Borç / özsermaye oranı, bir şirketin varlıklarını finanse etmek için kullandığı özkaynak ve borç oranlarını gösterir ve bir işletmenin düşmesi durumunda hissedarların özkaynağının borçlulara karşı yükümlülüklerini ne ölçüde yerine getirebileceğini gösterir.
Düşük bir borç / özkaynak oranı, borç verenler tarafından borç yoluyla, hissedarlar aracılığıyla özkaynak yoluyla yapılan fonlamaya kıyasla daha düşük miktarda finansman olduğunu gösterir. Daha yüksek bir oran, şirketin borçlanmanın çok yüksek olması durumunda şirketi potansiyel riske maruz bırakan para ödünç alarak daha fazla finansman sağladığını gösterir. Basitçe söylemek gerekirse, bir şirketin operasyonları ödünç paraya ne kadar çok bağlı olursa, iş zor zamanlara çarparsa iflas riski o kadar artar. Bunun nedeni, bir şirket yükümlülüklerini yerine getirecek kadar kâr etmemiş olsa bile, krediler için asgari ödemelerin hala ödenmesi gerektiğidir. Yüksek kaldıraçlı bir şirket için, sürekli kazanç düşüşleri finansal sıkıntıya veya iflasa yol açabilir.
Önemli Çıkarımlar
- Borç / özkaynak oranı, bir şirketin varlıklarını finanse etmek için kullandığı özkaynak ve borç oranını gösterir ve iştirakin düşmesi durumunda özkaynakların alacaklılara olan yükümlülüklerini ne ölçüde yerine getirebileceğini gösterir. ödünç para ile finanse edilir, eğer iş zor zamanlar vurursa iflas riski artar.Debt bir şirketin sağlıklı genişlemesini kolaylaştırmak için de yararlı olabilir.
Borç / Varlık Oranı
Borç / Varlık Nasıl Hesaplanır:
Borç / özsermaye hesaplamak için, bir şirketin toplam yükümlülüklerini, aşağıda gösterildiği gibi toplam özkaynak tutarına bölün.
Borç / Özsermaye Oranı = Toplam Özkaynaklar Toplam Yükümlülükler
Borç / Özsermaye Örneği
Apple Inc. (AAPL)
10K açıklamalarına göre, Apple'ın 2017 yıl sonu mali yılı için toplam 241 milyar dolar (yuvarlak) ve toplam özkaynaklarının 134 milyar dolar özkaynakları olduğunu görebiliyoruz.
Yukarıdaki formül kullanılarak, AAPL için borç / özsermaye oranı şu şekilde hesaplanabilir:
Borç-özkaynak-to = $ 134, 000, 000 $ 241, 000, 000 = 1.80
Sonuç, Apple'ın her bir dolarlık hisse için 1.80 $ borcu olduğu anlamına geliyor. Ancak bu oran kendi başına yatırımcılara tam bir tablo vermiyor. Oranı diğer benzer şirketlerle karşılaştırmak önemlidir. Örneğin, 2017 yılı sonunda General Motors, Apple'ınkinden 5, 03 daha yüksek bir borç / özkaynak oranına sahipti. Ancak, iki şirket farklı endüstrilerdeki oyunculardır. Dünya genelinde üretim tesislerini işletmek için gereken sermaye harcamaları göz önüne alındığında, GM'nin daha fazla borcu olması muhtemel olduğundan daha yüksek bir orana sahip olduğu mantıklıdır. Şirketlerin kendi sektörlerindeki oranlarıyla karşılaştırılması, şirketlerin nasıl performans gösterdiğine dair daha net bir tablo sunmaktadır.
2017 yılını sona eren hesap dönemi için özkaynak borçları:
- General Motors Company (GM) = 5, 03 Ford Motor Company (F) = 6, 37 Apple Inc. (AAPL) = 1, 80 Netflix Inc. (NFLX) = 4, 29 Amazon.com, Inc. (AMZN) = 3, 73
Yukarıda, GM'in Ford'un 6.37'ye kıyasla 5.03 borç / özkaynak oranının Apple'ın 1.80 borç / özsermaye oranına kıyasla daha yüksek olmadığını görebiliyoruz. Bununla birlikte, Apple'ı Netflix ve Amazon gibi teknoloji şirketleriyle karşılaştırırken, Apple'ın bu iki şirketten çok daha az borç finansmanı kullandığı ortaya çıkıyor. Tabii ki, bu Amazon ve Netflix için borç / özsermaye oranlarının çok yüksek olduğu anlamına gelmez, ancak bu sayı yatırımcıları borçlarını nasıl kullandıklarını belirlemek için şirketlerin bilançolarına bir göz atmaya teşvik edebilir. kazanç sağlamak.
Sonuç olarak
Borç / özsermaye oranı, yatırımcıların zorlu yamalar sırasında risk oluşturabilecek yüksek kaldıraçlı şirketleri belirlemelerine yardımcı olabilir. Yatırımcılar bir şirketin borç-özsermaye oranını, sektör ortalamaları ve diğer benzer şirketlerle karşılaştırarak bir şirketin özsermaye-yükümlülük ilişkisine ilişkin genel bir gösterge elde edebilirler. Ancak, yüksek borç / sermaye oranlarının tümü kötü iş uygulamalarına işaret etmemektedir. Aslında borç, bir şirketin faaliyetlerinin genişlemesini katalize edebilir ve sonuçta hem iş hem de hissedarları için ek gelir sağlayabilir.