Yarı iletken stoklar, özellikle ABD'li yonga üreticileri özellikle Asya'ya maruz kalan küresel tedarik zincirlerine güvendikleri için 2018'e kadar yatırımcılara çılgın bir yolculuk yaptı. Her iki hükümet de bir ticaret savaşından kaçınmak için adımlar attığından, Çin ile ticaret gerilimleri yatırımcılar arasında önemli bir endişe kaynağı oldu. Hafta sonu yapılan bir ateşkes görüşmesine rağmen, Cumhurbaşkanı Trump tarafından Salı günü yapılan son açıklamalar Çin-ABD ticaret gerginliklerini artırdı ve riskten korunma amaçlı bir yatırım stratejisini daha da önemli hale getirdi. Bu öngörülemeyen ticaret görüşmelerinin sonucu ne olursa olsun, Credit Suisse, yatırımcıların olumsuz tarafı sınırlarken aynı zamanda talaş stoklarında daha fazla kar elde edebilecekleri bir strateji ortaya koydu.
Applied Materials Inc. (AMAT) bu hisse senetlerinin ne kadar uçucu olabileceğinin en iyi örneğidir. CNBC, bu çip üretimi için önde gelen sermaye ekipmanı tedarikçisinin, hisse senedi fiyat düşüşünü 18 Mayıs'ta% 8'den fazla artırdığını ve bu çeyrekte gelir ve kazanç tahminlerinin düşürüldüğünü bildirdi. Öte yandan, opsiyon ticaretinin analizi, Micron Technology Inc. (MU) ve Nvidia Corp.'un (NVDA) yatırımcılardan önümüzdeki ay S&P 500 Endeksinde (SPX) en değişken hisse senetleri arasında yer almasını beklediğini gösteriyor. Barron's tarafından verilen uyarı. (Daha fazla bilgi için ayrıca bkz: Kırmızı-Sıcak Yarı İletken Stokları En Ağır mı? )
Roller coaster yolculuğu
Kapanış fiyatlarına dayanarak, iShares PHLX Yarıiletken ETF (SOXX) 8 Şubat'ta bir önceki yıla göre yaklaşık% 3'lük bir düşüşe uğradı, ardından Yahoo Finance başına 12 Mart'ta yaklaşık% 16'lık bir tepe YTD kazancına sıçradı. O zamandan beri, negatif bölgenin yeniden ziyaret edilmesi de dahil olmak üzere bir dizi geniş salıncaktan sonra, ETF 18 Mayıs'ta yaklaşık% 8'lik bir YTD kazancı ile kapandı. Endeks Pazartesi günü kazandı. Buna karşılık, S&P 500 YTD% 2 arttı.
YCharts'dan SOXX verileri
Riskten Korunma Stratejisi
Credit Suisse'in bir türev stratejisi olan Mandy Xu, yarı iletken hisse senetleri konusunda iyimser olan yatırımcılar için VanEck Vektörleri Yarıiletken ETF'yi (SMH) kullanarak bir dizi seçenek ticareti önerdi. 110 $ 'lık bir grev fiyatıyla bir çağrı seçeneğinin satın alınmasını ve 120 $' lık bir grev fiyatıyla bir çağrı seçeneğinin satılmasını içerir. Barron'un makalesi 17 Mayıs'ta yayınlandı, o sırada VanEck ETF yaklaşık 106 $ değerinde işlem gördü. 21 Mayıs'ta 106.05 $ 'dan kapandı.
Xu'ya göre, eğer ETF önümüzdeki üç ay boyunca% 15 fiyat kazancı elde ederse, bu değer en fazla 122 dolar olacaktı. ETF 110 $ değerine ulaşamazsa, yatırımcının maruz kalabileceği maksimum zarar, aracılık komisyonları gibi işlem maliyetlerinden eksi ödenen net opsiyon primine eşit olacaktır.
Eğiklik olarak bilinen bir ölçüme dayanarak, Credit Suisse, Barron'a göre, VanEck ETF'deki düşüşe karşı korunmanın maliyetinin bir yıldaki en düşük seviyesine yakın olduğunu buluyor. "Bu, yatırımcıların koruma için ödeme yapmadığını gösteriyor" diyor Barron's, temkinli yatırımcıların yararlanabileceği bir durum yaratıyor.
Talaş Stokları İçin Durum
VanEck, ABD'de listelenen en büyük 25 yarı iletken hisse senedini piyasa değerine göre içerirken, SOXX en büyük 30'u içerir. Bu arada, deneyimli teknoloji fon yöneticisi Paul Wick, "yarı iletkenlerin teknolojideki en iyi laik eğilimleri oynamanın ucuz bir yolu olduğunu" belirtti. (Daha fazla bilgi için ayrıca bakınız: En Yeni Teknik Trendleri Kullanmak İçin 5 Hisse: Wick .)
