Taneli Portföy Nedir?
Taneli bir portföy, tipik olarak önemli sayıda holdinge sahip çok çeşitli varlıklarda iyi çeşitlendirilmiş bir yatırım portföyüdür. Bu tip portföy farklı varlık sınıflarında ve / veya sektörlerde çok sayıda pozisyon içerdiğinden, genel olarak daha düşük bir risk profiline sahip olduğu düşünülmektedir. Tersine, "düşük ayrıntı düzeyi" olan portföylerin pozisyonları daha azdır veya yüksek korelasyonlu varlıklar içerir. Daha az çeşitlendirilmiş ve daha yüksek bir genel risk profiline sahiptirler.
Önemli Çıkarımlar
- Taneli bir portföyün birçok varlık sınıfı ve sektörü için yatırımları vardır. Taneli bir portföyün bir yatırımcıya birincil avantajı, çeşitlendirme yoluyla riski azaltma yeteneğidir.Diğer avantajlar, bir yatırımcının finansal hedeflerini ve Granüler portföyün dezavantajları arasında düşme kazançlarını kaybetme potansiyeli ve piyasadaki dalgalanmalar sırasında artan riske maruz kalma olasılığı bulunmaktadır.
Ayrıntılı Bir Portföy Nasıl Çalışır?
Ayrıntılı bir portföy, kredi, para birimi, özkaynak, tahvil veya karma varlık sınıfı portföyünü ifade edebilir. Bazen sonsuza kadar granüler olarak adlandırılan oldukça parçalı portföyler, sistematik risklerin çoğunu (bireysel güvenlik riski) portföyden çıkarır, böylece yatırımcıların çeşitlendirme yoluyla en aza indiremediği sistemik riske maruz kalır.
Taneli Portföyün Avantajları
Bir yatırımcının birincil avantajı riskin azaltılması olmakla birlikte, ayrıntılı bir portföyün diğer avantajları arasında bir portföyü özelleştirme ve birçok varlık sınıfında çeşitlendirme yeteneği yer alır.
Riski Azaltır
Birçok sektöre ve varlık sınıfına yatırım yapmak bir portföyün genel riskini azaltmaya yardımcı olur. Örneğin, sağlık hizmetleri stokları düşük performans gösteriyorsa, teknoloji, finans ve tüketim malları gibi diğer sektörlere maruz kalan ayrıntılı bir portföy bu pozisyonların dengelenmesine yardımcı olur. Hisse senetleri menzile bağlı dönemlerden geçtiğinde gelir sağlamak için ayrıntılı bir portföye tahviller eklenebilir.
Özelleştirme
Taneli portföyler birçok işletmeyi içerdiğinden, birçok farklı yatırımcının finansal hedeflerini karşılayacak şekilde kolayca ayarlanabilirler. Örneğin, bir yatırımcının varlık tahsisi, özsermaye, tahvil ve nakit arasında bölünebilir. Yatırımcı gençken, portföyün% 90'ı hisse senetlerine yatırılabilir, % 5'i tahvil ve% 5'i nakit olarak yatırılabilir. Yatırımcı emekliliğe yaklaştıkça portföyü daha muhafazakar ödeneklere sahip olacak şekilde kolayca ayarlayabilirler.
Varlık Seçimi
Ayrıntılı bir portföy, yatırımcılara, uygun gördükleri takdirde birden çok varlık sınıfında çeşitlendirme esnekliği sağlar. Örneğin, altın ve gümüş gibi kıymetli metal emtiaları yükselişe geçerse, bir yatırımcı harekete maruz kalmak için portföyüne bazı vadeli işlem sözleşmeleri ekleyebilir.
Granüler Portföyün Dezavantajları
Taneli bir portföy için daha az dezavantaj olmasına rağmen, özellikle pazardaki istikrarsızlık veya gerileme dönemlerinde önemli olabilirler.
Düşüş Kazançları
Taneli bir portföyün çeşitlendirilmiş yapısı, tek bir yatırımdaki büyük kazancın toplam getiri üzerinde minimum etkiye sahip olduğu anlamına gelir. Örneğin, bir yatırımcının portföyündeki bir hisse senedi% 75 oranında artabilir, ancak bu holdingin tutulması portföy değerinin% 5'ini temsil ediyorsa, sadece hafif bir kazançtan sorumludur.
Poz
İstikrarlı bir ekonomik ortamda, ayrıntılı bir portföy, ilişkisiz varlık sınıflarından ve riski azaltmaya yardımcı olmak için birbirini dengeleyen sektörlerden yararlanır. Bu korelasyonlar, riski gerçekten artırmak için bir finansal krizde parçalanabilir.
Örneğin, 2008 ve 2009 arasındaki küresel mali kriz sırasında, hisse senetleri ve emtialardaki fiyat hareketleri güçlü bir şekilde ilişkiliyken, tahviller ve hisse senetleri korelasyonsuz hale geldi. Ayrıntılı bir portföyü olan yatırımcılar, kendilerini aşırı maruz bırakmamalarını sağlamak için varlık sınıfları arasındaki değişen korelasyonları sürekli olarak izlemelidir. Piyasa korelasyonu ve oynaklık arasındaki bu ilişkiyi anlamak yatırımcıların portföy riskini yönetmelerine yardımcı olabilir.