International Business Machines Corporation'ın (IBM) hisseleri, Ocak ayında en son Ocak ayında görülen yükseklerin neredeyse yüzde 14'üne denk geldi. Aslında, IBM hisseleri şu anda yüzde 5'in üzerinde, S&P 500 ise yüzde 4'ün üzerinde. Ancak yükseliş analistleri, IBM'in hisselerinin mevcut hisse senedi fiyatından% 15.7 artarak 145.70 $ civarında olduğunu görüyorlar. Bu, önümüzdeki birkaç yıl içinde gelir ve kazançlarını artırmayı öngörmeyen bir şirket için çok iyimser olabilir.
Opsiyon tüccarları bile IBM'in hisse senedi söz konusu olduğunda kötümser ve önümüzdeki birkaç ay içinde hisse senetlerinin paylarını görüyorlar. Hem Eylül hem de Ocak aylarında 150 dolarlık grev fiyatı, açık çağrı sözleşmelerinden daha açık sözleşmeler olduğunu gösteriyor.
YCharts'tan IBM verileri
Gelir Artışı Yok
Gelir artışının olmaması, stokları ve boğaları yıllarca rahatsız etti. Şirketin nihayet 2018'de gelirini artırması bekleniyor olsa da, analistin tahminleri sadece yüzde 2'lik bir büyüme çağrısında bulunuyor. Şirketin gelir görünümü yılın başından bu yana ılımlı bir şekilde arttı ve analistler gelir görünümünü yüzde 2.6 artırarak 80.81 milyar dolara çıkardı. Ancak, işletmenin görmesi beklenen büyüme ne olursa olsun, 2019'a geçmesi beklenmiyor ve gelirin sabit kalması bekleniyor.
Kazanç Yok Büyüme
Şirket için kazançların 2018'de hisse başına 13.83 $ seviyesinde sabit olması bekleniyor ve artan gelir tahminine rağmen, kazanç tahminleri yılın başından bu yana yaklaşık yüzde 1 oranında düşüyor. Kazançların şu anda 2019'da büyümesi bekleniyor, ancak zar zor yüzde 2.
IBM Yıllık Gelir YCharts tarafından alınan verileri tahmin eder
Büyüme İçin Ucuz Değil
IBM için değerleme, 3 yıllık tarihsel aralığın ortasında, 2019 kazanç tahminlerinin 10.3 katı ile ucuz ticaret bile yapmıyor. Daha da kötüsü, 2019'da kazançları çoklu büyüme için ayarlarken, yaklaşık 5 PEG oranı ile çok yüksek bir seviyede işlem görüyor.
Yüksek değerleme ve büyüme eksikliğine rağmen, analistler fiyat hedeflerini hisse senedi üzerinde artırdılar, ortalama hedef Ocak ayından bu yana yaklaşık yüzde 3, 5 oranında artarak 169 dolara yükseldi. Bu fiyata IBM'in hisseleri daha yüksek bir PE ve PEG oranında işlem görerek hisse senedini daha da pahalı hale getirecektir.
YCharts'tan IBM Fiyat Hedefi verileri
Kötü iş performansı ve görünümü, IBM'in düşük stok performansını yönlendirdi. Şirket, hisselerin daha da yükselmesi için büyümeye önemli bir geri dönüşe ihtiyaç duyuyor ve şu anda ufukta büyüme görülmüyor.