Dikkate değer yatırım yöneticisi Mark Mobius, uzun boğa piyasasının 2009 yılında başlayacağını tahmin ediyordu, ancak şimdi yatırımcıları dik bir satış için destek vermeye çağırıyor. Londra merkezli Financial News ile yaptığı röportajda, MarketWatch tarafından yeniden basıldığı gibi, Mobius şunları söyledi: "% 30'luk bir düşüş görüyorum. Tüketici güveni her zaman yüksek olduğunda, ABD'de olduğu gibi, bu iyi değil Pazar bana dönmesine neden olacak bir tetikleyici beklememi bekliyor. Olayın ne olabileceğini tahmin edemezsiniz - belki de doğal bir felaket veya Kuzey Kore ile savaş. ” Mobius ayrıca ETF'lerin artan popülaritesi ve algoritmik ticaretin piyasa için büyük riskler oluşturduğu konusunda uyarıyor.
Mark Mobius, 1987-2018 yılları arasında Templeton Fonları, daha sonra Franklin Templeton Fonları ile öncü gelişmekte olan piyasalar fon yöneticisi ve daha sonra da yönetici olarak uzun süreli ilişkisi ile bilinir. Bu yıl kendi firmasını kurmak için ayrıldı. Mobius 1987 yılında, temel analize dayanan hasta, uzun vadeli, karşıt yatırımın savunucusu olarak kaydedilen daha efsanevi Sir John Templeton tarafından işe alındı.
'Kartopu etkisi'
Financial News, ETF'lerin ABD hisse senetleri alım satımının neredeyse yarısını oluşturuyor. Mobius'un FN'ye söylediği gibi: "ETF'ler piyasanın o kadar çok temsil ediyor ki, piyasalar düşmeye başladığında işleri daha da kötüleştirecekler." Diğer gözlemcilerin de belirttiği gibi, panik yapan yatırımcılar pasif ETF'leri ellerinde tuttuklarında, satış dalgasının bir piyasa sektöründeki her hisse senedine veya belki de S&P 500 Endeksi (SPX) gibi geniş bir endeksteki her hisse senedine çarpmasıdır. Fiyatlardaki her düşüşün bir başka satış dalgası daha ortaya çıkması muhtemeldir.
Bilgisayarlı ticaret programları da bir göz açıp kapayıncaya kadar dev satış baskısı yaratabilecekleri göz önüne alındığında Mobius ile ilgilidir. Bunu FN'ye söyledi: "7/24 çalışan bilgisayarlarınız ve algoritmalarınız var ve bu temelde bir kartopu etkisi yaratacaktır. Daha fazla düşmeyi önleyecek emniyet valfi yoktur ve bu düşüş çok hızlı yükselir." (Daha fazla bilgi için ayrıca bakınız: Algo Ticareti Borsa Yollarını Nasıl Kötüleştiriyor .)
Varsayılan, Durgunluk ve% 40 Plunges
MarketWatch başlığı, Mobius'un% 30'luk bir düzeltme öngördüğünü söylerken, % 20 veya daha fazla düşüş, ayı piyasasının yaygın olarak kabul edilen tanımıdır. Guggenheim Yatırım Ortakları'nın küresel baş yatırım sorumlusu Scott Minerd, faiz oranları yükseldikçe kurumsal borç temerrütleri dalgası görüyor ve hisse senedi fiyatları% 40 oranında düşüyor. JPMorgan Chase & Co.'nun baş işletme görevlisi olan Daniel Pinto da% 40'lık bir pazar düşüşü öngördü. (Daha fazla bilgi için ayrıca bkz: 'Afet ile Çarpışma Rotası' Hisse Senetleri, Yüzde 40% Düşüş .)
Bu arada, kısa vadeli faiz oranları uzun vadeli oranlardan daha yüksek olan ters bir getiri eğrisinin oluşabileceğine ve finansal köşe yazarı Mark Hulbert'in MarketWatch'ta yazdığı gibi tipik olarak yaklaşmakta olan bir durgunluğun kesin bir işareti olduğuna dair göstergeler var. Durgunluklar, Hulbert'in belirttiği gibi, ayı piyasaları genellikle durgunluklardan önce başlasa da, tipik olarak ayı piyasası koşullarını tetikler.
DataTrek Research'ten Nicolas Colas, bir sonraki büyük pazar düşüşü için üç olası senaryo ortaya koydu. Para yöneticisi ve sözde "kıyamet peygamber" John Hussman, acımasız bir% 60 borsa görüyor, ardından yıllarca sıfır veya negatif getiri izliyor. Warren Buffett ve Ray Dalio gibi diğer yatırımcılar yatırımcıların ne yapmaları gerektiği konusunda tavsiyelerde bulundular. (Daha fazla bilgi için ayrıca bkz: Bir Ayı Piyasası Nasıl Planlanır ?)
Mobius Hakkında Daha Fazla Bilgi
ValueWalk'a göre, Mobius'un şöhretle ilgili en büyük iddiası, 1989'da 100.000 dolarlık ilk yatırımın önümüzdeki 28 yıl içinde 3.3 milyon dolara çıkacağı kapalı uçlu Templeton Gelişen Pazarlar Fonu (EMF). Ancak, fon yöneticisi değerlendirme hizmeti Trustnet Ltd., Mobius tarafından 2000 yılından bu yana yönetilen tüm fonlara bakarak şu sonuca varıyor: "Genel olarak, akran grubu kompoziti ile hemen hemen aynı performansı sergiliyor. sık sık değil. " Trustnet, Mobius'un yukarı piyasalardaki emsallerinden daha iyi performans gösterdiğini, ancak aşağı piyasalardaki düşük performans gösterdiğini ortaya koyuyor.