Varlık tahsis fonları, yatırımcılara değişken veya sabit bir varlık karışımı sağlayan yatırım fonları veya borsa yatırım fonlarıdır (ETF). Tipik olarak, bu varlıklar nakit ve nakit benzeri değerlerin yanı sıra özkaynaklar ve sabit getirili menkul kıymetlerdir. Bazı varlık tahsis fonları, zaman içinde önceden belirlenmiş bir oranda varlık sınıfının korunmasını isterken, diğerleri ekonomik ve piyasa verilerini orantıları düzenli olarak taktiksel olarak değiştirmek için analiz eder. Aşağıda, Mart 2016 itibarıyla yatırımcıların kullanımına sunulan, yönetim altındaki varlıklara (AUM) dayalı en büyük üç varlık tahsisine dayalı ETF'nin bir listesi bulunmaktadır.
First Trust Çok Varlıklı Çeşitlendirilmiş Gelir Endeksi Fonu
Piyasadaki en büyük varlık tahsisi fonu, AUM'da 761.81 milyon $ ile First Trust Çok Varlıklı Çeşitlendirilmiş Gelir Endeksi Fonu'dur (NYSEARCE: MDIV). Fonun yatırım hedefi, NASDAQ Çok Varlıklı Çeşitlendirilmiş Gelir Endeksi adlı bir endeksin performansını taklit etmektir. Endeks, birden çok varlık segmentine maruz kalmayı sağlamak için tasarlanmış değiştirilmiş piyasa değeri ağırlıklı bir endekstir. Endeks aşağıdakileri içerir:% 20 hisse senetleri, % 20 imtiyazlı menkul kıymetler, % 20 gayrimenkul yatırım ortaklıkları (GYO), % 20 ana sınırlı ortaklık (MLP) ve% 20 yüksek getirili kurumsal borç.
Normal şartlar altında, MDIV varlıklarının en az% 90'ını endeksin bileşimiyle eşleşen menkul kıymetlere yatırır. Portföy, ortalama piyasa değeri 5, 35 milyar dolar olan 126 adet menkul kıymetten oluşmaktadır. Ancak piyasa değeri, 660 milyon $ ile 211 milyar $ arasında değişiyor. Mart 2016 itibariyle fon, zayıf GYO'lar, yüksek getirili borçlar ve tercih edilen menkul kıymetler olmakla birlikte, endeksle karşılaştırıldığında taktiksel olarak fazla kilolu MLP'ler ve temettü ödeyen özkaynaklardır. Fonun standart sapması% 8.82'dir ve S&P 500'e karşı beta değeri 0.62'dir. Fonun gider oranı% 0, 68 ve son 12 aylık getiri% 7, 42'dir. MDIV'in 52 haftalık aralığı 13, 00 dolar ile 21, 40 dolar arasında.
iShares Çekirdek Büyüme Ataması ETF
En büyük ikinci varlık tahsisi fonu, 688, 49 milyon $ AUM ile iShares Temel Büyüme Tahsisi ETF'dir (NYSEARCA: AOR). Fon, bir büyüme tahsisi hedef risk stratejisini temsil etmeyi amaçlayan bir temel sermaye portföyü ve sabit getirili fonlardan oluşan bir endeksin yatırım sonuçlarını izlemeyi amaçlamaktadır. Fon, tahviller ve küresel hisse senetleriyle çeşitlendirilmiş bir çekirdek portföy oluşturmak için basit bir yol sunuyor.
Portföy% 60.84 özkaynak, % 38.75 sabit gelir ve% 0.41 nakittir. Fonun varlıkları gelişmiş ve gelişmekte olan pazarlar da dahil olmak üzere bir düzine ülkeye yayılmıştır ve varlıkların yaklaşık% 60'ı ABD'ye yatırılmaktadır. AOR'un her biri başka bir ETF olan sadece 10 holdingi vardır. İlk beş işletme portföyün% 78, 76'sını oluşturmaktadır ve aşağıdaki varlık sınıflarına odaklanmıştır: ABD çekirdek hisse senedi, ABD toplam tahvil piyasası, Avrupa çekirdek hisse senedi, Pasifik temel hisse senedi ve ABD hazineleri. Fonun standart sapması% 7.14'tür ve beta ile S&P 500'e karşı 0.58'dir. Gider oranı% 0.27 ve son 12 aylık getiri% 2.19'dur. AOR'un 52 haftalık aralığı 26, 70 $ ila 42, 54 $ arasındadır.
Invesco PCEF Gelir Bileşik Portföyü
En büyük üçüncü varlık tahsisi fonu, AUM'da 605, 44 milyon $ ile Invesco PCEF Gelir Kompozit Portföyü (NYSEARCA: CEF). PCEF, S-Network Kompozit Kapalı Uç Fon Endeksine dayanmaktadır. Normal şartlar altında fon, toplam varlıklarının en az% 90'ını endekse dahil olan fonların menkul kıymetlerine yatırır. Mart 2016 itibarıyla endeks, yatırım yapılabilir sabit getirili menkul kıymetlere ve yüksek getirili sabit getirili menkul kıymetlere yatırım yaparken, diğerleri hisse senedi opsiyon yazma stratejisini kullanmaktadır.
Portföy 145 farklı menkul kıymete yatırım yapmaktadır ve tahsisatı aşağıdaki gibidir:% 40.83 yatırım-sınıfı tahvil, % 30.00 yüksek getirili tahvil ve% 29.17 opsiyon yazma stratejileri. Fonun gider oranı% 1, 94 ve 30 günlük SEC getirisi% 8, 33'tür. PCEF'in 52 haftalık aralığı 16, 15 $ - 24, 20 $ arasında değişiyor.