Likit Olmayan Bir Seçenek Nedir?
Likit olmayan bir seçenek, geçerli piyasa fiyatından kolayca satılamayan veya hızla nakde çevrilemeyen bir sözleşmedir. Likit olmayan seçenekler çok düşüktür veya açık ilgisi yoktur.
Bu nedenle, bu seçeneklerin sahipleri bunları piyasada makul bir fiyata elden çıkaramayabilir ve süresi doluncaya kadar sözleşmelerini tutmak zorunda kalabilirler.
Likit Olmayan Seçeneklerin Temelleri
Likidite, bir varlığın piyasada hızlı bir şekilde alım veya satılma derecesidir. Bir seçenek çok yönlü bir güvenliktir. Tüccarlar mevcut varlıklarında spekülasyon yapmak için seçenekler satın alıyor. Hisse senedi opsiyonları normal olarak 100 hisseyi temsil eder. Opsiyonlar genellikle hisse senetleri veya tahviller gibi dayanak varlıklarından daha az işlem yapar.
Likit olmayan bir seçeneğin likiditesi çok düşüktür. Opsiyonların likiditesi hisse senetlerinden çok farklıdır. Hisse senetlerinin likiditesi tipik olarak hisse senetlerinin günlük işlem hacmine göre değerlendirilirken, opsiyonlar mutlaka fazla işlem görmez. Aslında, piyasada mevcut seçenekler için yüzlerce farklı sözleşme olabilir.
Çoğu seçenek, son kullanma tarihlerinden uzak olduklarında likit değildir. Likit olmayan bir seçeneğiniz varsa, genellikle sözleşmede çok büyük bir teklif-talep yayılımı fark edeceksiniz. Bunun nedeni, satmak isteyenleri karşılamak için yeterli alıcı olmaması ve bu nedenle yeterli faiz üretilmemesidir.
Önemli Çıkarımlar
- Likidite, bir varlığı hakim piyasa fiyatlarında nakit olarak satmanın ne kadar kolay olduğunu ifade eder. Likit olmayan bir seçenek, geçerli piyasa fiyatından kolayca satılamayan veya hızla nakde dönüştürülemeyen bir sözleşmedir. Likit olmayan seçenekler çok düşük açık faizlidir veya hiç faizsizdir ve bu nedenle en iyi sona erme tarihine kadar elde edilebilir.
Likiditesizlik Nasıl Belirlenir
Bir seçenek için likiditeyi belirlemenin genellikle iki yolu vardır. Birincisi, günlük hacim veya o gün kaç kez alınıp satıldığıdır. Hacim ne kadar yüksek olursa, o kadar sıvı olurken, daha düşük bir hacim daha düşük bir likidite seviyesi anlamına gelir.
Likiditeyi belirlemenin ikinci yolu açık ilgidir. Açık faiz ne kadar yüksek olursa, seçenek o kadar likit olacaktır. Bununla birlikte, çok az açık ilgi varsa, bu seçenek likit olmayan olarak kabul edilebilir.
Likit Olmayan Opsiyon Ticareti Dezavantajları
Likit olmayan opsiyonları takas etmeye çalışacaksanız, bunu yapmanın tuzaklarından haberdar olmalısınız. Her şeyden önce, çok düşük bir likidite seviyesi olduğundan, teklif-talep yayılımı çok daha geniş olacaktır. Bu, piyasada, son derece likit olmayan bir ortamda bahislerini korumak isteyen insanlara güveneceğiniz anlamına gelir.
Şansınız, likit olmayan bir opsiyon satmaya çalışırken zorlanabilirsiniz. Bunu yapmak için yeterince şanslıysanız - hiç değilse - piyasa fiyatı yerine indirimli olarak satma olasılığınız - veya satmaya hazır olduğunuz fiyat.