Kuluçka Fonu Nedir?
Kuluçka fonu, bir kuluçka döneminde ilk olarak özel olarak sunulan fondur. Bu tür bir fondaki yatırımcılar genellikle fonla ilişkili çalışanlar ve aile bireyleridir. Hedge fonları ayrıca yeni stratejileri ve teklifleri test etmek için kuluçka fonlarını kullanır.
Kuluçkalanmış bir fona sınırlı dağıtım fonu da denebilir.
AŞAĞI KIRMA Kuluçka Fonu
Kuluçka fonu genellikle belirli bir deneme süresi ile başlatılır. Bazı durumlarda, bir fon şirketi en iyi performans gösteren fonları geliştirerek bir inkübasyon denemesinde birkaç fonu test edebilir. Kuluçka fonları, belirli bir birey grubuna duyurulur ve tipik olarak firma sermayesi ile finanse edilir. Bu fonlar genellikle iki aşamadan geçer, kuluçka ve halka arz.
Kuluçka
Kuluçka, bir yatırım şirketinin yeni fonları test etmek için kullandığı deneme dönemidir. Kuluçka döneminde kuluçka fonu sadece belirli bir yatırımcı grubuna sunulur. Yatırım şirketleri, inkübe fonları genellikle çalışanlar ve aile üyeleri gibi belirli yatırımcılarla test edecektir. Finansal riskten korunma fonları, yalnızca çalışanlara ve aile üyelerine fon sağlayan tekliflerle kuluçka fonları için de benzer bir yaklaşım kullanmaktadır.
Bazı durumlarda, bir fon kuluçka döneminde birkaç stratejiyi test etmeyi seçebilir. Başarılı olursa, fon tamamen yeni stratejiler başlatabilir veya yalnızca en iyi performansı gösteren stratejiyi başlatmayı planlayabilir.
Kuluçka Fonlarını Etkileyen Faktörler
Kuluçka fonları, özellikle fon şirketi risklere karşı yüksek bir duyarlılığa sahip olabileceğine inanıyorsa, belirli bir fon stratejisini test etmenin ihtiyatlı bir yolu olabilir. Kuluçka döneminin kullanılması, bir yatırım şirketinin fonun yönetimi ve faaliyetlerine küçük bir yatırım yapmasına olanak tanır. Kuluçkalanmış bir fon, fonun faaliyetleriyle ilişkili ticaret mekanizmalarını ve işlem maliyetlerini yakından izleyecektir. Halka açılma potansiyelini etkileyen diğer faktörler arasında araç yapısı, kayıt kısıtlamaları, talep ve piyasadaki diğer fonlarla veya fon ailesiyle karşılaştırıldığında başarı potansiyeli yer alacaktır. Genel olarak, inkübe bir fona yapılan küçük bir yatırım, sadece kısa bir süre sonra kapanmayı gerektiren başarısız bir fonun başlatılmasının maliyetlerinden çok daha ağır basabilir.
Herkese Açık Lansman
Test aşaması, bir fonun bir inkübasyon denemesinde test edilmesine ek olarak, şirketlerin distribütörlerden, aracılardan ve hizmet sağlayıcılardan alacağı potansiyel kamu piyasası desteğini özel olarak ölçmelerine de olanak tanır. Bu varlıklar özellikle kayıtlı fonların halka açılması için önemlidir. Distribütörler, pazarlamak için fonla ortaklık yapar ve indirim aracıları ile ve finansal danışman platformlarında listeler. Buna ek olarak, çoğu yeni fon, kamuoyunun açılmasından sonraki ilk birkaç yıl içinde net giderleri düşük tutan feragat ve indirim anlaşmaları imzalar. Bir fon şirketi lansman için bir fonu temizlemeye karar verdiğinde, feragat ve indirim anlaşmalarına entegre edilen fon için ek sermaye sağlayabilir ve bu da harcamaların potansiyel olarak diğer fon rakiplerinden daha düşük tutulmasına yardımcı olur.
Açıklamalar
Bir fon şirketinin genellikle inkübasyon denemelerini kayıt belgelerinde açıklaması gerekmez. Bununla birlikte, bazı durumlarda, fon şirketleri bir inkübasyon denemesinde elde edilen performansı varsayımsal getiriler olarak kullanabilirler. Eleştirmenler bazen bu uygulamayı yanıltıcı buluyorlar çünkü inkübasyon denemesinin performansı her zaman tam olarak kamu piyasasında ortaya çıkan getirileri ve masrafları temsil etmeyebilir. Yatırımcılar her zaman varsayımsal getirilere karşı dikkatli olmalı ve kendileriyle ilişkili varsayımları tam olarak anlamalarını sağlamalıdır.