Spekülatif Risk Nedir?
Spekülatif risk, üstlenildiğinde belirsiz bir kazanç veya kayıp derecesine yol açan bir risk kategorisidir. Tüm spekülatif riskler bilinçli seçimler olarak yapılır ve sadece kontrol edilemeyen koşulların bir sonucu değildir. Bir kazanç veya kayıp şansı olduğu için, spekülatif risk saf riskin tersidir, bu sadece bir kayıp ve kazanç potansiyeli yoktur.
Yatırımcının hemen hemen tüm yatırım faaliyetleri bazı spekülatif riskler içerdiğinden, bir yatırımcının bir yatırımın çarpıcı bir başarı mı yoksa tamamen başarısız mı olacağına dair hiçbir fikri yoktur. Opsiyon sözleşmesi gibi bazı varlıklar spekülatif risk ve riskten korunma riskinin bir kombinasyonunu taşır.
Spekülatif Riski Anlamak
Bazı yatırımlar diğerlerinden daha spekülatiftir. Örneğin, devlet tahvillerine yatırım yapmak önemsiz tahvillere yatırım yapmaktan daha az spekülatif risk taşımaktadır, çünkü devlet tahvillerinin temerrüt riski çok daha düşüktür. Çoğu durumda, spekülatif risk ne kadar büyük olursa, yatırımın kâr veya getirileri de o kadar yüksek olur.
Önemli Çıkarımlar
- Spekülatif risk, kazançlar veya kayıplar için belirsiz bir potansiyel olduğunda ortaya çıkar. Çağrı opsiyon sözleşmesi almak, kazanç potansiyeli olduğu için spekülatif bir risk almanın bir örneğidir, ancak sözleşme olasılığı için ödenen prim açısından kayıp olasılığı da mevcuttur. önemsiz tahvillerin satın alınması spekülatif risk içeren diğer faaliyet örnekleridir.
Spekülatif risk, kazanç veya kayıp ile sonuçlanma potansiyeline sahiptir. Riski üstlenmek isteyen kişinin girdisini gerektirir ve bu nedenle doğası gereği tamamen isteğe bağlıdır. Aynı zamanda, kesin kazanç veya kayıp miktarı bilinmediğinden, spekülatif bir riskin sonucunu tahmin etmek zordur. Bunun yerine, kazanç veya kayıp potansiyelini tahmin etmek için şirket geçmişi ve hisse senedi satın alırken piyasa eğilimleri gibi çeşitli faktörler kullanılır.
Spekülatif Risk ve Saf Risk
Spekülatif riskin aksine, saf risk, tek sonucun kayıp olduğu durumları içerir. Genel olarak, bu tür riskler gönüllü olarak ele alınmaz ve bunun yerine çoğu zaman yatırımcının kontrolü dışındadır. Saf risk en çok sigorta ihtiyaçlarının değerlendirilmesinde kullanılır. Örneğin, bir kişi bir kazada bir araca zarar verirse, bunun sonucunun bir kazanç olma şansı yoktur. Bu olayın sonucu sadece bir kayıpla sonuçlanabileceğinden, saf bir risktir.
Spekülatif Risk Örnekleri
Hisse senedi alımı gibi finansal yatırımların çoğu spekülatif risk içermektedir. Hisse değerinin yükselmesi, bir kazanca veya düşmesine neden olarak bir zarara neden olabilir. Veriler, belirli bir sonucun gerçekleşme olasılığına ilişkin belirli varsayımların yapılmasına izin verse de, sonuç garanti edilmez.
Spor bahisleri de spekülatif risk taşıyabilir. Bir kişi hangi takımın bir futbol maçı kazanacağına bahis oynarsa, sonuç hangi takımın kazandığına bağlı olarak kazanç veya kayıp ile sonuçlanabilir. Sonuç önceden bilinemese de, bir kazancın veya kaybın her ikisinin de mümkün olduğu bilinmektedir.
Öte yandan, bir çağrı seçeneğinin satılması veya yazılması tahsil edilen prim karşılığında sınırsız risk taşır. Bununla birlikte, bu spekülatif riskin bir kısmı, hisse senetlerine sahip olma veya daha yüksek grev fiyatına sahip bir çağrı seçeneği satın alma gibi diğer stratejilerle korunabilir. Sonunda, spekülatif risk miktarı, opsiyonun alınıp alınmadığına ve satılmayacağına bağlı olacaktır.