Amerika dünyanın en büyük ekonomisine sahip olduğundan, ABD'nin yaptığı her ekonomik hareketin küresel pazarlar üzerinde derhal etkileri oluyor. Şu anda, ABD'nin faiz oranlarını yükseltmek üzere olup olmadığı konusunda dünya çapında spekülasyonlar var - ve tüm göstergeler bir oran artışına işaret ederken, dünyanın geri kalanındaki dalgalanma etkileri hakkında endişeler var.
Temel düzeyde, faiz oranlarının yükseltilmesi, değer kazanan para birimleri ile el ele gider. Ve dünyanın birçok yerinde, ABD doları mevcut ve gelecekteki ekonomik büyümenin bir ölçütü olarak kullanılmaktadır. Gelişmiş ülkelerde, olumlu bir ışık altında güçlü bir dolar görülmektedir. Ancak gelişmekte olan ekonomilerde koşullar farklıdır.
Takdir Eden Dolar
2008 Mali Krizinin ardından, Federal Rezerv, ekonomik toparlanmayı teşvik etmek için yılların niceliksel genişlemesini uyguladı ve oranları sıfıra yaklaştı ve önümüzdeki altı yıl boyunca kaldılar. Fikir, tüketici harcamalarıyla birlikte yatırımları teşvik etmek ve Amerika ekonomisini durgunluktan uzaklaştırmaktı. Takip eden yıllarda ekonomi toparlanmaya başladı ve sonuç olarak Federal Rezerv, faiz oranlarını bir kez daha artıracağını belirtti. Tarihsel olarak, yükselen faiz oranları ABD dolarının değer kazanmasıyla el ele gitmiştir. Bu da, özellikle kredi piyasası, emtialar, hisse senetleri ve yatırım fırsatlarını olmak üzere yurtiçinde ve dünyada ekonomik yönleri etkiler.
Hazine Bonoları
ABD Hazine Bonolarının değeri ABD faiz oranlarındaki değişikliklerle doğrudan bağlantılıdır ve ABD'de Hazine getirisi eğrisi iç faiz oranlarındaki değişiklikleri yansıtmak için hızlıdır. Getiri eğrisi yukarı veya aşağı hareket ettikçe, buna göre küresel oranlar ayarlanır. Hazine bonoları risksiz bir varlık olarak kabul edildiğinden, diğer tüm güvenliklerin cazip kalması için daha yüksek bir getiri sunması ve faiz oranlarının artması beklenirken, küresel yatırımcıların ABD'de paralarını park etmelerine neden olacak, gelişmekte olan piyasalar çekici kalma baskısı. Sonuçta, bu durum gelişmekte olan ülkelerde döviz kurları ve ihracatla birlikte istihdam seviyelerini engelleyebilir.
Dolarlık Borç
ABD ekonomisi büyüme belirtileri göstermeye devam ettiği için, QE'nin sona ermesi nedeniyle Amerika için faiz oranlarının artırılması doğru bir hareket olabilir. Aynı zamanda, gelişmekte olan pazarlar zarar görecektir. ABD dışındaki dolar cinsinden borç şu anda 9 trilyon dolar, gelişmekte olan piyasalar 3.3 trilyon dolar topladı. Türkiye, Brezilya ve Güney Afrika gibi sürekli ticaret açığı veren ülkeler, cari açıklarını dolar cinsinden borç oluşturarak finanse etmektedir. Dolar değer kazanırken ABD faiz oranlarının arttığı durumlarda, gelişmekte olan ülkelerle ABD arasındaki döviz kuru genişleme eğilimindedir. Sonuç olarak, gelişmekte olan ülkelerin borçlu olduğu dolar cinsinden borç artar ve yönetilemez hale gelir.
Kredi Piyasası
Artan faiz korkusu, kredi ve para arzı üzerindeki daraltıcı etkilerinden kaynaklanabilir. Econ 101'e göre, yüksek faiz oranları para arzında bir düşüşe ve doların değer kazanmasına neden oluyor. Sanat aynı zamanda, borç verme ve kredi piyasaları sözleşmesi. Küresel kredi piyasaları Hazine Bonosu hareketlerini takip etmektedir. Faiz oranları arttıkça kredi maliyeti de artmaktadır. Banka kredilerinden ipoteklere kadar borç almak daha pahalı hale geliyor. Dolayısıyla, sermaye maliyetindeki bir artış, tüketimi, üretimi ve üretimi engelleyebilir.
Amerika'daki faiz artırımlarının en derin sonuçlarının Asya ekonomileri pahasına olması, Çin'den sermaye çıkışlarının hızlanması ve halihazırda finansal türbülans yaşayan bu ülkede daha fazla istikrarsızlık yaratması muhtemeldir. Son altı yıl boyunca Çin, büyümeyi teşvik etmek için yabancı bankalardan borç aldı. Bu borçlanma düşük faiz oranları ile körüklenmiştir. Ancak daha sıkı kredi koşulları yaklaştıkça, ağır borçlu ülkelere verilen dış krediler önemli ölçüde düşecektir.
Emtia Piyasası
Petrol, altın, pamuk ve diğer küresel emtialar ABD doları olarak fiyatlandırılır ve oran artışını takiben güçlü bir para birimi, dolar sahibi olmayanların emtia fiyatını artıracaktır. Öncelikli olarak emtia üretimine ve doğal kaynakların bolluğuna dayanan ekonomiler daha kötü olacaktır. Prensiplerinin endüstriyel değeri azaldıkça, mevcut kredi akışları daralacak.
Dış Ticaret
ABD faiz oranlarının küresel ekonomiyi olumsuz etkilemesine rağmen, artan faiz oranları dış ticarete fayda sağlamaktadır. Oran artışına eşlik edecek olan daha güçlü dolar, ABD'nin dünyadaki ürünlere olan talebini artırmalı, hem yerli hem de yabancı şirketler için kurumsal karı artırmalıdır. Borsadaki dalgalanmalar endüstrilerin büyümesi veya daralması konusundaki inançları yansıttığından, elde edilen kâr artışları borsaya yol açacaktır.
Alt çizgi
Faiz oranları, ekonominin büyümesinin temel göstergeleridir. ABD'de, Federal Rezerv'in faiz oranlarını artırma hareketinin, ekonominin kendisini temize ederken yatırımcıların büyümesine ve coşkusuna neden olması bekleniyor. (Yüksek faiz oranları, bir ekonominin ucuz borçtan kaynaklanan aşırı üretim tuzaklarından ve varlık kabarcıklarından kaçınmasına yardımcı olabilir.) Fed'in birincil endişesi ABD ekonomisi olmakla birlikte, oran artışının dış ticaret üzerindeki etkisine de dikkat edecektir. dünya kredi ve emtia piyasalarında.