İçindekiler
- Yatırım Fonu ve ETF: Genel Bakış
- Yatırım fonları
- İki Çeşit Yatırım Fonu
- Borsa Yatırım Fonları (ETF'ler)
- Yatırım Fonu ve ETF Örneği
- Üç Çeşit ETF
Yatırım Fonu ve ETF: Genel Bakış
Yatırım fonları ve borsa yatırım fonlarının (ETF'ler) ortak yönleri çoktur. Her iki fon türü de birçok farklı varlığın bir karışımından oluşur ve yatırımcıların çeşitlendirilmesi için ortak bir yol sunar. Bununla birlikte, yönetilme tarzlarında önemli farklılıklar vardır. ETF'ler hisse senetleri gibi takas edilebilirken, yatırım fonları sadece her işlem gününün sonunda hesaplanan bir fiyata dayalı olarak satın alınabilir. Yatırım fonları da aktif olarak yönetilir, yani bir fon yöneticisi fondaki varlıkların nasıl tahsis edileceğine karar verir. Öte yandan ETF'ler genellikle pasif olarak yönetilir ve daha basit bir şekilde belirli bir piyasa endeksine dayanır.
Yatırım Şirketi Enstitüsü'ne göre, Aralık 2018 itibariyle toplam 17.71 trilyon dolarlık varlığa sahip 8.059 yatırım fonu vardı. Aynı dönem.
Önemli Çıkarımlar
- Yatırım fonları genellikle piyasayı yenmek ve yatırımcıların kârına yardımcı olmak amacıyla fon içinde varlık satın almak veya satmak için aktif olarak yönetilir.ETF'ler genellikle belirli bir piyasa endeksini takip ettikleri için çoğunlukla pasif olarak yönetilir; Yatırım fonları, kısmen aktif olarak yönetilmenin daha yüksek maliyetlerini yansıtan ETF'lerden daha yüksek ücretlere ve daha yüksek gider oranlarına sahip olma eğilimindedir. Yatırım fonları açık uçludur - ticaret yatırımcılar ile fon ve mevcut hisse sayısı sınırsızdır; veya kapalı uç - fon, yatırımcı talebine bakılmaksızın belirli sayıda hisse ihraç eder. Üç tür ETF, borsada işlem gören açık uçlu endeks yatırım fonları, birim yatırım ortaklıkları ve hibe fonlarıdır.
Yatırım Fonları ve ETF'ler
Yatırım fonları
Yatırım fonları genellikle ETF'lerden daha yüksek minimum yatırım gereksinimi ile gelir. Bu minimumlar fonun türüne ve şirkete bağlı olarak değişebilir. Örneğin, Vanguard 500 Endeks Yatırımcı Fonu minimum 3000 $ yatırım gerektirirken, Amerikan Fonları tarafından sunulan Amerika Büyüme Fonu 250 $ 'lık ilk depozito gerektirir.
Birçok yatırım fonu, piyasayı yenmek ve yatırımcılarının kârına yardımcı olmak için bu fondaki hisse senetlerini veya diğer menkul kıymetleri alıp satmak için karar veren bir fon yöneticisi veya ekibi tarafından aktif olarak yönetilir. Bu fonlar genellikle çok daha fazla zaman, çaba ve insan gücü gerektirdiklerinden daha yüksek maliyete sahiptir.
Yatırım fonları alım ve satımı doğrudan yatırımcılar ve fon arasında gerçekleşir. Fonun fiyatı, net varlık değerinin (NAV) belirlendiği iş gününün sonuna kadar belirlenmez.
İki Çeşit Yatırım Fonu
Yatırım fonları için iki yasal sınıflandırma vardır:
- Açık Uçlu Fonlar. Bu fonlar, miktar ve yönetim altındaki varlıklarda yatırım fonu piyasasına hakimdir. Açık uçlu fonlarla, fon paylarının alımı ve satımı doğrudan yatırımcılar ve fon şirketi arasında gerçekleşir. Fonun ihraç edebileceği pay sayısında bir sınırlama yoktur. Böylece, daha fazla yatırımcı fonu satın aldıkça, daha fazla hisse ihraç edilmektedir. Federal düzenlemeler, piyasaya markalama adı verilen günlük bir değerleme süreci gerektirir ve bu da fonun hisse başına fiyatını portföy (varlık) değerindeki değişiklikleri yansıtacak şekilde ayarlar. Bireyin hisselerinin değeri, ödenmemiş hisse senetlerinin sayısından etkilenmez. Kapalı Yatırım Fonları. Bu fonlar sadece belirli sayıda hisse ihraç etmekte ve yatırımcı talebi arttıkça yeni hisse ihraç etmemektedir. Fiyatlar, fonun net varlık değeri (NAV) tarafından belirlenmez, ancak yatırımcının talebi tarafından yönlendirilir. Hisse alımları genellikle NAV primi veya indirimi ile yapılır.
Portföyünüze uygun olup olmadıklarına ve nasıl olduklarına karar vermeden önce bu iki yatırım seçeneğinin farklı ücret yapılarını ve vergi sonuçlarını hesaba katmak önemlidir.
Borsa Yatırım Fonları (ETF'ler)
ETF'ler bir giriş pozisyonu için çok daha az maliyete sahip olabilir - bir payın maliyeti kadar ücretler veya komisyonlar gibi. Bir ETF, kurumsal yatırımcılar tarafından büyük partiler halinde oluşturulur veya itfa edilir ve hisse senetleri gibi yatırımcılar arasında gün boyunca ticaret yapar. Bir hisse gibi ETF'ler de kısa satılabilir. Bu hükümler tüccarlar ve spekülatörler için önemlidir, ancak uzun vadeli yatırımcıların ilgisini çekmez. Ancak ETF'ler piyasa tarafından sürekli olarak fiyatlandırıldığından, ticaretin gerçek NAV dışında bir fiyatta gerçekleşme potansiyeli vardır ve bu da arbitraj fırsatını getirebilir.
ETF'ler yatırımcılara vergi avantajları sunmaktadır. Pasif olarak yönetilen portföyler olarak ETF'ler (ve endeks fonları) aktif olarak yönetilen yatırım fonlarından daha az sermaye kazanımı gerçekleştirme eğilimindedir.
ETF'ler, oluşturulma ve kullanılma biçimleri nedeniyle yatırım fonlarından daha fazla vergi verimlidir.
Yatırım Fonu ve ETF Örneği
Örneğin, bir yatırımcının geleneksel Standard & Poor'un 500 Endeks (S&P 500) fonundan 50.000 $ geri aldığını varsayalım. Yatırımcıya ödeme yapmak için fonun 50.000 $ değerinde hisse satması gerekiyor. Yatırımcının nakit parasını serbest bırakmak için değerlenen hisse senetleri satılırsa, fon sermaye kazancını tutar ve bu da yıl sonuna kadar hissedarlara dağıtılır. Sonuç olarak, hissedarlar fon içindeki ciro için vergileri öderler. Bir ETF hissedarı 50.000 $ 'ı kullanmak istiyorsa, ETF portföyde herhangi bir hisse satmaz. Bunun yerine hissedarlara sermaye kazancı ödeme olasılığını sınırlayan "ayni itfalar" sunar.
Üç Çeşit ETF
ETF'ler için üç yasal sınıflandırma vardır:
- Borsada İşlem Görmüş Open-End Endeksi Yatırım Fonu. Bu fon, SEC'in 1940 Yatırım Şirketi Kanunu'na göre kayıtlıdır ve temettü alındığı gün yeniden yatırılır ve her üç ayda bir nakit olarak hissedarlara ödenir. Borsada İşlem Gören Birim Yatırım Ortaklığı. Borsada işlem gören UIT'ler de 1940 Yatırım Şirketi Yasası'na tabidir, ancak bunlar belirli endekslerini tamamen çoğaltmaya, tek bir sayıdaki yatırımları% 25 veya daha azına sınırlamaya ve çeşitlendirilmiş ve çeşitlendirilmemiş fonlar için ek ağırlıklandırma limitleri belirlemeye çalışmalıdır. UIT'ler temettüleri otomatik olarak yeniden yatırmazlar, ancak üç ayda bir nakit temettüler öderler. Bu yapının bazı örnekleri arasında QQQQ ve Dow DIAMONDS (DIA) bulunur. Borsada İşlem Gören Grantor Güven. Bu tip ETF, kapalı uçlu bir fona güçlü bir benzerlik gösterir, ancak bir yatırımcı, ETF'nin yatırım yaptığı şirketlerde altta yatan hisselere sahiptir. Buna, hissedar olma ile ilişkili oy haklarının bulunması da dahildir. Ancak fonun yapısı değişmez. Temettüler yeniden yatırılmaz, ancak doğrudan hissedarlara ödenir. Yatırımcılar 100 hisse senetleri ile işlem yapmalıdır. Holding şirketi depozito makbuzları (HOLDR'ler) bu tip ETF'ye bir örnektir.
![Yatırım fonu vs etf: benzerlikler ve farklılıklar Yatırım fonu vs etf: benzerlikler ve farklılıklar](https://img.icotokenfund.com/img/top-mutual-funds/227/mutual-fund-vs-etf-whats-difference.jpg)