Başlıca Hareketler
Hisse senetleri son iki haftadır zayıflarken, uzun vadeli ABD Hazine bonoları yükseldi. Popüler iShares 20+ Yıllık Hazine bonosu ETF (TLT) geçen hafta bir fincan oluşturdu ve teknik kalıbı ele aldı, bu da yukarı doğru daha fazla alan olabileceğini ima ediyor.
Bir bardak ve sap deseni tipik olarak uzun vadeli bir yükseliş eğilimini birkaç haftadan daha uzun bir süre boyunca yuvarlak bir dip oluşturan düşüş eğilimi ile kesintiye uğratır. Tüccarlar, önceki Çarşamba günü tekrar yükselişe geçmeden önce önceki zirvelere yakın bir bayrak veya flama deseninde bir araya gelme fiyatını arıyorlar.
Deneyimlerime göre, desenin "fincan" kısmının üstüne ve altına sabitlenmiş bir Fibonacci retracement kullanılarak minimum başlangıç fiyatı hedefi oluşturulabilir. Bu durumda, TLT için ilk hedef, hisse başına yaklaşık 128, 95 $ 'dır ve bu da Salı günü ulaşılmış ve bugün aşılmıştır.
Bir fincan ve tutamak kalıbı için geleneksel fiyat hedefi, kalıbın üst kısmına yansıtılan fincanın tam derinliğine eşittir; bu senaryoda hisse başına 130.56 dolar. TLT'de buna çok benzer bir desen görmek isteyenler için, grafiğinizi 2014'ün dördüncü çeyreğine geri çekerek bulabilirsiniz.
Bunun gibi bir teknik model, tahvil piyasasında ve tahvil ETF'leri arasındaki ivmeyi değerlendiren yatırımcılara değer verir, ancak aynı zamanda daha geniş pazar ortamı hakkında bilgi sağlar. Hem Pazartesi hem de Salı Grafik Danışmanı konularında bahsettiğim gibi, tahvil piyasasının getiri eğrisi önümüzdeki 10 ila 18 ay içinde artan bir ekonomik gerileme olasılığına işaret ediyor. Bu sinyali yönlendiren faktörlerden biri uzun vadeli tahvil fiyatlarının yükselmesidir.
S&P 500
Bu arada, S&P 500 şimdi düşme başı ve omuz desenini tamamladı. Benzer bir hedefleme metodolojisi, S&P 500'de 2.705 aralığında olan baş ve omuz desenleri ile kullanılabilir. Daha önce de belirttiğim gibi, düşüş eğiliminin borsada çok yüksek bir başarısızlık oranı vardır, bu nedenle bu tür ek onay beklerken koparma şüpheyle görülmelidir.
:
Kupa Takas Etmek ve Kalıbı Kullanmak için Yeni Yollar
Fibonacci Saat Dilimleri
Tahvil Getirisi Eğrisi Öngörücü Güçler Tutuyor
Risk Göstergeleri - Ayı Teyidi
(Dow Jones şöhretinden) Charles Dow, 100 yıldan uzun bir süre önce "Dow teorisi" dediğimiz bir dizi teknik analiz kavramı geliştirdi. Dow teorisinin temel ilkelerinden biri, dizinler arasındaki onaylama ile ilgilidir. Özellikle, yatırımcılar bir endekste başka bir endekste benzer bir kopuşla teyit edilmeyen bir kopuştan kaçınmalıdır.
Geleneksel boğa onayı, ulaştırma endeksi ile yeni zirvelere ulaşan büyük borsa endeksinden oluşur. Benim tecrübelerime göre, onay olumsuz yanı da yararlı bir sinyal sağlayabilir. S&P 500 (büyük kapaklar) yeni kısa vadeli düşükler yapıyorsa ve nakliye stokları aynı anda desteği kırıyorsa, görünüm çok daha dikkatli olmalıdır.
Böyle bir sinyal yeni oluşmaya başlıyor. Aşağıdaki grafikte, Dow Jones Taşımacılık Ortalama Endeksi'ne hareketli ortalama yakınsama ıraksama (MACD) teknik osilatörü uyguladım. Gördüğünüz gibi endeksin fiyatı, Şubat ve Nisan aylarında MACD daha düşük en yüksek seviyelere ulaşıyordu. Buna düşüş eğilimi denir ve daha yüksek riskli bir ortamı gösterir.
Borsada, düşüş sinyallerinin çoğu sadece kısa vadeli bir düzeltmeyi gösterme eğilimindedir, bu nedenle böyle bir model için en yaygın fiyat hedefi 10.000'deki iki yüksek arasındaki düşüktür. Bu ilk hedefe Salı günü ulaşıldı ve fiyat bu hafta tekrar yükselmeye başlarsa yine de destek görevi görebilir. Bununla birlikte, bu, destek kısa vadede kesin bir şekilde kırılırsa, daha büyük bir düşüşün onayının yarısını sağlayabilecek geçerli bir bükülme noktasıdır.
:
Dow Teorisi ve Temel Eğilim
MACD Diverjansının Ticareti
Tesla Ford, Apple veya Toyota tarafından devralınacak mı?
Bottom Line - Ayı Ticareti ve Risk Kontrolü
Bugünün Grafik Danışmanı'nda, kısa vadede daha aşağı yönlü bir tahmine biraz ağırlık katan birkaç olumsuz teknik sinyale işaret ettim. Ancak, bu noktada sabır göstereceğim. Her ne kadar bu sinyaller izlenmeye değer olsa da, hala bir boğa çırpma testeresi ile tersine çevrilebilen aralıklar için geçici bir aralıktadır. Borsadaki düşme eğilimlerinin başarısızlık oranı çok yüksek olduğundan, genellikle yatırımcıların en zorlayıcı düşüş sinyallerini bile şort veya düşüş ticareti yerine gelişmiş risk kontrolü için bir zamanlama göstergesi olarak görmelerini öneriyorum.
Örneğin, birçok profesyonel yatırımcı daha muhafazakar pozisyonlara yeniden tahsis edecek, satış opsiyonları ile korunacak veya düşüş momentumu arttığında kısa çağrılarla prim satacak. Eğer momentum gerçekten de aşağıya doğru hızlanırsa, daha agresif taktikler garanti edilir. Tarihsel olarak, bir ayı piyasasını çok erken yanlış tanımlama riskinin, gerçek düşüş hareketlerini tamamen kaçırmaktan çok daha yüksek olduğunu unutmayın.