Etki Yatırımı Nedir?
Son birkaç yılda, artan sayıda yatırımcı, paralarını değerlerinin olduğu yere koyma, onları kirletici olarak gördükleri belirli yatırımlardan (örn. Petrol ve gaz şirketleri) tehlikeye atma (örn. Silah üreticileri) konusunda ilgi gösterdi. veya tütün) veya günahkar (örn. kumarhaneler veya alkol). Bunun yerine, bu "etki yatırımcıları" yeşil, güvenliği teşvik eden ve sosyal sorumluluk sahibi şirketlerde pay arar.
Sosyal sorumluluk sahibi yatırımın (SRI) özellikle binlerce yıl gibi daha genç nesiller arasında popüler olması şaşırtıcı değildir. Betterment ve Wealthfront gibi teknoloji ağırlıklı robo danışmanları bu yatırımcılara hitap etmek için SRI portföyleri sunmaya başladı. Burada, bir robo-danışmanının etki yatırımına yardımcı olabileceği çeşitli yolları ele alacağız.
Önemli Çıkarımlar
- "Etki yatırımcıları" yeşil, güvenliği teşvik eden ve sosyal olarak sorumlu şirketlerde hisse aramaktadır. Birçok robo danışmanı artık SRI ve ESG yatırımları konusunda uzmanlaşmış ve portföyleri bu şekilde optimize eden borsa yatırım fonları (ETF) talep etmektedir. Sosyal açıdan sorumlu ve ESG yatırımları, özellikle de robotik danışmanların sağladığı teknolojik odaklı yatırım platformlarına da çekilebilen genç yatırımcılar ile çekişme kazanıyor.
SRI ve ESG
Etki yatırımı arzularını ele almak için ortaya çıkan çeşitli çerçeveler vardır. Çevresel, sosyal ve yönetişim (ESG) kriterleri, bir şirketin sosyal açıdan bilinçli yatırımcıların potansiyel yatırımları taramak için kullandığı operasyonlar için bir dizi standarttır. Çevresel kriterler, bir firmanın doğayı bir görevlisi olarak nasıl gösterdiğini düşünür. Sosyal kriterler, çalışanlar, tedarikçiler, müşteriler ve faaliyet gösterdiği topluluklarla ilişkileri nasıl yönettiğini inceler. Yönetişim bir şirketin liderliği, yönetici maaşı, denetimler, iç kontroller ve hissedar hakları ile ilgilenir.
Sosyal yatırım olarak da bilinen sosyal sorumluluk sahibi yatırım, şirketin yürüttüğü işin doğası gereği sosyal sorumluluk sahibi olarak kabul edilen bir yatırımdır. Sosyal açıdan sorumlu yatırımlar, sosyal adalet, çevresel sürdürülebilirlik ve alternatif enerji / temiz teknoloji çabalarıyla uğraşan şirketleri aramak adına bağımlılık yapan maddeler üreten veya satan şirketleri (alkol, kumar ve tütün gibi) görmezden gelir.
Sosyal açıdan sorumlu yatırımın iki doğal amacı vardır: sosyal etki ve finansal kazanç. İkisinin mutlaka el ele gitmesi gerekmez; yatırımın kendisini sosyal sorumluluk sahibi olarak ortaya koyması, yatırımcılara iyi bir getiri sağlayacağı anlamına gelmezken, iyi bir getiri vaadi, söz konusu şirketin doğasının sosyal olarak bilinçli olduğundan emin olmaktan çok uzaktır. Bir yatırımcı, yine de toplumsal değerini ölçmeye çalışırken yatırımın finansal görünümünü değerlendirmelidir.
ABD SIF Vakfı'nın yakın tarihli bir raporuna göre, yatırımcılar, 2018 yılının başında sosyal sorumluluk sorumlu kriterlere göre seçilen varlıkların sadece iki yıl önceki 8.1 trilyon $ 'dan 11.6 trilyon doları tuttu.
Robo-Advisors ile Etki Yatırımı
Robo-danışmanları, düşük maliyetleri ve minimum insan katılımı olan bireysel yatırımcılar için portföy seçeneklerini otomatikleştiren ve optimize eden algoritmik yatırım platformlarıdır. Geleneksel olarak, robo-danışmanlar, çeşitli varlık sınıfları arasında çeşitlendirilmiş bir portföyü optimize etmek için modern portföy teorisi (MPT) mantığını ve endekslemenin çoğu yatırımcı için en iyi strateji olduğu felsefesini takip eder. Ancak endeksleme, bir endeksteki her hisse senedinin o endekste verilen ağırlığında tutulmasını ifade eder. Bu nedenle, endeks yatırımcıları şüphesiz SRI veya ESG dostu olmayan şirketlerde hisse sahibi olacaklardır.
Bu sorunu çözmek için, birçok robo danışmanı artık SRI ve ESG yatırımları konusunda uzmanlaşmış ve portföyleri modern portföy teorisinin aksi yönde belirleyeceği şekilde optimize edecek şekilde borsa yatırım fonları (ETF'ler) aramaktadır. Bir robo danışmanı, kendileri yapan birçok yatırımcı için SRI yatırımını geliştirebilir: Bazı yatırımcılar, yüksek yönetim ücretleri veya satış yükleri taşıyan SRI fonları satın alırken, robo danışmanları düşük maliyetli ETF'ler arar. Diğerleri SRI hisse senetlerini, riske karşı uygun çeşitlendirmenin faydalarından vazgeçecek şekilde tararlar. Bu yatırımcılar, zorlu ve zaman alıcı bir yaklaşım olabilecek kendi SRI stok sepetlerini seçerler. Robo danışmanları, portföy yeniden dengelenmesini otomatikleştirebilir ve yatırımcılar için vergiye maruziyeti en aza indirmek için vergi kaybı hasadına katılabilir.
Robo-Advisors hangi SRI Yaklaşımlarını Kullanıyor?
Her bir robo-danışman SRI ve ESG portföy yapısına biraz farklı yaklaşır. Earthfolio gibi bazı platformlarda yalnızca SRI yatırım seçenekleri vardır ve başka hiçbir şey yoktur. Burada, popüler geniş tabanlı robot danışmanlar tarafından kullanılan bazı stratejileri kısaca açıklayacağız:
şerefiye
Betterment, ABD büyük sermayeli hisse senetleri ve sadece gelişmekte olan piyasa hisse senetleri için SRI fonları aramaktadır. Web sitelerine göre, "Değer, küçük harf, uluslararası hisse senetleri ve tahviller gibi diğer varlık sınıfları, kabul edilebilir bir alternatif henüz mevcut olmadığından veya ilgili fonun ücretleri nedeniyle portföyümüzde bir SRI alternatifiyle değiştirilmez. veya likidite seviyeleri siz müşterilerimiz için oldukça yüksek bir maliyet sağlıyor. " Bu nedenle Exxon Mobile, Chevron ve Philip Morris gibi şirketlerin hisse senetleri değil bonoları hariç tutulabilir.
Betterment'ın SRI portföylerinde kullandığı ETF'ler DSI, SUSA ve ESGE'dir.
Wealthfront
SRI ETF'leri tanımlayan Betterment'in aksine, Wealthfront belirli kullanıcıların yatırım yapmak istemedikleri şirketleri kısıtlamasına izin veriyor. Şirketin web sitesine göre, "Şu anda Stok Düzeyinde Vergi Kaybı Hasatı veya Akıllı Beta'ya hak kazanıyorsanız, ayarlarınızdaki kısıtlamalar listesini kullanarak hangi şirketlere yatırım yapmak istemediğinizi bize bildirin."
Kişisel Sermaye
Personal Capital, başlamak için minimum 100.000 $ açılış bakiyesi ile net değeri yüksek bireyler için tasarlanmıştır. Bu müşteriler için Personal Capital SRI portföy seçenekleri sunar. Betterment'e benzer şekilde, ESG bileşenleri yalnızca portföylerinin ABD sermaye bileşenleri için seçilen ETF'ler için geçerlidir. Varlık sınıfı bileşenlerinin geri kalanı geleneksel ETF'lere ve fonlara dayanır. Ancak benzersiz olan, Kişisel Sermayenin kendisinin en uygun gördüğü hisse senetlerini seçmesi ve bu hisse senedi bileşeni için ETF'lerden daha yüksek bir "sınıfının en iyisi" ESG hisse senedi sağladığını iddia ettikleri en yüksek ESG puanlarını kazanmasıdır. DSİ.
Wealthsimple
Wealthsimple, SRI yatırımına daha eksiksiz bir yaklaşım benimser, ESG için optimize edilmiş ETF'leri hem hisse senetleri hem de sabit gelir bileşenleri için kullanır ve bunları ölçütlere böler. Örneğin, küçük karbon ayak izlerine sahip küresel hisse senetlerine yatırım yapan bir ETF ve liderliklerinde yüksek derecede cinsiyet çeşitliliği olan şirketlerde uzmanlaşmış bir ETF kullanıyorlar. Tahvil tarafında, kurumsal tahviller yerine, SRI girişimleri olan yerel veya eyalet hükümetleri tarafından çıkarılan belediye tahvilleri ve uygun fiyatlı konutları destekleyen devlet tahvilleri tahsis ediyorlar.
ETFs Wealthsimple'ın kullanım alanları arasında CRBN, PZD, SHE, DSI, GNMA ve BAB bulunmaktadır.
Ellevest
Ellevest, özellikle kadın yatırımcılara yönelik robo danışmanıdır. Ellevest'in, daha geleneksel ESG odaklı ETF'lere ek olarak, etki portföylerinde kadınların ve diğer temsil edilmeyen diğer popülasyonların büyüyen küçük işletmelerini destekleyen fonlar içermesi şaşırtıcı değildir.
Alt çizgi
Sosyal açıdan sorumlu ve ESG yatırımları, özellikle de robotik danışmanların sağladığı teknolojik odaklı yatırım platformlarına da çekilebilen genç yatırımcılarla çekişmeye devam ediyor. Birçok robo danışmanı, daha geleneksel çeşitlendirilmiş endeks portföylerinin yanı sıra sosyal olarak sorumlu veya etki yatırım portföyleri sunmaktadır. Burada sadece birkaçını profillememize rağmen, daha birçok robo danışmanı, kullanıcılarının taleplerini karşılamak için ESG fonlarını dahil etmeye başlıyor.