sınıflandırma için uygun olabilir.
Tekliften yararlanma ücretleri, fonun yıllık işletme giderleri ile ilişkili olduğundan, arka uç satış yüklerinden farklıdır. Yatırım fonu şirketleri, yatırım fonu hisselerinin kısa vadeli ticaretini azaltmak için itfa ücretlerini ücret programlarına entegre eder. Tekliften yararlanma ücretleri genellikle yalnızca üç aydan yaklaşık bir yıla kadar değişen belirli bir süre boyunca geçerlidir. Bir yatırımcı belirtilen süre zarfında hisseleri kullanmayı tercih ederse, ücret itfa ile ilişkili işlem giderlerinin mahsup edilmesine ve diğer yatırımcıların toplam hisse başına daha yüksek giderlerden korunmasına yardımcı olur.
Geri Alım Ücreti Örneği
Yatırım fonu yatırımı, yatırım süresi boyunca çok sayıda ücret içerebilir. İlgili diğer ücretler satış yüklerini, 12b-1 ücretlerini ve hesap hizmet ücretlerini içerebilir. Yatırımcılar, yatırım fonu satın almadan ve satmadan önce tüm ücretleri anladıklarından emin olmalıdır.
Öncü yatırım fonları, itfa harçlarını kapsamaz, ancak fon şirketinin bazı yatırım fonlarında gereklidir. Küresel ABD çıkışlı Gayrimenkul Endeksi Fonu Yatırımcı Payları (VGXRX) buna bir örnektir. Bu fonun fon harcamalarını desteklemek için bir satın alma ücreti ve bir itfa ücreti vardır. VGXRX% 0.25 satın alma ücreti ve% 0.25 itfa ücreti alır.