Muhafazakar yatırımlar söz konusu olduğunda, hiçbir şey Hazine menkul kıymetleri gibi anapara güvenliğini söylemez. Bu enstrümanlar on yıllardır yatırım piyasalarının türbülansında güvenliğin kalesi olarak durdu - olası herhangi bir anapara kaybına karşı son savunma hattı.
Bu menkul kıymetlerin arkasında duran garantiler, hem yurtiçi hem de uluslararası ekonominin temel taşlarından biri olarak kabul edilir ve birçok nedenden dolayı hem bireysel hem de kurumsal yatırımcılar için caziptir.
Hazine Menkul Kıymetlerinin Temel Özellikleri
Hazine menkul kıymetleri vadelerine göre üç kategoriye ayrılır. Bu üç tip tahvil birçok ortak özelliğe sahiptir, ancak bazı önemli farklılıklar da vardır. Hazine menkul kıymetlerinin kategorileri ve temel özellikleri şunlardır:
- T-Bonoları - Bunlar tüm devlet tahvillerinin en kısa vadeye sahiptir. Düzenli bir programda müzayede edilen faturalar arasında beş dönem vardır: 4 hafta, 8 hafta, 13 hafta, 26 hafta ve 52 hafta. Başka bir fatura olan nakit yönetim faturası düzenli olarak açık artırmaya tabi tutulmaz. Genellikle birkaç gün içinde değişken terimlerle yayınlanır. Vade şartlarından üçü aralarındaki 270 günlük bölme çizgisinin altına düştüğü için, bunlar hem sermaye hem de para piyasalarında bulunan tek tür hazine güvenliğidir. T-Bonoları, iskontoda ödenen faizi oluşturan alış ve satış fiyatları arasındaki farkla birlikte iskontolu ve ertelenmiş bir bedel üzerinden ihraç edilir.T-Notlar - Bu notlar, hazine ailesindeki vade dönemine ait orta vadeleri temsil eder. 2, 3, 5, 7 ve 10 yıllık şartlar mevcut. Hazine, her ay 2 yıl, 3 yıl, 5 yıl ve 7 yıl notlarını açık artırmaya çıkarır. Ajans, Şubat, Mayıs, Ağustos ve Kasım aylarında orijinal sayısında ve diğer sekiz ayda yeniden açılış olarak 10 yıllık notlar açık artırma yapıyor. Hazine bonoları 1.000 dolar değerinde ihraç edilir ve aynı fiyattan olgunlaştırılır. Altı ayda bir faiz ödüyorlar. T-Bonoları - Yatırım topluluğunda yaygın olarak “uzun bono” olarak adlandırılan T-Bonoları, 30 yıl içinde olgunlaşması dışında T-Bonoları ile özdeştir. T-Bonoları aynı zamanda 1000 $ değerinde ihraç edilir ve altı ayda bir faiz öder. Hazine bonoları aylık olarak ihale edilir. Tahviller orijinal sayısında Şubat, Mayıs, Ağustos ve Kasım aylarında, daha sonra da diğer sekiz ayda yeniden açılış olarak açık artırmaya çıkarılır.
Hazine Menkul Kıymetlerinin Açık Artırma Alımı
Her üç Hazine tahvili de 100 $ 'lık artışlarla açık artırmada online olarak satın alınabilir. Ancak, her açık artırmada her bir güvenlik türü için her vade terimi mevcut değildir. Örneğin, 2, 3, 5 ve 7 yıllık T-Notlar her ay açık artırmada kullanılabilir, ancak 10 yıllık T-Not sadece üç ayda bir sunulur.
Her ay bir kez müzayede edilen 52 haftalık vade hariç, T-Bonoların tüm vadeleri haftalık olarak sunulmaktadır. Hazine menkul kıymetleri satın almak isteyen çalışanlar bunu Hazine Doğrudan Bordro Tasarruf Planı aracılığıyla yapabilirler. Bu program yatırımcıların maaş çeklerinin bir kısmını otomatik olarak bir TreasuryDirect hesabına ertelemelerini sağlar. Çalışan daha sonra bu fonları hazine bonolarını elektronik olarak satın almak için kullanır.
Mükellefler aynı zamanda gelir vergisi iadelerini doğrudan bir TreasuryDirect hesabına yönlendirebilirler. Hazine tahvillerine artık kağıt sertifikaları verilmiyor ve tüm hesaplar ve satın alımlar artık elektronik kitap giriş sistemine kaydediliyor.
Hazine Menkul Kıymetlerinin Riski ve Ödülü
Hazine tahvillerinin en büyük avantajı, elbette koşulsuz olarak ABD hükümetinin tam inancı ve kredisi ile desteklenmeleridir. Yatırımcıların vadeye kadar kaldıkları sürece hem menfaatlerinin hem de vadesi gelen anaparanın iadesi garantilidir. Ancak, Hazine tahvillerinin bile bazı riskleri vardır.
Tüm garantili finansal araçlar gibi, Hazineler de hem enflasyona hem de faiz oranlarındaki değişikliklere karşı savunmasızdır. T-Bono ve Senetler tarafından ödenen faiz oranları da herhangi bir tahvil veya sabit getirili menkul kıymetin en düşükleri arasındadır ve genellikle sadece para piyasası fonları gibi nakit hesapların sunduğu oranları aşar.
30 yıllık tahvil, daha uzun vadesi nedeniyle daha yüksek bir oran öder ve daha kısa vadeleri olan diğer tekliflerle rekabet edebilir. Ancak, Hazine menkul kıymetleri artık birçok kurumsal ve belediye teklifine yaygın olarak bağlı çağrı özellikleri ile gelmiyor. Çağrı özellikleri, tahvil ihraç edenlerin tekliflerini 5 yıl gibi belirli bir süre sonra geri aramasına ve daha düşük faiz oranı ödeyebilecek yeni menkul kıymetleri yeniden ihraç etmesine olanak tanır.
Hazine menkul kıymetlerinin büyük çoğunluğu ikincil piyasada diğer tahvil türleri ile aynı şekilde işlem görmektedir. Faiz oranları düştükçe fiyatları da yükselir. Bankalar ve diğer tasarruf kurumlarının yanı sıra neredeyse herhangi bir broker veya perakende para yöneticisi aracılığıyla satın alınabilir ve satılabilirler. İkincil piyasada Hazine menkul kıymetleri satın alan yatırımcıların, tahvilde kalan faiz ödemelerini artı vade sonunda nominal değerini (bu, satıcıya kendileri için ödediklerinden daha fazla veya daha az olabilir) alması garanti edilmektedir.
Hazine Menkul Kıymetlerinin Vergi İşlemi
Aynı vergi kuralları her üç Hazine bonosu türü için de geçerlidir. T-bonoları, T-senetleri ve T-bonolarına ödenen faiz federal düzeyde tamamen vergilendirilebilir, ancak eyaletler ve bölgeler için koşulsuz vergiden muaftır. T-Bonoların ihraç ve vade fiyatları arasındaki fark bu amaçla faiz olarak sınıflandırılmıştır.
Hazinelerde ikincil piyasalarda işlem gördükleri kar veya zararı fark eden yatırımcılar, kısa veya uzun vadeli sermaye kazanç ve kayıplarını buna göre rapor etmelidir. Hazine Bölümü her yıl yatırımcılara, 1040'ta raporlanması gereken vergilendirilebilir faizi gösteren 1099-INT Formunu gönderir.
Hazine Menkul Kıymetlerini Kimler Alıyor?
Hazine menkul kıymetleri piyasadaki hemen hemen her tür yatırımcı tarafından kullanılmaktadır. Bireyler, kurumlar, mülkler, vakıflar ve şirketler Hazine menkul kıymetlerini çeşitli amaçlarla kullanırlar. Birçok yatırım fonu Hazineleri belirli hedefleri karşılamak için belirli gereksinimleri karşılamak için kullanır ve bireysel yatırımcılar genellikle bu menkul kıymetleri satın alırlar çünkü anapara ve menfaatlerini belirtilen programa göre - erken çağrılma korkusu olmadan almaya güvenebilirler.
Yüksek gelir vergisi oranına sahip eyaletlerde yaşayan sabit getirili yatırımcılar, devlet ve yerel düzeydeki Hazinelerin vergi muafiyetinden de yararlanabilirler.
Alt çizgi
Hazine menkul kıymetleri yurtiçi ve yurtdışı tahvil piyasalarının önemli bir bölümünü oluşturmaktadır. Hazine bonoları hakkında daha fazla bilgi için, www.treasurydirect.gov adresini ziyaret edin. Bu yararlı web sitesi, T-Bonoları, T-notları ve T-bonoları hakkında eksiksiz açık artırma programları, hâlâ tahvil sahibi olup olmadıklarını sormak isteyenlere yönelik bir sistem araması, durmuş tüm tahvillerin bir listesi de dahil olmak üzere çok sayıda bilgi içerir. faiz ödemesi ve diğer kaynakların bolluğu.