Gelir Fonu Nedir?
Gelir fonu, sermaye gelirleri veya değer artışlarının aksine, aylık veya üç aylık bazda cari geliri vurgulayan bir tür yatırım fonu veya borsa yatırım fonudur (ETF). Bu tür fonlar genellikle çeşitli devlet, belediye ve kurumsal borç yükümlülükleri, imtiyazlı hisse senedi, para piyasası araçları ve temettü ödeyen hisse senetlerine sahiptir.
Önemli Çıkarımlar
- Gelir fonları, genellikle faiz veya temettü ödeyen yatırımlar şeklinde cari gelire öncelik veren yatırım fonları veya ETF'lerdir. Gelir fonları tahvillere veya diğer sabit getirili menkul kıymetlere, ayrıca imtiyazlı hisse ve temettü hisselerine yatırım yapabilir. sermaye kazanımlarına öncelik veren fonlardan daha fazla risk.
Gelir Fonlarının Temelleri
Gelir fonlarının hisse fiyatları sabit değildir; faiz oranları yükseldiğinde düşme ve faiz oranları düştüğünde artma eğilimindedirler. Genel olarak, bu fonların portföylerinde yer alan tahviller yatırım kalitesindedir. Diğer menkul kıymetler, sermayenin korunmasını sağlamak için yeterli kredi kalitesine sahiptir.
Esas olarak gelire odaklanan iki popüler yüksek riskli fon türü vardır: öncelikle kurumsal önemsiz tahvillere yatırım yapan yüksek getirili tahvil fonları ve bankalar veya diğer finansal kurumlar tarafından verilen değişken faizli kredilere yatırım yapan banka kredisi fonları.
Gelir fonları çeşitli çeşitlerde gelir. Birincil farklılaşma, gelir elde etmek için yatırım yaptıkları menkul kıymet türlerini içerir.
Para Piyasası Fonları
Para piyasası fonları genellikle mevduat (CD), ticari kağıt ve kısa vadeli Hazine bonolarına yatırım yapar. Bu fonlar, her zaman düşük hisse fiyatını korumayı amaçlayan çok güvenli yatırımlar olarak tasarlanmıştır, ancak nispeten düşük verim sunma eğilimindedirler. Bu fonlar banka ürünlerinin yaptığı Federal Mevduat Sigortası Şirketi (FDIC) sigortasını taşımasa da, para piyasası fonları geleneksel olarak yüksek derecede güvenlik sağlamıştır.
Tahvil Fonları
Tahvil fonları genellikle şirket ve devlet tahvillerine yatırım yapar. Devlet tahvili fonları neredeyse hiç temerrüt riski taşımamaktadır ve bu nedenle belirsizlik zamanlarında yatırımcılar için güvenli bir sığınak görevi görebilir, ancak normal olarak karşılaştırılabilir şirket tahvili fonlarından daha düşük getiri sağlar. Şirket tahvilleri, ihraççının anapara veya faiz ödemesi yapamayacağı konusunda ek risk taşımaktadır. Sonuç olarak, ek riski hesaba katmak için daha yüksek faiz oranları ödeme eğilimindedirler. Kurumsal tahvil fonları, yatırım dereceli tahvil fonlarına ve yatırım dereceli veya önemsiz tahvil fonlarının altına ayrılabilir.
Özkaynak Gelir Fonları
Birçok şirket hisse senetlerine temettü ödüyor. Öncelikle düzenli temettü ödeyen hisse senetlerine yatırılan fonlar özkaynak gelir fonları olarak bilinir. Bu tür fonlar, özellikle portföylerinden elde edilen öngörülebilir aylık gelirin altında yaşamak isteyen emeklilik yaşı yatırımcıları arasında popülerdir. Tarihsel olarak, temettüler bir hisse senedinin toplam uzun vadeli getirisinin önemli bir yüzdesini sağlamıştır.
Diğer Gelir Fonları
Diğer gelir getirici fonlar arasında gayrimenkul yatırım ortaklıklarına (GYO'lar), ana ortaklıklara (MLP) ve tercih edilen hisse senetlerine odaklanan fonlar bulunmaktadır.
Gelir Fonu Örneği
T. Rowe Fiyat Hisse Senedi Gelir Fonu'nun Mayıs 2018 itibariyle 21.23 milyar dolarlık varlığı vardır ve yüksek sermaye temettü ödemeli hisse senetleriyle birlikte yüksek oranda büyüme arayışındadır. Ödemeleri üç ayda bir dağıtan fon 29 Haziran 2017'de hisse başına 17 sent temettü ödedi. Fon, karşılaştırmalı değerlendirmesine göre nispeten daha iyi bir performans sergiledi. 1985 yılında T. Rowe Price Equity Gelir Fonu'na 10.000 dolarlık bir yatırım 30 Nisan 2018 itibariyle 20.124 $ değerinde olacaktır. Aynı dönemde aynı miktarda Lipper Equity Gelir Fonları Ortalama sonucu 20.407 $ olacaktır.