Sistematik Risk Nedir?
Sistematik risk, tüm pazarın veya pazar segmentinin doğasında var olan riski ifade eder. “İndirgenemez risk”, “oynaklık” veya “piyasa riski” olarak da bilinen sistematik risk, yalnızca belirli bir hisse senedi veya endüstriyi değil, genel pazarı etkiler. Bu tür bir risk hem öngörülemez hem de tamamen önlenmesi imkansızdır. Çeşitlendirme yoluyla, sadece riskten korunma yoluyla veya doğru varlık tahsisi stratejisi kullanılarak hafifletilemez.
Sistematik Risk
Sistematik Riski Anlamak
Sistematik risk, endüstri riski gibi diğer yatırım risklerinin temelini oluşturur. Örneğin, bir yatırımcı siber güvenlik stoklarına çok fazla önem verdiyse, sağlık ve altyapı gibi diğer sektörlerde bir dizi hisse senedine yatırım yaparak çeşitlendirmek mümkündür. Bununla birlikte, sistematik risk diğer önemli değişikliklerin yanı sıra faiz oranı değişiklikleri, enflasyon, durgunluk ve savaşları da içermektedir. Bu alanlardaki değişimler tüm piyasayı etkileyebilir ve bir kamu sermayesi portföyü içindeki pozisyonlar etrafında değişerek hafifletilemez.
Önemli Çıkarımlar
- Sistematik risk, piyasanın tamamını veya bir bölümünü etkileyen riski ifade eder.Bu risk türü, belirli bir endüstri veya güvenliği etkileyen sistematik riskten ayrılır. Sistematik risk büyük ölçüde tahmin edilemez ve genellikle kaçınılması zor olarak görülür.
Sistematik riskin yönetilmesine yardımcı olmak için, yatırımcılar portföylerinin sabit gelir, nakit ve gayrimenkul gibi her biri büyük bir sistemik değişiklik durumunda farklı tepki gösterecek çeşitli varlık sınıfları içermesini sağlamalıdır. Örneğin, faiz oranlarındaki bir artış, yeni ihraç edilmiş tahvillerin daha değerli olmasını sağlarken, yatırımcılar yürütme ekiplerinin harcamaları azalttığını algıladıkça bazı şirket hisselerinin fiyatının düşmesine neden olacak. Faiz oranının yükselmesi durumunda, bir portföyün yeterli gelir getirici menkul kıymetler içermesini sağlamak bazı özkaynaklardaki değer kaybını azaltacaktır.
Sistematik Risk Vs. Sistematik Olmayan Risk
Sistematik risk, tüm pazar veya onun bir segmentiyle ilişkili bir zarar olasılığı olarak düşünülebilirken, sistematik olmayan risk, belirli bir endüstri veya güvenlik içinde zarar olasılığını ifade eder.
Sistematik Risk ve Büyük Durgunluk
Büyük Durgunluk ayrıca sistematik riske bir örnek sunar. 2008 yılında piyasaya yatırım yapan herkes, yatırımlarının değerlerinin bu ekonomik olaydan önemli ölçüde değiştiğini gördü. Büyük Durgunluk, daha riskli menkul kıymetler (örneğin, daha kaldıraçlı olanlar) büyük miktarlarda satılırken varlık sınıflarını farklı şekillerde etkiledi; ABD Hazine bonoları gibi daha basit varlıklar daha değerli hale geldi.
Sistematik riskin tersi, sistematik olmayan risk çok spesifik bir menkul kıymet grubunu veya bireysel güvenliği etkiler. Sistematik olmayan risk çeşitlendirme yoluyla azaltılabilir.