Ortalama Grev Seçeneği nedir?
Ortalama ihtar seçeneği, ihtar fiyatının, belirli bir süre boyunca dayanak varlığın ortalama fiyatına bağlı olduğu bir seçenek türüdür. Getiri, dayanak vade dolum süresinin oranı ile ortalama fiyat (grev) arasındaki farktır.
Ortalama ihtar seçeneklerine Asya seçenekleri de denir.
Önemli Çıkarımlar
- Ortalama bir grev opsiyonu için grev fiyatı, opsiyonun ömrü boyunca ortalama fiyata dayalı olarak geçerlilik süresi olarak belirlenir. grev koymak ortalama fiyat (grev) daha az dayanak vade sonu fiyatı. ortalama bir grev seçeneği satın alırken, risk ödenen prim ile sınırlıdır.
Ortalama Grev Seçeneğini Anlama
Ortalama bir grev seçeneği ile, grev fiyatı, dayanaklığın ortalama fiyatına göre vade sonunda belirlenir. Bu, ilk satın alma sırasında grev fiyatının bilindiği bir Amerikan veya Avrupa seçeneğinden farklıdır.
Ortalama bir ihtar çağrısı seçeneğinin parada (ITM) olması için dayanak varlığın fiyatının sona erme sırasındaki ortalama fiyatın (ihtar) üstünde olması gerekir. Bir paraya koyma seçeneğinin paraya girmesi için, dayanak fiyatın sona erme sırasındaki ortalama fiyatın (grev) altında olması gerekir.
Ortalamanın nasıl hesaplanacağı opsiyon sözleşmesinde belirtilmelidir. Genellikle, ortalama fiyat, dayanak varlığın fiyatının geometrik veya aritmetik ortalamasıdır. Veri noktaları, opsiyon sözleşmesinde de belirtilen sabitleme adı verilen önceden belirlenmiş aralıklarla alınır. Farklı ortalama teknikleri veya veri noktalarının sayısı ortalama fiyatı etkiler. Bu nedenle, ortalamanın nasıl hesaplanacağını anlamak önemlidir.
Ortalama vuruş seçenekleri, ortalama mekanizması nedeniyle standart Amerikan veya Avrupa seçeneklerinden daha düşük oynaklığa sahiptir. Bu, tipik olarak benzer bir Amerikan veya Avrupa seçeneğinden daha ucuz oldukları anlamına gelir. Ortalama bir fiyata maruz kalmak isteyen veya bir süre için bir emtia gibi bir dayanak ürüne maruz kalan ve bu nedenle o meta için o dönem için ortalama bir fiyat seçeneği isteyen tüccarlar tarafından kullanılırlar.
Ortalama İhtar Seçeneklerinin Kullanımları
Ortalama ihtar seçenekleri egzotik seçeneklerdir ve yatırımcıların normal seçeneklerin sunamayacağı sorunlara çözüm bulmalarına yardımcı olur.
Bir tüccar veya işletme aşağıdaki durumlarda ortalama bir grev seçeneği kullanabilir:
- Zaman içinde ortalama bir döviz kuru veya fiyat istiyorlar.Ortalama fiyatın, standart standartların maruz kalabileceği son kullanma tarihi boyunca kısa vadeli manipülasyona daha az maruz kaldığını düşünüyorlar. Altta yatan bir piyasa için ortalama bir fiyat istiyorlar, çünkü ana piyasadaki fiyatlandırma günden güne verimsiz olabilir, ancak zaman içinde fiyat ortalaması alınırken daha istikrarlı olabilir.
Ortalama Grev Seçeneği Örneği
Verileri örneklemek için aritmetik ortalama ve 30 günlük bir süre kullanan ortalama bir grev çağrısı seçeneğini düşünün.
1 Kasım'da, bir tüccar ABCDE hisse senedine 90 günlük aritmetik çağrı seçeneği satın aldı. Hisse senedi şu anda 50 $ 'dan işlem görüyor. Ortalama, her 30 günlük süreden sonra hisse senedinin değerine dayanır.
30, 60 ve 90 gün sonra hisse senedi fiyatı 48 $, 53 $ ve 56 $ 'dır.
Dayanağın aritmetik ortalama fiyatı (48 $ + 53 $ + 56 $) / 3 = 52.33 $ 'dır.
Kâr, dayanak noktanın sona erme tarihindeki ortalama fiyattan (grev) daha düşük olan fiyatıdır. Hisse senedinin vade sonunda 54.50 $ seviyesinde işlem gördüğünü varsayın.
100 hisse sözleşmesi başına 54, 50 - 52, 33 dolar = 2, 17 dolar veya 217 dolar.
Dayanağın vade sonu fiyatı ortalama fiyatın (grev) altındaysa, çağrı seçeneği para dışındadır (OTM). Vade sonu fiyatı ortalama fiyatın (ihtar) üzerindeyse, çağrı seçeneği paradır.
Bir satış opsiyonu için, dayanak ortalama fiyatın (ihtar) altındaysa opsiyon ITM'dir ve dayanak fiyatın ortalama fiyatın (ihtar) üstünde olması OTM'dir.
Opsiyonun karşılığı kalmadıysa, kayıp opsiyon için ödenen prim ile sınırlıdır.