Sendikasyon Kredisi Nedir?
Sendikasyon bankası olarak da bilinen sendikasyon kredisi, tek bir borçluya fon sağlamak için birlikte çalışan ve sendika adı verilen bir grup borç veren tarafından finanse edilmektedir. Borçlu bir şirket, büyük bir proje veya egemen bir hükümet olabilir. Kredi sabit miktarda fon, kredi limiti veya bu ikisinin bir kombinasyonunu içerebilir.
Sendikasyon kredileri, bir proje tek bir borç veren için çok büyük bir kredi gerektirdiğinde veya bir proje belirli bir varlık sınıfında uzmanlığa sahip özel bir borç verene ihtiyaç duyduğunda ortaya çıkar. Kredinin birleştirilmesi, borç verenlerin riski yaymasına ve bireysel sermaye tabanları için çok büyük olabilecek finansal fırsatlara katılmalarına olanak tanır. Bu tür kredilerdeki faiz oranları, Londra Bankalararası Teklif Oranı (LIBOR) gibi bir kıyaslama oranına göre sabit veya değişken olabilir. LIBOR, büyük küresel bankaların birbirlerinden ödünç aldığı faiz oranlarının ortalamasıdır.
Sendikasyon Kredisi
Önemli Çıkarımlar
- Sendikasyon kredisi veya sendikasyon bankası tesisi, borçlu için fon sağlamak için birlikte çalışan bir grup borç veren tarafından (sendikasyon adı verilen) finanse edilmektedir. bu kadar büyük tutarlar içerirler, sendikasyon kredileri borçlunun temerrüde düşmesi durumunda riski azaltmak için çeşitli finansal kurumlar arasında yayılır.
Sendikasyon Kredisini Anlama
Sendikasyon kredileri söz konusu olduğunda, genellikle düzenleyici, temsilci veya olası borç veren olarak bilinen bir banka veya sigorta şirketi vardır. Lider banka kredinin orantılı olarak daha büyük bir kısmını oluşturabilir veya nakit akışlarını diğer sendika üyeleri ile idari görevler arasında dağıtma gibi görevleri yerine getirebilir.
Sendikasyon kredisinin temel amacı, borçlu temerrüt riskini birden fazla borç veren veya banka ya da emeklilik fonları ve riskten korunma fonları gibi kurumsal yatırımcılara yaymaktır. Sendikasyon kredileri standart banka kredilerinden çok daha büyük olma eğiliminde olduğundan, bir borçlunun temerrüde düşme riski bile tek bir borç vereni sakat bırakabilir. Sendikasyon kredileri, kaldıraçlı satın alma topluluğunda, büyük ölçüde borç finansmanı ile büyük kurumsal devralmaları finanse etmek için de kullanılır.
Sendikasyon kredileri en iyi çabalar temelinde verilebilir, yani yeterli yatırımcı bulunamazsa, borçlunun aldığı miktar başlangıçta beklenenden düşüktür. Bu krediler ayrıca standart döner kredi limitlerini finanse eden bankalar ve sabit faizli kredileri finanse eden kurumsal yatırımcılar için ikili dilimlere ayrılabilir.
Bu kadar büyük tutarlar içerdiklerinden, sendikasyon kredileri borçlunun temerrüde düşmesi durumunda riski azaltan çeşitli finansal kurumlar arasında yayılmaktadır.
Sendikasyon Kredisi Örneği
Sendikasyon kredileri genellikle tek bir borç verenin işlemesi için çok büyüktür. Örneğin, Asya'daki en büyük internet şirketi ve popüler mesajlaşma hizmetleri WeChat ve QQ'nun sahibi olan Çinli Tencent Holdings Ltd., 24 Mart 2017'de 4.65 milyar dolar toplamak için sendikasyon kredisi anlaşması imzaladı. Kredi anlaşması, Citigroup Inc. ile koordinatör, görevli müşteri adayı düzenleyicisi ve "defterleri" işleyen yeni bir borcun baş yüklenicisi olan defter koşucusu olarak bir düzine bankadan taahhütler içeriyordu.
Daha önce, Tencent, 6 Haziran 2016'da başka bir sendikasyon kredisinin boyutunu 4, 4 milyar dolara çıkarmıştı. Şirket satın alımlarını finanse etmek için kullanılan bu kredinin beş büyük kurum tarafından yapıldı: Citigroup Inc., Avustralya ve Yeni Zelanda Bankacılık Grubu, Bank of China Beş kuruluş birlikte, beş yıl vadeli bir kredi ve tabanca arasında bölünmüş bir tesisi kapsayan sendikasyon kredisi oluşturdu. Bir tabanca döner bir kredi hattıdır, yani borçlunun bakiyeyi ödeyip tekrar borçlanması mümkündür.
