Birçok önemli ekonomik endeks ve gösterge yatırımcıların ve ekonomistlerin ekonominin nereye gittiğini tahmin etmelerine yardımcı olabilir. Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE), Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) ve Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH) ABD ekonomisinin gelecekteki sağlığını öngörmektedir. Michigan Tüketici Duyarlılık Endeksi, ortalama ABD tüketici güven seviyesini göstermek için tasarlanmış bir diğer önemli göstergedir. Bu gösterge perakendeciler, ekonomistler ve yatırımcılar için önemlidir ve yükselişi ve düşüşü tarihsel olarak ekonomik genişleme ve daralmaların tahmin edilmesine yardımcı olmuştur.
Tarih, Doğa ve Amaç
Michigan Tüketici Duyguları Endeksi, 1940'larda Michigan Üniversitesi Sosyal Araştırmalar Enstitüsü'nde Profesör George Katona tarafından oluşturuldu. Çalışmaları sonuçta üniversite tarafından aylık olarak yayınlanan ve yayınlanan ulusal bir telefon anketine yol açtı. Anket şimdi Anket Araştırma Merkezi tarafından yürütülmektedir ve her ay ABD kıtasındaki tüketicilerin farklı bir kesitine sunulan en az 500 telefon görüşmesinden oluşmaktadır. Anket, tüketicileri kendi kişisel finansmanlarının yanı sıra ABD ekonomisinin kısa ve uzun vadeli durumu hakkındaki görüşlerini sorguluyor. Her anket yaklaşık 50 temel soru içerir ve her anket katılımcısı ilk anketin tamamlanmasından altı ay sonra başka bir anket için tekrar iletişime geçer. Bu soruların cevapları endeksin temelini oluşturmaktadır.
Her aylık anketin yaklaşık% 60'ı yeni yanıtlardan oluşmaktadır ve kalan% 40'ı tekrar anketlerinden alınmıştır. Tekrar araştırmaları, zaman içinde tüketici duyarlılığındaki değişiklikleri ortaya çıkarmaya ve tüketici güveninin daha doğru bir ölçüsünü sağlamaya yardımcı olur. Anket ayrıca tüketici beklentilerini davranışsal harcama ve tasarruf modellerine ampirik bir şekilde doğru bir şekilde dahil etmeye çalışıyor.
Endeks Nasıl Hesaplanır?
CSI temel olarak olumsuz tüketici cevaplarının yüzdesinin olumlu cevapların yüzdesinden çıkarılmasıyla hesaplanır. CSI web sitesi, aşağıdaki beş temel anket sorusunun yanıtlarına dayanarak endeksin nasıl hesaplandığına dair bir döküm sunmaktadır:
x1) "İnsanların bugünlerde nasıl finansal olarak iyi geçintikleriyle ilgileniyoruz. Sizin (ve orada yaşayan ailenizin) bir yıl öncesine göre finansal olarak daha iyi ya da daha kötü olduğunu söyler misiniz?"
x2) "Şimdi ileriye baktığımızda - sizden (ve orada yaşayan ailenizin) bir yılın finansal olarak daha iyi, daha kötü, ya da hemen hemen aynı olacağını düşünüyor musunuz?"
x3) "Şimdi bir bütün olarak ülkedeki iş koşullarına dönüyoruz - önümüzdeki 12 ay boyunca mali olarak iyi zamanlarımız, kötü zamanlarımız ya da ne olacağımızı düşünüyor musunuz?"
x4) "İleriye baktığımızda, daha muhtemel olduğunu söyleyebiliriz - bir bütün olarak ülkede önümüzdeki beş yıl boyunca sürekli iyi zamanlarımız olacak ya da yaygın işsizlik veya depresyon dönemlerimiz olacak ya da ?"
x5) "İnsanların evleri için satın aldıkları büyük şeyler hakkında - örneğin mobilya, buzdolabı, ocak, televizyon ve bunun gibi şeyler. Genel olarak konuşursak, insanların büyük ev eşyaları satın almaları için iyi ya da kötü bir zaman mı?"
CSI'yi hesaplamak için, ilk olarak beş endeks sorununun her biri için göreli puanları (olumlu yanıt veren yüzde, eksi olumsuz yanıt veren yüzde, artı 100) hesaplayın. Her göreli puanı en yakın tam sayıya yuvarlayın. Aşağıda gösterilen formülü kullanarak, beş nispi skoru ekleyin, toplam 1966 temel periyot 6.7558'e bölün ve 2.0 ekleyin (1950'lerden örnek tasarım değişikliklerini düzeltmek için bir sabit).
Bu verilerin bağlı olduğu gerçek denklem:
CSI = 6.7558x1 + x2 + x3 + x4 + x5 +2, 0
CSI'nın Etkisi
Michigan CSI, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki tüketici duygularının önde gelen göstergelerinden biri olarak kabul edilmek üzere başından beri büyüdü. Tarih, tüketici güveninin durgunluk dönemlerinden hemen önce ve ortasında en düşük seviyede olduğunu göstermektedir. Endeks, tüketicilerin artan tüketim harcamalarını ve dolayısıyla ekonomik büyümeyi yansıtan ekonomiye olan güvenini yeniden kazandığında artar. Bu büyüme, yabancı yatırımcılardan daha fazla ilgiye yol açıyor ve bu da doların diğer yabancı para birimlerine karşı artan değerine neden oluyor. Tarihsel olarak konuşursak, Michigan CSI endeksi düştüğünde beklenenden daha yüksek bir seviyeye ulaştığında doların değeri genellikle yükseldi.
Tüketici Beklentileri Endeksi (ICE) CSI'nin bir yan kuruluşu olarak oluşturuldu. Ticaret Bakanlığı aracılığıyla Ekonomik Analiz Bürosu tarafından yayınlanan daha büyük Lider Kompozit Göstergeler endeksine dahil edilmiştir.
Yatırımcılar CSI'yı Nasıl Kullanabilir?
Tüketici güveni arttığında, bazı sektörler diğerlerinden daha erken yararlanma eğilimindedir. Tüketim malları sağlayan şirketler genellikle, gelişmiş tüketici hissinin ilk meyvelerini toplar. Ekonomiye daha fazla güvenen tüketiciler genellikle istihdam beklentileri hakkında daha iyi hissederler ve bu nedenle konut, araba, ev aletleri ve diğer eşyaları satın almaya daha istekli olurlar. Yatırımcılar, ekonomi bir genişleme dönemine başladığında genellikle satış artışını gören otomobil üreticilerinin, ev üreticilerinin ve diğer perakendecilerin stoklarına bakmalıdır.
Daha önce de belirtildiği gibi, doların değeri CSI'nın yükseliş ve düşüşüne göre dalgalanma eğilimindedir, bu nedenle tüccarlar ve spekülatörler endeks gönderildiğinde meydana gelebilecek ani hareketlerden kar elde edebilecek pozisyon alabilirler. (Michigan Üniversitesi, Thomson Reuters ile Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu başkanı bunu yapabileceğini belirledikten sonra bunu yapmayı iptal ettiğinden, bu bilgileri kamuya yayılmasından beş dakika önce size ulaştıracak bir abonelik satın almak mümkün değildir. haksız bir uygulama olmuştur.)
Alt çizgi
Michigan Tüketici Duyarlılık Endeksi, son birkaç on yıl için gelecekteki tüketici güveni ve harcamalarının nispeten doğru bir tahminini sağlamıştır. Michigan CSI ve ekonomik analiz üzerindeki etkisi hakkında daha fazla bilgi için yatırım danışmanınıza danışın veya http://www.sca.isr.umich.edu/ adresindeki Tüketici Anketleri: Thomson Reuters / Michigan Üniversitesi web sitesinde oturum açın.