Doğru ya da değil, altın yaygın olarak bir enflasyon riskinden korunma aracı olarak görülmektedir - satın alma gücü riskine karşı güvenilir bir koruma önlemi. Değerli metal bu amaç için en iyi seçenek olmayabilir. Bazı altın yatırımcıları, volatilitesini ve fırsat maliyetini dikkate almazken, diğerleri depolama ihtiyaçlarını ve altın sahipliğinin diğer lojistik karmaşıklıklarını tahmin edemezler. Bu ve diğer nedenlerle, bazıları ABD Hazine bonolarını altına alternatif olarak güvenli bir sığınak olarak görüyor. Her iki varlık sınıfının da kendi artıları ve eksileri vardır; İşte onlara bir bakış.
Yavaş ve Sabit vs Altın Ateş
Diğer tüm yatırımlar gibi altın da fiyatta dalgalanma gösterir. Yatırımcılar, kâr elde etmek için uzun süreler beklemek zorunda kalabilirler ve araştırmalar, yatırımcıların çoğunun altın zirveye yaklaştığında girdiğini, yani sınırlı ve olumsuz tarafın daha olası olduğunu göstermektedir. Bu arada, yavaş ama istikrarlı Hazineler daha az heyecan ama güvenilir gelir sağlar. Ve altın Hazineler üzerinde ne kadar uzun süre tutulursa, bileşik faizden fedakarlık nedeniyle bu fırsat maliyetleri o kadar acı verici hale gelebilir.
Tartışmasız daha az ama daha az mevcut olmayan bir endişe: bazı altın yatırımcılar, yatırımlarını evde saklamak veya bir banka kasası satın almak suretiyle güvenli bir şekilde saklama işine de devam etmelidir. Ancak her iki senaryoda da, bir yıl veya daha uzun süre tutulan külçe paraları, sanat eserleri, nadir pullar veya antika mobilyalara benzer şekilde “koleksiyon” olarak sınıflandırılır. Kıymetli metal bir Amerikan Kartal altın parası, Kanada Altın Akçaağaç Yaprağı parası veya Güney Afrika Krugerrandı olsun, satışı otomatik olarak uzun vadeli bir federal sermaye kazancı yaklaşık% 28 vergi oranını tetikler - yaklaşık% 15'in iki katı tipik hisse senetleri için sermaye kazancı oranı. (Daha fazla bilgi için, bkz. Altın Bugün Büyük Bir Hedge.)
Tüm bunlar, altın son zamanlarda gümüş, platin, paladyum ve diğer değerli metallerden daha iyi sonuç verdi. 2011 yılında ons başına yaklaşık 1.900 $ isabet ettikten sonra, altın geçen Aralık ayında ons başına yaklaşık 1.188 $ seviyesine geriledi ve Mart ayında bugün yaklaşık 1.218 $ seviyesine çıkmadan önce ons başına 1.380 $ 'ın üzerine çıktı. Altının bu yılki yükselişi en azından kısmen, altın ve gümüşün kağıt paradaki aşınma değerine karşı verdiği müthiş savunmadan kaynaklanıyor. Ancak bu yörünge ışığında, pek çok kişi altının gelecekteki performansının belirsiz olduğuna inanıyor ve Hazinelere geçişi destekliyor. (Daha fazla bilgi için, bkz . Enflasyonun Etkilerini Azaltma .)
Hazine Davası
Altın yerine Hazine bonosu satın almanın en büyük kuralı, eski yatırımın belirli getirilere kilitlenmesidir. 1982 yılında 30 yıllık Hazine Bonolarında 10.000 dolar almaya uygun görülen yatırımcı yatırımcılar, banknotların sabit bir% 10.45 kupon oranı ile vadeye ulaştığı zaman 40.000 $ cebe sahip olacaklardı. Tabii ki, çift haneli yüzde kupon günleri çoktan gitmiş olabilir. Örneğin, Ocak 2014'te ABD Hazinesi, sadece% 3'lük bir kuponla 30 yıllık bir başka tahvil turunu daha açık artırdı. Bununla birlikte, bu tür tahvil kutuları hala riskten kaçınma portföyü için kilit bir unsurdur. (Daha fazla bilgi için, bkz. ABD Tahvilleri Ne Kadar Güvenli? )
Altın ETF Bir Seçenek
Gelir seviyenize bağlı olarak, Hazine yatırımları genellikle vergi açısından daha elverişlidir. Ancak altın yatırımcılar, tipik olarak hisse senedi ve tahvil menkul kıymetleri gibi vergilendirilen altın borsa yatırım fonlarına (ETF) yatırım yaparak sermaye kazancı vergi oyun alanını düzleştirebilirler. ETF çerçevesinde yatırımcıların katılabileceği üç farklı yol vardır. Birincisi, altın madenciliği ETF'leri, madencilik şirketleriyle karşılaştırmalı değerlendirme, gerçek emtia mülkiyeti ile ilgilenmeyen yatırımcılara hitap ediyor. Böyle bir ETF örneği Pazar Vektörleri Altın Madencileri ETF'dir (GDX). (Daha fazla bilgi için, bkz . Günlük alım satım Altın ETF'leri ve Altın ETF'lerle Hedge Enflasyonu için En İyi İpuçları .)
Bir sonraki, altın ETF vadeli işlemleri, vadeli işlem sözleşmeleri ile altına maruz kalma. Bu fonlar, genellikle Hazine bonolarına park edilen sözleşmelerin ve nakitlerin bir kombinasyonunu içerdiğinden, giderleri dengelemek için faiz geliri üretebilirler. Buna bir örnek AdvisorShares Gartman Gold / İngiliz Sterlini ETF'dir (GGBP). Son olarak, doğrudan altın güvenlerine yatırım yaparak külçe altının performansını yansıtmaya çalışan saf oyun ETF'leri var. Külçe barlar satın alınır, banka kasalarında depolanır ve sigortalanır. Saf oyun ETF'leri külçeyi daha yakından izleyebilse de, diğer versiyonlardan daha ağır vergilendirilmeleri dezavantajına sahiptir. PowerShares DB Gold Short ETN (DGZ) buna bir örnektir. (Daha fazla bilgi için, bkz: Altın Karşılaşması: ETF'ler ve Vadeli İşlemler ve En İyi Performans Gösteren 5 Altın ETF .)
Alt çizgi
Altından ne zaman eğileceğini bilmek zor bir çağrı olabilir. Enflasyona karşı bir risk (ve jeopolitik risk) olarak altın, son on yılda, Federal Rezerv'in yakın zamandaki niceliksel genişleme programları gibi liberal merkez bankası politikaları nedeniyle büyük zirvelere yükseldi. Buradan altın toplanabilir veya daha da düşebilir; hiç kimse hangi yöne gideceğini tahmin edemez. Öte yandan, Hazineler spekülasyonları (bazı heyecanları olduğu gibi) karıştırır. Bilgili yatırımcılar, portföylerindeki altınlara karşı Hazinelere karşı ayık bir şekilde bakmalı ve mizaçlarına ve zaman ufkuna en uygun tahsis karışımını oluşturmalıdır. (İlgili okumalar için, bkz. Kendinizi Yükselen Faiz Oranlarından Nasıl Korursunuz .)