İçindekiler
- İşletme Sermayesi Nedir?
- İş Tipi
- Çalışma Döngüsü
- Yönetim Hedefleri
Küçük bir işletmenin sorunsuz çalışması için ihtiyaç duyduğu işletme sermayesi miktarı, büyük ölçüde işletmenin türüne, faaliyet döngüsüne ve işletme sahiplerinin gelecekteki büyüme hedeflerine bağlıdır. Bununla birlikte, çok büyük işletmeler hızlı bir şekilde fon toplayabilmeleri nedeniyle negatif işletme sermayesi ile uğraşabilirken, küçük işletmeler pozitif işletme sermayesi rakamlarını korumalıdır.
Önemli Çıkarımlar
- İşletme sermayesi, bir işletmeyi operasyonel tutmak için kullanılan nakit paradır, daha az yükümlülük ve yükümlülüktür. İş koluna bağlı olarak, hammadde ve işgücü temin etmek için işletme sermayesi ihtiyaçları önemli olabilir. işletme sermayesi çok daha az ve daha az genel gider ile çalışabilir.
İşletme Sermayesi Nedir?
İşletme sermayesi, bir şirketin dönen varlıkları ile kısa vadeli borçları arasındaki farkı ifade eder. Dönen varlıklar, bir işletmenin sahip olduğu ve önümüzdeki 12 ay içinde nakde çevrilebilen varlıklardır; dönen varlıklar ise aynı dönemde işletmenin katlandığı maliyet ve giderlerdir. Ortak dönen varlıklar, çek ve tasarruf hesaplarını; hisse senetleri ve bonolar gibi menkul kıymetler; envanter; ve alacak hesapları. Kısa vadeli borçlar, satış için mal üretmek amacıyla satın alınması gereken malzeme ve malzemelerin maliyetini, kısa vadeli borç ödemelerini, kirayı, kamu hizmetlerini, faiz ve vergi ödemelerini içerir.
Bir şirketin işletme sermayesi, operasyonel verimliliğinin ve bütçe yönetiminin bir yansımasıdır. Bir işletmenin varlıklardan daha fazla cari borcu varsa, işletme sermayesi negatiftir, yani finansal yükümlülüklerini yerine getirmekte güçlük çekebilir. Çok yüksek işletme sermayesi rakamına sahip bir şirket, tersine, yeterli miktarda fon bırakarak tüm masraflarını kolayca ödeyebilir. Belirli bir işletmenin yüksek işletme sermayesi gerektirip gerektirmediği üç anahtar faktör tarafından belirlenir: işletme türü, faaliyet döngüsü ve yönetim hedefleri.
İş Tipi
Bazı işletme türleri diğerlerinden daha yüksek işletme sermayesi gerektirir. Örneğin, fiziksel envanteri olan işletmeler, sorunsuz bir şekilde çalışmak için genellikle önemli miktarda işletme sermayesi gerektirir. Bu, hem perakende hem de toptan satış işletmelerini ve üreticileri içerebilir. Perakendecilerin ve toptancıların distribütörlere veya tüketicilere satış için önceden hazırlanmış envanter satın alması gerekirken, üreticiler kurum içinde stok üretmek için sürekli olarak hammadde satın almalıdır.
Buna ek olarak, birçok işletme mevsimsel niteliktedir, yani yüksek sezonda yükseldikçe yılın belirli bölümlerinde son derece yüksek işletme sermayesine ihtiyaç duyarlar. Kış tatillerine öncülük etmek, örneğin, büyük mağazalar ve marketler gibi perakende satış işletmelerinin stokları ve personelleri beklenen müşteri akışını karşılamak için arttırması gerekir.
Danışmanlar veya çevrimiçi yazılım sağlayıcıları gibi maddi olmayan ürün veya hizmetler sağlayan işletmeler genellikle daha düşük işletme sermayesi gerektirir. Olgunlaşan ve artık hızla büyümek istemeyen işletmeler de işletme sermayesine olan ihtiyacı azalttı.
Çalışma Döngüsü
İdeal olarak, bir işletme kısa vadeli borçlarını satış gelirleriyle ödeyebilir. Ancak, bir şirketin çalışma döngüsünün uzunluğu bunu imkansız hale getirebilir. Bir ürün oluşturmak ve satmak için uzun zaman alan şirketler, ara dönemde ortaya çıkan finansal yükümlülüklerin yerine getirilmesini sağlamak için daha fazla işletme sermayesine ihtiyaç duyarlar. Benzer şekilde, ön ödeme yapmak yerine halihazırda oluşturulmuş mal veya hizmetler için müşterileri faturalayan şirketlerin, alacak hesapları üzerinden tahsilâtının zamanında yapılamaması durumunda daha yüksek işletme sermayesine ihtiyacı vardır.
Yönetim Hedefleri
İşletme sahiplerinin özel hedefleri, küçük bir işletmenin ihtiyaç duyduğu işletme sermayesi miktarını belirleyen önemli bir faktördür. Küçük işletme nispeten yeniyse ve genişlemek istiyorsa, küçük kalmak isteyen küçük bir işletmenin gerektirdiğine göre daha yüksek bir işletme sermayesine ihtiyaç vardır. Bu, özellikle araştırma ve geliştirme, tasarım ve pazar araştırması maliyetleri önemli olabileceğinden, ürün hatlarını yeni pazarlara girecek şekilde genişletmek isteyen işletmeler için geçerlidir.