Kovaryans, bir değişken değiştiğinde iki değişken arasındaki ilişkiyi gösterir. Bir değişkendeki artışın diğer değişkendeki artışla sonuçlanması durumunda her iki değişkenin de pozitif bir kovaryansa sahip olduğu söylenir. Bir değişkendeki azalmalar diğerinde azalmaya neden olur. Değişken her iki değişken birlikte aynı yönde hareket eder. Bir değişkendeki azalmaya, diğer değişkendeki zıt değişikliğe neden olan düşüşler negatif kovaryans olarak adlandırılır. Bu değişkenler ters ilişkilidir ve her zaman farklı yönlerde hareket eder. Kovaryansın büyüklüğünü belirtmek için pozitif bir sayı kullanıldığında, kovaryans pozitiftir. Negatif bir sayı ters ilişkiyi temsil eder. Kovaryans kavramı yaygın olarak iki ekonomik gösterge veya terim arasındaki ilişkiler tartışılırken kullanılır. Örneğin, halka açık şirketlerin piyasa değerleri tipik olarak rapor edilen kazançlarla pozitif bir kovaryansa sahiptir. Benzer şekilde, bir menkul kıymetin değeri diğeri yükseldiğinde artabilir. Kovaryans hesaplamaları modern portföy teorisinde (MPT) de kullanılmaktadır.
Eğer iki hisse senedinin fiyatları pozitif bir kovaryans ile paylaşılıyorsa, piyasa koşullarına tepki verirken her ikisinin de aynı yönde hareket etmesi muhtemeldir. Her iki hisse senedi de, kaydedilen her bir dönem için getiri oranı ile belirli bir süre boyunca takip edilebilir. İki değişkenin kovaryansının belirlenmesine kovaryans analizi denir. Örneğin, Stoklar A ve B'nin kovaryans analizinin yapılması üç gün boyunca getiri oranlarını kaydeder. A stokunun birinci, ikinci ve üçüncü günlerde sırasıyla% 1.8, % 2.2 ve% 0.8'lik getirileri vardır. Stok B% 1.25, % 1.9 ve% 0.5 döndürür. Her iki stok da aynı günlerde arttı ve azaldı, bu yüzden pozitif bir kovaryansları var. Bir X / Y ekseni üzerinde grafik oluşturulduğunda, her iki değişken aynı anda benzer değişiklikleri yansıttığından, iki değişken arasındaki kovaryans görsel olarak görüntülenir. Kovaryans hesaplamaları, değişkenlerin pozitif veya negatif bir ilişkiye sahip olup olmadığı ancak bağlantının gücünü gösteremediği hakkında bilgi sağlar. Veri kümesi çok fazla önemli ölçüde farklı değer içerdiğinde, kovaryans büyüklüğü eğri olabilir. Verilerdeki tek bir aykırı değer, hesaplamayı önemli ölçüde değiştirebilir ve ilişkiyi abartabilir veya az gösterebilir. Kovaryans, ekonomistlerin, değişimler meydana geldiğinde değişkenlerin nasıl tepki vereceğini tahmin etmelerine yardımcı olur, ancak her bir değişkenin ne kadar değiştiğini etkili bir şekilde tahmin edemez.
Kovaryans MPT'de sıklıkla kullanılır. Verimli finansal portföyler oluştururken, finansal yöneticiler optimum getiri sağlayan ve riskleri en aza indiren yatırım karmaları ararlar. Risk / getiri dengesi kavramı, yatırımdaki risklerin artmasının çoğu zaman getiri artışı gerektirdiğini göstermektedir. Bu, yatırımcıların riskleri en aza indirme ve getirileri en üst düzeye çıkarma arzusunun bir sonucudur. Yüksek riskli krediler sunulduğunda, borç veren daha yüksek oranlar uygulayarak yatırımı korumalıdır. Farklı varlık sınıfları, farklı şirketler ve farklı borçlu kredi geçmişleri farklı oranlar doğurur. Kovaryans, portföy yönetimi teorisinde mümkün olan en iyi portföyleri oluşturmak için en iyi getiri ve risk seviyelerine sahip verimli yatırımları tanımlamak için kullanılır. Sonuçları düzenli olarak iyileştirmek veya belirli bir getiri oranını izlemek için hesaplama portföy yöneticisi tarafından değiştirilebilir.
![İki değişken arasındaki kovaryansın büyüklüğünü nasıl yorumluyorsunuz? İki değişken arasındaki kovaryansın büyüklüğünü nasıl yorumluyorsunuz?](https://img.icotokenfund.com/img/affluent-millennial-investing-survey/279/how-do-you-interpret-magnitude-covariance-between-two-variables.jpg)