FAVÖK / EV Çoklu Nedir?
FAVÖK / EV katları, bir şirketin yatırım getirisini (YG) ölçen bir finansal değerleme oranıdır. FAVÖK / EV oranı, şirketler arasındaki farklar için normalleştirildiği için diğer getiri önlemlerine göre tercih edilebilir. FAVÖK'ün kullanılması sermaye yapısı, vergilendirme ve duran varlık muhasebesindeki farklılıkları normalleştirir. İşletme değeri (EV), bir şirketin sermaye yapısındaki farklılıklar için de normalleşir.
FAVÖK / EV Çoklu'yı anlama
FAVÖK / EV, benzer finansal ölçümleri kullanan benzer şirketlere değer vermeyi amaçlayan karşılaştırılabilir bir analiz yöntemidir. FAVÖK / EV oranının hesaplanması diğer getiri önlemlerinden daha karmaşık olsa da, bazen farklı şirketlerin faaliyetlerini karşılaştırmak için normalleştirilmiş bir oran sağladığı için tercih edilir.
Daha geleneksel bir oran (net gelir / özkaynak gibi) kullanılırsa, karşılaştırmalar her şirketin muhasebe politikaları tarafından çarpıtılır.
FAVÖK / EV kullanan bir analist, belirli bir oranın geçerli olduğunu ve aynı iş veya sanayi alanında faaliyet gösteren çeşitli şirketlere uygulanabileceğini varsayar. Diğer bir deyişle, teori, firmalar karşılaştırılabilir olduğunda, bu katlar yaklaşımının bir firmanın değerini diğerinin değerine göre belirlemek için kullanılabileceğidir. Bu nedenle, FAVÖK / EV genellikle bir sektördeki şirketleri karşılaştırmak için kullanılır.
Önemli Çıkarımlar
- FAVÖK / EV katları, bir şirketin YG'sini hesaplamak için kullanılan bir finansal değerleme oranıdır. (EV) oranı bir şirketin sermaye yapısı içinde uyumludur.
Bu, işletme ve işletme dışı kâr oranının, bir şirketin özkaynağının artı borcunun piyasa değerine göre bir değişikliğidir. FAVÖK genellikle nakit gelir için bir vekil olarak kabul edildiğinden, metrik bir şirketin nakit yatırım getirisinin bir ölçüsü olarak kullanılır.
FAVÖK ve EV
"FAVÖK" faiz, vergi, amortisman ve itfa paylarından önceki kazançların kısaltmasıdır. Ancak, tedbir ABD genel kabul görmüş muhasebe ilkelerine (GAAP) dayanmamaktadır.
Nisan 2016'da, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), FAVÖK gibi GAAP dışı tedbirlerin, şirketlerin yanıltıcı bir şekilde sonuç vermemesini sağlamak için ajans için bir odak noktası olacağını belirtti. FAVÖK gösterilirse, SEC şirketin metriği net gelirle mutabık kılması gerektiğini tavsiye eder. Bu, rakamın nasıl hesaplandığı hakkında bilgi sağlayarak yatırımcılara yardımcı olmalıdır.
İşletme değeri (EV), bir şirketin ekonomik değerinin bir ölçüsüdür. İşletmenin satın alınması durumunda değerini belirlemek için sıklıkla kullanılır. Piyasa değerinden daha iyi bir değerleme ölçütü olarak kabul edilir, çünkü ikinci husus, borca bakılmaksızın sadece bir işletmenin özkaynaklarını etkiler.
EV, piyasa değeri artı borç, imtiyazlı hisse senedi ve azınlık faizi eksi nakit olarak hesaplanır. Bir şirketi satın alan bir işletmenin özkaynak değerini ödemesi ve borcu üstlenmesi gerekir, ancak para ödenen fiyatı düşürür.
FAVÖK / EV Örneği
FAVÖK / EV bir şirketin nakit akışını bir şirketin değerini değerlendirmek için kullanır. FAVÖK kurumsal gelirle karşılaştırıldığında, bir yatırımcı bir işletmenin nakit akışı sorunları olup olmadığını anlayabilir. Sağlıklı nakit akışına sahip bir işletmenin değeri yüksek olacaktır.
Örneğin, 31 Ocak 2018'de sona eren mali yıl için Wal-Mart Inc.'in AVFÖK'ü 32, 17 milyar dolardı. Bu dönemde işletme değeri 290.17 milyar dolardı. Bu, bir FAVÖK / EV katsayısı 0.1109 veya% 11.09 olarak gerçekleşir.
Karşılıklı çoklu EV / FAVÖK bir şirketin değerini ölçmek için kullanılır.