Özel sermaye, özel şirketlere veya yatırımcılara sağlanan sermayedir. Toplanan fonlar yeni ürünler ve teknolojiler geliştirmek, işletme sermayesini genişletmek, satın almalar yapmak veya şirketin bilançosunu güçlendirmek için kullanılabilir. Biraz nakit yatırmaya istekli olmadığınız sürece, özel sermaye yüksek riskli dünyasına yatırım yapma seçenekleriniz minimumdur., özel sermaye oyununa neden ve nereye yatırım yapabileceğinizi göstereceğiz.
Neden Özel Sermayeye Yatırım Yapmalı?
Kurumsal yatırımcılar ve varlıklı bireyler genellikle özel sermaye yatırımlarına ilgi duyarlar. Buna büyük üniversite bağışları, emeklilik planları ve aile ofisleri de dahildir. Paraları erken aşama, yüksek riskli girişimler için fon haline gelir ve ekonomide önemli bir rol oynar.
Genellikle para, telekomünikasyon, yazılım, donanım, sağlık ve biyoteknoloji gibi sektörlerde önemli büyüme olasılıklarına sahip olduğuna inanılan yeni şirketlere girecektir. Özel sermaye şirketleri, satın aldıkları şirketlere değer katmaya ve onları daha karlı hale getirmeye çalışırlar. Örneğin, yeni bir yönetim ekibi getirebilir, tamamlayıcı şirketler ekleyebilir ve maliyetleri agresif bir şekilde azaltabilir, ardından büyük karlar için satış yapabilirler.
Muhtemelen aşağıdaki yıllar içinde özel sermaye fonu alan bazı şirketleri tanıyorsunuz:
- A&W RestaurantsHarrah's Entertainment Inc.Cisco SystemsIntelNetwork Solutions (dünyanın en büyük etki alanı adı tescil şirketi) FedEx
Özel sermaye parası olmadan, bu firmalar hane isimleri haline gelmemiş olabilirler.
Tipik Minimum Yatırım Gereksinimi
Özel sermaye yatırımları ortalama bir yatırımcı için kolay erişilebilir değildir. Çoğu özel sermaye şirketi genellikle 25 milyon dolar taahhüt etmek isteyen yatırımcıları arar. Bazı firmalar minimumlarını 250.000 $ 'a düşürmüş olsalar da, bu çoğu insan için hala ulaşılamıyor.
Fon Fonu
Bir fon fonu, özel sermayeye yatırım yapan birçok özel ortaklığın payına sahiptir. Firmaların maliyet etkinliğini artırmaları ve minimum yatırım gereksinimlerini azaltmalarını sağlar. Bu aynı zamanda daha fazla çeşitlendirme anlamına gelebilir, çünkü bir fon fonu risk sermayesi ve sanayi sektörlerinin birçok farklı aşamasını temsil eden yüzlerce şirkete yatırım yapabilir. Ayrıca, büyüklüğü ve çeşitliliği nedeniyle, bir fon fonu, bireysel bir özel sermaye yatırımıyla karşılaşabileceğinizden daha az risk sunma potansiyeline sahiptir.
Yatırım fonlarının, SEC'in likit olmayan menkul kıymet holdinglerine ilişkin kuralları nedeniyle doğrudan özel sermaye satın alma konusunda kısıtlamaları vardır. Yatırım fonları için SEC yönergeleri likit olmayan menkul kıymetlere% 15'e varan oranlarda tahsisat sağlar. Ayrıca, yatırım fonlarının tipik olarak likit olmayan özkaynak ve borçlanma senetlerine yatırımı kısıtlayan kendi kuralları vardır. Bu nedenle, özel sermayeye yatırım yapan yatırım fonları tipik olarak fon türü fonudur.
Dezavantajı, fon yöneticisine ödenen ek bir ücret katmanı olmasıdır. Asgari yatırımlar 100.000 $ ila 250.000 $ aralığında olabilir ve 1, 5 milyon ila 5 milyon dolar arasında bir net değere sahip değilseniz yönetici katılmanıza izin vermeyebilir.
Özel Sermaye ETF'si
Özel sermayeye yatırım yapan halka açık şirketlerin endeksini takip eden borsa yatırım fonunun (ETF) hisselerini satın alabilirsiniz. Borsa üzerinden bireysel hisse satın aldığınızdan, minimum yatırım gereksinimleri konusunda endişelenmenize gerek yoktur.
Bununla birlikte, bir fon fonu gibi, bir ETF, doğrudan, özel bir sermaye yatırımı ile karşılaşmayacağınız ekstra bir yönetim giderleri katmanı ekleyecektir. Ayrıca, aracılığınıza bağlı olarak, her hisse satın aldığınızda veya sattığınızda, aracılık ücreti ödemeniz gerekebilir.
Özel Amaçlı Satın Alma Şirketleri (SPAC)
Ayrıca, değersiz özel şirketlere özel sermaye yatırımları yapan halka açık kabuk şirketlerine de yatırım yapabilirsiniz, ancak riskli olabilirler. Sorun şu ki, SPAC çok fazla çeşitlendirme sağlamayacak tek bir şirkete yatırım yapabilir. IPO beyanlarında belirtildiği gibi, bir yatırım son teslim tarihini karşılama baskısı da olabilirler. Bu durum, gerekli özeni göstermeden bir yatırım yapmalarını sağlayabilir.
Alt çizgi
Herhangi bir özel sermaye yatırımında birçok kilit risk vardır. Daha önce de belirtildiği gibi, daha küçük yatırımcılara hitap eden özel sermaye yatırımlarının ücretleri, yatırım fonları gibi geleneksel yatırımlardan normalde beklediğinizden daha yüksek olabilir. Bu getirileri azaltabilir. Buna ek olarak, daha fazla kişiye özel sermaye yatırımı daha fazla insana açıldığında, özel sermaye şirketlerinin mükemmel yatırım fırsatları bulması zorlaşabilir.
Ayrıca, asgari yatırım gereksinimi daha düşük olan bazı özel sermaye yatırım araçlarının diğer yatırımlarla karşılaştırmanız için uzun geçmişi yoktur. Ayrıca paranızı en az on yıl boyunca taahhüt etmeye hazır olmalısınız; aksi takdirde şirketler satın alma aşamasından çıkıp kârlı hale gelir ve sonunda satılır.
Belirli sektörlerde uzmanlaşmış şirketler ek riskler taşıyabilir. Örneğin, birçok firma sadece yüksek teknoloji şirketlerine yatırım yapmaktadır. Riskleri şunları içerebilir:
- Teknoloji riski: Teknoloji işe yarayacak mı? Piyasa riski: Bu teknoloji için yeni bir pazar gelişecek mi? Şirket riski: Yönetim başarılı bir strateji geliştirebilir mi?
Dezavantajlarına rağmen, yatırım portföyünüzün% 2 ila% 5'i ile biraz daha fazla risk almak istiyorsanız, özel sermayeye yatırım yapmanın potansiyel getirisi büyük olabilir.