Kazanç raporu, halka açık bir şirketin finansal sonuçlarını bir dönem için rapor etmesinin başlıca yöntemidir. Yatırımcılar bir şirketin kazanç raporunu kullanarak bir şirketin ne kadar iyi yönetildiği ve şirketin iyi performans gösterip göstermediği hakkında fikir sahibi olabilirler. Bununla birlikte, kazanç raporlarının genellikle şirketin finansal durumu hakkında pembe bir tablo sunduğunu belirtmek önemlidir. Sonuç olarak, yönetim ekibinin satış konuşmasını gerçeklikten ayırabilmeniz için bir kazanç raporunun nasıl okunacağını ve deşifre edileceğini öğrenmek önemlidir.
Kazanç Raporlama
Şirketler tipik olarak 10-Q'nun içeriğini vurgulayan bir basın bülteni yayınlar. Basın bülteni genellikle birkaç paragraftan daha fazlasını içermez, yöneticilerden yapılan bir açıklama ve gelir, net gelir, nakit akışı, hisse başına kazanç ve temettüler dahil olmak üzere yatırımcıların ilgisini çeken bazı temel unsurları ana hatlarıyla belirtir.
Şirketler aynı zamanda dönemin finansal vurgularını ve başarısını içeren yatırımcılar için bir sunum güvertesi yayınlayacaklar. Ancak, güverte yatırımcılar için hazırlanmıştır ve genellikle çok olumlu bir mesaj içerir.
Diğer yandan, Form 10-Q, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonuna veya SEC'e sunulan fırfırlar içermeyen bir belgedir. 10-Q, zengin bilgi içerdiği için yatırımcılar için daha fazla önem taşıyor. Kazanç raporunun unsurları pazarlama materyali alanına girebilirken, bunları serbest bırakan şirketler SEC ihlali riski taşımadan rakamları geçemez.
Bir Şirketin Kazanç Raporlarının Kodunu Çözme
Kazanç Raporunun Bileşenleri
Şirketlerin yasal olarak üç aylık rapor, 10-Q, yıllık rapor veya SEC ile 10-K dosyalaması gerekmektedir.
10-Q, aşağıdakileri içeren finansal bilgiler içerir:
- nakit akış yönetiminin kazanç sonuçları ve genel finansal şartlar hakkındaki tartışmaları, şirketin karşılaştığı piyasa risklerinin açıklanması.
Büyük şirketlerin 10 sayfalık belgeleri 100 sayfadan uzun olması nadir değildir. Bir şirkette olup bitenlerin ana ilkelerinin hızlı bir görüntüsü için, kazançların basın bültenini okumak iyi bir başlangıçtır. Halka açık bir şirkette hisse almak isteyen ve bilinçli bir karar vermek isteyen yatırımcıların 10-Q dosyalamasını incelemeleri gerekmektedir. Ancak, finansal tabloların denetlenmediğine dikkat etmek önemlidir.
Belgenin ilk bölümü, hangi şirketin raporu sunduğunu, hangi süre için, şirketin hangi eyalette yer aldığını, vergi kimlik bilgilerini ve birincil işletme konumunu ana hatlarıyla verir. Raporda, hangi sayfalarda hangi bölümlerin bulunduğunu gösteren bir içindekiler listesi listelenir.
İlk büyük bölüm finansal bilgileri içermektedir. Ana odak alanları arasında gelir, net gelir, hisse başına kazanç ve FVÖK veya faiz ve vergilerden önceki kazançlar bulunmalıdır. Yukarıdaki finansal rakamlar önemli olmakla birlikte, aşağıdaki soruları sormayı unutmayın:
- Şirket geçen çeyrekte nasıl bir performans sergiledi Performans önceki çeyrekle veya önceki yılların aynı çeyreğiyle nasıl karşılaştırıldı? Gelirleri çeyrek çeyrek bazda iyileştirdi mi veya isabet aldı mı? yani gelir getirmenin daha pahalı olduğu anlamına mı geliyor?
Şirketin devam eden faaliyetlerden nakit kazanıp kazanmadığını görmek için nakit akışı tablosunu gözden geçirin. Şirketler negatif nakit akışına sahip olabilirler, ancak yine de pozitif net gelir gösterebilirler.
Finansal Risk Faktörleri
Bir şirketin finansal sağlığı hakkında fikir sahibi olduğunuzda, önümüzdeki çeyreklerde karşılaşabileceği riskleri kontrol etme zamanı gelmiştir. Bölüm II'ye geçin (Diğer Bilgiler) ve Madde I (Yasal İşlemler) bölümüne bakın.
Bir şirketin ödenmemiş davaları varsa, bunları davaların kısa bir açıklaması ile birlikte rapor etmelidir. Şirket, belirli bir yasal soruna mutlaka bir fiyat etiketi eklemeyecektir, bu nedenle davanın niteliğini incelemek isteyeceksiniz. Davanın şirketin toplam değerine kıyasla potansiyel finansal etkisini göz önünde bulundurun. Birçok şirket her yıl nispeten küçük hasar talepleriyle karşılaşmaktadır, ancak bazı şirketler devam eden davalardan daha büyük bir masrafla karşılaşabilir.
Ayrıca, Madde 1A'yı (Risk Faktörleri) inceleyin. "Yetersiz likidite gelecekteki operasyonlarımızı etkileyebilir" veya "mevcut ortam göz önüne alındığında, operasyonlarımız yeterli nakit üretmez" gibi ifadeler görebilirsiniz. Risklerin, durgunluk sırasında daha düşük satışlar gibi genel bir piyasa trendinin parçası olup olmadığını veya çeşitlendirilmiş bir müşteri seti yerine bir veya iki kaynaktan gelen gelir gibi daha büyük bir sorunun parçası olup olmadığını düşünün.
Kazanç raporları farklı yatırımcılar tarafından farklı şekillerde incelenebilir ve yorumlanabilir. Bazıları, yönetimin piyasaya girmesi ve şirketin karşılaştığı riskler hakkında bilgi edinmek için finansal veriler üzerindeki açılış bölümlerini atlamayı tercih ediyor. Bazıları rakamlara atlamayı ve bunları önceki çeyreklerle ve yıllarla karşılaştırmayı tercih ediyor.
Alt çizgi
Bir kazanç raporunu okumak ve anlamak için bir hisse senedi analisti olmak zorunda değilsiniz. Her çeyrekte kazanç raporları yayınlayan halka açık birçok şirket olmasına rağmen, ilginizi çeken hisse senetleri üzerinde yoğunlaşın. Kazanç raporunda bulunan bilgiler hisse senedinden kaçınmanıza rağmen, raporu okumanın hala faydalı bir etkinlik olduğunu lütfen unutmayın. Sonuçta, kötü bir seçim yapmaktan kurtardı.
Raporların daha teknik yönlerini ele almak için Finansal Tablolar Hakkında Bilmeniz Gereken 12 Şey'e göz atın .