Birçok yatırımcı borsa söz konusu olduğunda kafası karışıyor; hangi hisse senetlerinin uzun vadeli alımlar iyi hangilerinin olmadığını anlamakta zorlanıyorlar. Uzun vadede yatırım yapmak için sadece belirli göstergelere bakmakla kalmaz, aynı zamanda uzun vadeli hedeflerinize odaklanmanız, disiplinli olmanız ve genel yatırım hedeflerinizi anlamanız gerekir., iyi uzun vadeli satın alımların nasıl belirleneceğini ve bunları bulmak için neyin gerekli olduğunu açıklıyoruz.
Temel Noktalara Odaklanın
Analistlerin hangi hisse senetlerinin uzun vadeli alımlar iyi olduğuna ve hangilerinin olmadığına karar vermek için denetlediği birçok temel faktör vardır. Bu faktörler size şirketin finansal olarak sağlıklı olup olmadığını ve hisse senedinin fiyatının gerçek değerinin altına inip düşmediğini ve böylece iyi bir satın alma işlemi yaptığını gösterir.
Aşağıda, bir hisse senedinin değerini belirlemek için kullanabileceğiniz çeşitli stratejiler bulunmaktadır.
Temettü Tutarlılığı
Bir şirketin temettüsünü ödeme ve artırma kabiliyetinin tutarlılığı, kazançlarında öngörülebilirliğe sahip olduğunu gösterir. Ayrıca, o temettüyü (cari veya dağıtılmamış kazançlardan) ödemeye yetecek kadar finansal açıdan istikrarlı olduğunu göstermektedir. Bu tutarlılığı aramak için kaç yıl geriye gitmeniz gerektiğine dair birçok farklı fikir bulacaksınız - bazıları beş yıl diyor, diğerleri 20 kadar diyor - ama bu aralıktaki herhangi bir yer size temettü tutarlılığı hakkında fikir verecektir.
P / E Oranını İnceleyin
Fiyat / kazanç oranı (P / E) oranı, bir hisse senedinin aşırı değerlenip değerlenmediğini belirlemek için kullanılan yaygın bir araçtır. Hisse senedinin cari fiyatını şirketin hisse başına kazançlarına bölerek hesaplanır. K / Z oranı ne kadar yüksek olursa, bazı yatırımcılar bu kazançlar için ödeme yapmak konusunda o kadar isteklidir. Bununla birlikte, daha yüksek bir P / E oranı, hisse senedinin aşırı fiyatlandığını ve geri çekilmeyi gerektirebileceğinin bir işareti olarak görülür. Daha düşük bir K / Z oranı, hisse senedinin cazip bir değer olduğunu ve piyasaların hisselerini gerçek değerlerinin altına ittiğini gösterebilir.
Bir şirketin endüstrisine veya piyasalarına göre ucuz olup olmadığını belirlemenin pratik bir yolu, K / E oranını genel endüstri veya pazarla karşılaştırmaktır. Örneğin, şirketin P / E oranı 10 iken, endüstrinin P / E oranı 14 ise, bu durum hisse senedinin genel sektöre kıyasla cazip bir değerlemeye sahip olduğunu gösterir.
Değişken Kazançları İzle
Ekonomi döngüsel hareket ediyor. Bazen ekonomi güçlü olur ve kazançlar artar. Diğer zamanlarda ekonomi yavaşlıyor ve kazançlar düşüyor. Bir hisse senedinin uzun vadeli iyi bir alım olup olmadığını belirlemenin bir yolu, geçmiş kazançlarını ve gelecekteki kazanç projeksiyonlarını değerlendirmektir. Şirketin uzun yıllar boyunca tutarlı bir artan kazanç geçmişi varsa, iyi bir uzun vadeli satın alma olabilir.
Ayrıca, şirketin kazanç projeksiyonlarının neler ilerlediğine de bakın. Güçlü kalmaları öngörülüyorsa, bu şirketin uzun vadeli iyi bir alım olabileceğinin bir işareti olabilir. Alternatif olarak, şirket gelecekteki kazanç yönlendirmesini kesiyorsa, bu kazanç zayıflığının bir işareti olabilir ve uzak durmak isteyebilirsiniz.
Değer Tuzaklarından Kaçının
Bir hisse senedinin değer tuzağı değil, iyi bir uzun vadeli alım olup olmadığını nasıl anlarsınız (hisse senedi ucuz görünüyor, ancak çok daha düşük olabilir)? Bu soruyu cevaplamak için şirketin borç oranına ve cari oranına bakmak gibi sağduyulu ilkeleri uygulamanız gerekir.
Borç iki şekilde çalışabilir:
- İyi ekonomik zamanlarda, borç, büyümeyi daha düşük maliyetle finanse ederek bir şirketin karlılığını artırabilir.Tekonomik belirsizlik veya artan faiz oranları sırasında, yüksek borcu olan şirketler finansal sorunlarla karşılaşabilir.
Borç oranı, borçla finanse edilen varlıkların miktarını ölçer. Şirketin toplam yükümlülüklerini toplam varlıklarına bölerek hesaplanır. Genel olarak, borç ne kadar yüksek olursa, şirketin bir değer tuzağı olma olasılığı o kadar artar.
Şirketin bu borç yükümlülüklerini yerine getirme kabiliyetini belirlemek için kullanabileceğiniz başka bir araç daha var - cari oran. Bu sayıyı hesaplamak için, şirketin mevcut varlıklarını mevcut yükümlülüklerine böldünüz. Sayı ne kadar yüksek olursa şirket o kadar likit olur. Diyelim ki bir şirketin mevcut oranı dört. Bu, şirketin yükümlülüklerinin dört katını ödeyecek kadar likit olduğu anlamına gelir.
Bu iki oranı (borç oranı ve cari oran) kullanarak, hisse senedinin cari fiyatından iyi bir değer olup olmadığı konusunda iyi bir fikir edinebilirsiniz.
Ekonomik Göstergeleri Analiz Edin
Piyasalarda neler olduğunu anlamak için ekonomik göstergeleri kullanmanın iki yolu vardır.
Ekonomik Koşulları Anlamak
Başlıca borsa ortalamaları ileriye dönük ekonomik göstergeler olarak kabul edilmektedir. Örneğin, Dow Jones Sanayi Ortalamasındaki istikrarlı zayıflık ekonominin zirveye çıkmaya başladığını ve kazançların düşmeye başladığını gösterebilir. Aynı şey, büyük pazar ortalamalarının istikrarlı bir şekilde artmaya başlaması, ancak ekonomik rakamların ekonominin hala zayıf olduğunu gösteriyor olması durumunda da geçerlidir.
Genel bir kural olarak, hisse senedi fiyatları gerçek ekonomiyi altı ila 12 ay arasında yönetme eğilimindedir. Bunun iyi bir örneği 1929'da ABD borsa çöküşüdür ve sonuçta Büyük Buhran'a yol açmıştır.
Ekonomik "Büyük Resmi" Değerlendirin
Uzun vadeli alımların ekonomi ile ilişkisini ölçmenin iyi bir yolu, haber başlıklarını ekonomik bir gösterge olarak kullanmaktır. Temel olarak, pazarların aşırı alınıp satılmadığını veya aşırı satılıp satılmadığını anlamak için haber medyasının karşıt göstergelerini kullanıyorsunuz.
Buna iyi bir örnek, Newsweek'in bir kapağının Wall Street'in sütunlarını düşüren bir ayı gösterdiği 1974'te meydana geldi. Geriye dönüp baktığımızda, bu açıkça piyasaların dipte olduğunu ve hisse senetlerinin nispeten ucuz olduğunu gösteren bir işaretti.
Buna karşılık, 27 Eylül 1999 tarihli bir Time dergisi kapağı, "Zengin nokta com al" ifadesini içeriyordu - dotcom hisse senetleri ve piyasalar için yolda sorunların net bir işareti. Bu tür düşüncenin gösterdiği şey, birçok insanın ana akımdayken kendilerini güvende hissetmesidir. Bu inançları anaakım basında duydukları ve okudukları şeylerle pekiştiriyorlar. Bu aşırı iyimserlik veya karamsarlığın bir işareti olabilir. Ancak, bu tür göstergelerin gerçeğe dönüşmesi bir yıl veya daha fazla sürebilir.
Sonuç
Uzun vadede yatırım yapmak sabır ve disiplin gerektirir. Şirket veya pazarlar bu kadar iyi performans göstermediğinde, uzun vadeli iyi yatırımlar görebilirsiniz. Temel araçları ve ekonomik göstergeleri kullanarak, bu gizli elmasları kabaca bulabilir ve potansiyel değer tuzaklarından kaçınabilirsiniz.
