Bir şirket hissedarlarına temettü dağıttığında, temettü peşin olarak veya ilave hisse senedi çıkarılarak ödenebilir. İki tür temettü bir şirketin bilançosunu farklı şekillerde etkiler.
Temettü Nedir?
Temettü, bir şirketin kârını hissedarlarına yatırımları için ödül olarak yeniden dağıtma yöntemidir. Şirketlerin ortak hisse senetlerine temettü dağıtmaları gerekmese de, birçoğu her yıl tutarlı veya sürekli artan temettüler ödemekten gurur duymaktadır.
Çoğu insan temettü düşündüğünde nakit temettü düşünür. Ancak şirketler hisse senedi temettüleri de verebilir. Bir şirket hisse senedi temettüsü ihraç ettiğinde, mevcut hissedarlara halihazırda sahip oldukları hisse sayısına göre ilave miktarda hisse dağıtır.
Geçmiş Yıllar Karları Nedir?
Temettüler, şirket bilançosunun özkaynaklar bölümünü, özellikle geçmiş yıl karlarını etkiler. Geçmiş yıl karları, bir şirketin tüm yükümlülükleri yerine getirildikten sonra kalan para miktarıdır. Geçmiş yıl karları şirkete yeniden yatırım yapmak, temettü ödemek veya borç ödemek için kullanılır. Net kâr, belirli bir dönemde iş yapmanın maliyetini muhasebeleştirdikten sonra kalan gelir tutarı iken, dağıtılmamış karlar, işletmeye yeniden yatırım yapılmayan veya hissedarlara dağıtılmayan yıllar boyunca tahakkuk eden gelir tutarıdır.
Nakit Temettüler
Nakit temettü bilançoda iki alanı etkiler: nakit ve özsermaye hesapları. Yatırımcılar ödenmiş temettüler için ayrı bir bilanço hesabı bulamayacaklardır. Ancak, temettü beyanından sonra ve fiili ödemeden önce şirket, hissedarlarına temettü borç hesabında bir yükümlülük kaydeder.
Temettüler ödendikten sonra , ödenecek temettüler tersine çevrilir ve artık bilançonun yükümlülük tarafında yer almamaktadır. Temettüler ödendiğinde, bilanço üzerindeki etkisi şirketin geçmiş yıl karlarında ve nakit bakiyesinde bir azalmadır. Diğer bir deyişle, dağıtılmamış karlar ve nakit, temettü toplam değeriyle azaltılır.
Bir şirketin finansal tabloları yayımlandığında, temettü zaten ödenmiş ve dağıtılmamış kazanç ve nakitte zaten azalma kaydedilmiş olacaktır. Diğer bir deyişle, yatırımcılar, ödenecek temettü hesabındaki borç hesabı girdilerini görmeyecektir.
Örneğin, bir şirketin 1 milyon ABD doları dağıtılmamış kârda olduğunu ve 500.000 menkul kıymetin tamamında yüzde 50 temettü dağıttığını varsayalım. Temettü toplamı hissedarlara ödenecek 0, 50 x 500, 000 veya 250, 000 $ 'dır. Sonuç olarak, hem nakit hem de dağıtılmamış kazançlar 250.000 $ azaltılır ve 750.000 $ dağıtılmamış kazançlarda kalır.
Nakit temettülerin şirketin bilançosu üzerindeki nihai etkisi, varlık tarafında 250.000 $ 'lık nakit düşüşü ve özkaynaklar altında 250.000 $' a kadar elde tutulan kazançlarda azalmadır.
Hisse Senedi Temettüleri
Nakit temettüler bilanço üzerinde doğrudan etkiye sahip olmakla birlikte hisse senedi temettü ihraçları biraz daha karmaşıktır. Bir şirketin üst yönetimi, şirketin elinde fazla nakit yoksa veya mevcut hisse senetlerinin değerini düşürmek ve fiyat / kazanç oranını (K / Z oranı) düşürmek için hissedarlarına hisse senedi temettü çıkarmak isteyebilir.) ve diğer finansal metrikler. Hisse senedi temettüleri bazen bedelsiz hisse veya bedelsiz hisse olarak adlandırılır.
Hisse senedi temettülerinin bir şirketin nakit pozisyonu üzerinde hiçbir etkisi yoktur ve sadece bilançonun özkaynakları bölümünü etkilemektedir. Ödenmemiş hisse sayısı% 20'den% 25'e çıkarılırsa, hisse senedi temettüsü küçük sayılır. Büyük bir temettü, hisse senedi temettüsünün hisse fiyatını önemli ölçüde etkilemesi ve tipik olarak% 20'den% 25'e kadar olan hisselerin artmasıdır. Büyük bir temettü genellikle hisse senedi bölünmesi olarak kabul edilebilir.
Hisse senedi temettüsü açıklandığında, dağıtılmamış karlardan borçlanacak olan toplam tutar, hisse başına cari piyasa fiyatının temettü yüzdesi ile ve ödenmemiş hisse sayısı ile çarpılmasıyla hesaplanır. Bir şirket hisse senedi temettüsü öderse, temettüler şirketin geçmiş yıl karlarını azaltır ve adi hisse senedi hesabını artırır. Hisse senedi temettüleri, bilançoda varlık değişikliklerine yol açmamakta, sadece elde tutulan kazançların bir kısmını adi hisse senedi hesabına yeniden tahsis ederek sadece özkaynak tarafını etkilemektedir.
Örneğin, bir şirketin 100.000 hisse senedine sahip olduğunu ve hisse senedi şeklinde% 10 temettü ihraç etmek istediğini varsayalım. Piyasadaki her bir hisse şu anda 20 $ değerinde ise, temettünün toplam değeri 200.000 $ 'a eşit olacaktır. İki giriş, dağıtılmamış kazançlar için 200.000 dolarlık bir borç ve adi hisse senedi hesabına 200.000 dolarlık bir kredi içerecektir. Bilanço girişlerden sonra dengelenecektir.