Goldman Sachs'taki analistlerin S & P 500 hedeflerine Salı günü yaklaştıkça 3.000 oranında sol% 3 oranında ince bir sol kaldı. Yatırım bankasının 12 Nisan tarihli ABD Haftalık Kickstart raporunda Goldman, mevcut ortam için düşük işletme kaldıraçına sahip 50 hisse senedine sahip olmayı önermektedir. Tarihsel seviyesine şimdi% 30 indirim yapan grup, bu yıl piyasadan daha iyi performans gösterdi ve analistler için yavaşlayan ABD ekonomisinin ortasında bunu yapmaya devam etmeye hazırlanıyor. Investopedia, Walt Disney Co. (DIS), CBS Corp. (CBS), McDonald's Corp. (MCD), Starbucks Corp. (SBUX), Hilton Worldwide Hldgs (HLT), General gibi büyük marka stokları da dahil dokuz tanesine bakıyor. Dynamics (GD), Nvidia Corp. (NVDA) ve HCA Healthcare Inc. (HCA).
9 Büyük Marka Hisse Senetleri
- Walt Disney Co. (DIS); % 1.8 CBS Corp. (CBS); % 1.8 McDonald's Corp. (MCD); % 1.4 Starbucks Corp. (SBUX); % 1.8 Hilton Worldwide Hldgs (HLT); % 1.6 Genel Dinamikler (GD); % 1.7 Nvidia Corp. (NVDA); % 1.9 HCA Sağlık A.Ş. (HCA); % 1.4 S&P 500 (eski Finans ve Kamu Hizmetleri) medyanı; % 1.6
Sessiz ABD Ekonomik Büyümesi Düşük İşletme Kaldıraç Stoklarını Destekliyor
Goldman Sachs, ABD, Çin ve Avrupa'da ekonomik büyümenin yavaşladığını vurgulamaktadır. Öte yandan, firma ortalama S&P 500 şirketinin ilk çeyrekte% 3 düşmesini, sonraki iki çeyrekte yatay seyretmesini ve 2019'un son çeyreğinde% 9 kazanmasını bekliyor.
Son raporda Goldman analistleri, "Ekonomi yavaşladıkça düşük işletme kaldıraçlı hisse senetlerinden daha iyi performans gösteriyor." Alternatif olarak, ekonomik büyümenin iyileştirildiği dönemlerde, yüksek işletme kaldıraçlı hisse senetleri kazanılır. “ABD'nin ekonomik faaliyeti yavaşlamayı durdurmuş olsa da (hükümetin kapanma verilerini göz ardı ederek), büyümenin kesilmesi muhtemeldir. Mütevazı büyüme, değişken işletme maliyetlerinden sonra gelir oranı düşük olan firmaların değişken ve sabit maliyetlerden sonraki gelire yüksek düzeyde işletme kaldıraçlı hisse senetlerinden daha iyi performans göstermesi gerektiği anlamına gelir ”.
Hisse Senedi Fiyatları Şişirilmiş, Düşük Faaliyet Kaldıraçlı Hisse Senetleri
Değerleme açısından Goldman, S&P 500 endeksini ve medyan stokunu, son kırk yıla kıyasla 80. ve 98. persentil arasında tarihe göre yüksek değerlerle işlem görüyor. Öte yandan, düşük faaliyet kaldıraçlı hisse senetleri grubu, kazançların ortalama% 3 olması durumunda, kazançlara göre fiyat bakımından önemli bir% 30 indirimle esnaf katları anlamına gelmektedir. Sepet, yüksek işletme kaldıracı olan stoklar için 20x'e kıyasla 15x ileri P / E'de işlem görür.
"Sektöre bağlı düşük işletme kaldıraç sepeti hem S&P 500 hem de yüksek işletme kaldıraç sepeti için% 17 YTD'ye karşılık% 15 geri döndü.) ve ROE (% 29 ve% 18) yüksek işletme kaldıraç stoklarına kıyasla, ”diye yazdı Goldman analistleri.
Walt Disney Co.
Eğlence endüstrisi devi Walt Disney, talep üzerine akış alanına girdiğinden son zamanlarda Caddeden dikkat çekiyor. Şirketin rakip platformunu bu yılın Kasım ayında Netflix Inc. (NFLX), Apple Inc. (AAPL) ve Amazon.com Inc. (AMZN) dahil olmak üzere rakiplerine sunması bekleniyor. Perşembe günü yatırımcı gününde Disney, küresel abone sayısının 2024 yılına kadar 60 milyon ile 90 milyon arasında gerçekleşmesini beklediğini söyledi. Buna kıyasla Netflix yaklaşık 139 milyon aboneye sahip. Disney, standart bir plan için Netflix'e aylık 13 $ olan hizmetini aylık 6, 99 $ veya yıllık 69, 99 $ fiyatlandırıyor. Disney için tahmini harcama, geçen yıl içerik için 12 milyar dolarlık Netflix harcamasına kıyasla 2024 yılında 2 milyar dolara ulaştı ve Disney'in daha önce yayınlanmış başlıklardan oluşan avantajını sergiledi.
Yatırımcılar, önümüzdeki yılların ikinci çeyrek kazanç çağrısında Disney'in mali planının göstergelerini arıyor olacaklar. S&P 500'ün dönem içindeki% 16 getiri ile karşılaştırıldığında, hisse senetleri% 18, 5 YTD kazandı.
İleriye bakmak
Goldman'ın düşük faaliyet kar marjı sepeti, yavaşlayan ekonomik büyüme tahminine dayanmaktadır. Farklı bir temel görünümü olan yatırımcılar başka bir strateji düşünebilirler. Ayrıca, bu düşük faaliyet marjlı şirketler mevcut ortamda daha iyi performans gösterebilirken, herhangi bir döngüsel veya sektördeki düşüş belirli şirketlerin hisselerine ağırlık verebilir. Bu nedenle, yatırımcılar endüstri trendleri ve diğer şirket temelleri gibi bir dizi faktöre dayanarak seçim yapmalı ve seçmelidir.