Çoğu yatırımcı yatırım fonlarını duymuştur, ancak nispeten azı bu fonların gerçekte nasıl çalıştığını anlamaktadır. Bu şaşırtıcı değil; Sonuçta, çoğu insan finansal uzman değildir ve hayatlarında fon şirketlerinin yapısından daha acil olan başka şeyler de vardır. Ancak bazı yatırımcılar, yatırım fonu şirketlerinin ücretlerini ödeyerek para kazandıklarını ve ücretlerin boyutu ve türü fondan fona değiştiğini anladığında daha iyi kararlar alabilirler.
Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), bir fon şirketinin hissedar ücretlerini ve işletme giderlerini fon izahnamesinde açıklamasını gerektirir. Yatırımcılar bu bilgileri izahnamenin ön tarafında yer alan ücret tablosunda bulabilirler. Ücretler, temel yatırım fonu şirketleri için kolayca en büyük gelir kaynağıdır, ancak bazı şirketler kendi yatırımlarını yapabilirler. Farklı ücretler arasında satın alma ücretleri, satış ücretleri veya yatırım fonu yükü; ertelenmiş satış ücretleri; itfa ücretleri; hesap ücretleri; ve değişim ücretleri.
Yatırım Fonlarını Anlama
Yatırım fonları, esneklik, düşük maliyet ve yüksek getiri şansı kombinasyonu sayesinde en popüler ve başarılı yatırım araçları arasındadır. Yatırım fonuna yatırım yapmak, parayı bir tasarruf hesabına veya bir bankadaki depozito belgesine (CD) paketlemekten farklıdır. Yatırım fonuna yatırım yaptığınızda, aslında bir şirkette hisse senedi satın alırsınız.
Satın aldığınız şirket bir yatırım firmasıdır. Yatırım fonları, Ford'un araba yapma işinde olduğu gibi menkul kıymetlere yatırım yapmakla ilgilidir. Yatırım fonu için varlıklar farklıdır, ancak her şirketin nihai hedefi hissedarlar için para kazanmaktır.
Hissedarlar üç yoldan biriyle para kazanırlar. İlk yol, fonun temel dayanaklarından faiz ve temettü ödemelerinden bir getiri elde etmektir. Yatırımcılar ayrıca yönetim tarafından yapılan işlemlere dayalı olarak para kazanabilirler; eğer yatırım fonu bir ticaretten sermaye kazancı elde ederse, yasal olarak karı hissedarlara aktarmakla yükümlüdür. Bu, sermaye kazancı dağılımı olarak bilinir. Son yol, standart varlık değerlemesi yoluyla yatırım fonu hisselerinin değerinin artması demektir.
Hissedar Ücretleri
Fon şirketleri, hizmetlerine ve ürünlerine çeşitli ücretler ekleyebilir, ancak bu ücretlerin nereye ve nasıl dahil edildiği fark yaratır. Daha yaygın olarak yük olarak adlandırılan satış masrafı ücretleri, yatırımcı tarafından yatırım fonu hisselerinin satın alınmasıyla tetiklenir. Bu, yatırımcının hisse senedinin gerçek fiyatı üzerinden genellikle% 5 gibi ek bir yüzde ödediği anlamına gelir. Fon şirketleri genellikle satış ücretlerinin tamamını tutmaz, çünkü büyük bir kısmı genellikle fonu satan broker ve danışmanlara gider.
Farklı türde fon yükleri vardır. En yaygın olanı, hisseler satın alınmadan hemen önce yatırım tutarından düşülen ön uç yüküdür. Finans Endüstrisi Düzenleme Kurumu (FINRA) ön uç yüklerinde% 8, 5'lik bir sınır belirler. Örneğin, ön uç yükü olan 1.000 dolarlık bir yatırım komisyoncuya 50 dolar ve yatırım fonunun hisselerini satın almak için 950 dolar gönderir.
Ayrıca, hisseler satıldığında şarj edilebilecek arka uç yükleri de vardır. Bunlardan en yaygın olanı, koşullu ertelenmiş satış gideri (CDSC) olarak adlandırılır. Bu yük nispeten yüksek başlar ve zamanla azalmaya meyillidir, genellikle yedi ila 10 yıllık bir süreden sonra sıfıra düşer.
Bazı fon şirketleri satın alma ücretleri veya itfa ücretleri alırlar. Bunlar satış ücretlerine çok benziyor ancak komisyoncuya değil, tamamen fona ödeniyor. Satın alma ücretleri, hisse satın alındığı anda ve itfa ücretleri, hisse satıldığı anda gerçekleşir.
Esasen, yönetim ücretleri büyük ölçüde fonun başarısına ve kamu tarafından yeni hisselerin ticaretine devam etmeye bağlıdır. En başarılı fonlar çok fazla yeni para görür ve oldukça likit olma eğilimindedir; daha fazla ticaret, şirket için daha fazla ücret gelirine eşittir.
Yıllık Fon Faaliyet Giderleri
Yatırım fonu şirketleri ücretsiz olarak faaliyet göstermemektedir; telafi edilmesi gereken masraflar vardır. Bunlar, yatırım danışmanının, idari personelin, fon araştırma analistlerinin, dağıtım ücretlerinin ve diğer işletme maliyetlerinin ödenmesi gibi maliyetleri kapsar.
Yönetim ücretleri doğrudan hissedarlara ödenmek yerine fonun varlıklarından ödenir. SEC, yönetim ücretlerinin ayrı bir kalem olarak listelenmesini ve "diğer" gider kategorisine dahil edilmemesini gerektirir, böylece yatırımcılar her zaman hangi fonların yönetim tazminatına en fazla harcama yaptığını takip edebilirler.
Çoğu yatırımcı, daha çok 12b-1 ücretleri olarak adlandırılan dağıtım ücretleri hakkında bilgi sahibi olur. Fon varlıklarınızın% 1'ine kadar, fonun pazarlanması ve hissedar hizmetleri sunulmasıyla ilgili maliyetleri telafi etmek için hissedarlara 12b-1 ücret uygulanır. Bu fon maliyetlerinin çoğu gereklidir; örneğin SEC, prospektüslerin yazdırılmasını ve yeni yatırımcılara dağıtılmasını gerektirir. Yatırım fonu alanı, özellikle 1990'ların sonlarından bu yana daha rekabetçi hale geldikçe, 12b-1 ücretleri daraldı ve hissedarlar onlara daha duyarlı hale geldi.
12b-1 ücretleri hisse sınıfından hisse sınıfına değişir. A sınıfı hisseler ön uç yükleri dayatma eğilimindedir ve daha düşük 12b-1 maliyete sahiptir ve bazı yatırım fonları yatırımın büyüklüğüne göre ön uç yükünü azaltır. Bu endüstride "kesme noktaları" olarak bilinir. Fikir, yatırım fonu şirketinin daha fazla hisse alımını ikna etmek için hisse başına bazı gelirlerden feda etmeye istekli olmasıdır. B Sınıfı hisseler ve C Sınıfı hisseler, yıllık A Grubu hisse senetlerinden daha yüksek giderlere sahiptir.
Yüksüz Fonlar
Birçok yatırım fonunun satış ücreti yoktur; bunlara yüksüz fonlar denir. Ancak bu onların ücretsiz olduğu anlamına gelmez. SEC, 12b-1 harcamaları% 0.25'i aşarsa, bu şirketlerin kendilerini yüksüz olarak ifade etmelerine izin vermese de, 12b-1 ücretlerle pazarlama ve dağıtım giderlerini karşılayabilirler. Vanguard fon ailesi gibi diğerlerinin satış ücretleri veya 12b-1 ücretleri yoktur.
Yüksüz fonlar hala diğer ücret gelirlerinden gelir elde edebilir, ancak bu şirketler aynı zamanda satış ücreti geliri eksikliğini telafi etmek için maliyetleri azaltma eğilimindedir. Bu genellikle daha az aktif yatırım yönetimi ve fon için daha pasif bir yatırım stratejisi ile ilişkilidir.
![Yatırım fonu şirketleri nasıl para kazanıyor? Yatırım fonu şirketleri nasıl para kazanıyor?](https://img.icotokenfund.com/img/top-mutual-funds/535/how-mutual-fund-companies-make-money.jpg)